步入四季度，多家銀行加速出清資本佔用較高、流動性較差的不良資産“包袱”，百億元規模的債權資産轉讓頻現。例如，渤海銀行擬掛牌轉讓約700億元債權資産。廣州農商行也發布公告稱，將轉讓底價超120億元的貸款資産包。與此同時，10月以來，銀登中心網站披露的不良貸款轉讓公告已達25條，轉讓主體包括國有大行、股份制銀行、地方中小銀行及消金公司等金融機構。業內人士&&，當前不少中小銀行面臨資産質量承壓、資本充足率下行和盈利能力弱化等問題。未來，不良資産處置市場潛力巨大，中小銀行應積極探索多元化、專業化的資産處置模式，同時加強“全周期、主動化、生態化”不良資産價值管理能力建設。

  銀行轉讓不良資産動作頻頻

  四季度以來，中小銀行加快“甩包袱”進程，百億元級不良資産包頻現。

  例如，10月10日，渤海銀行發布公告稱，該行擬通過公開掛牌程序將多年歷史積存的經濟資本佔用較高、流動性較差的資産出清，擬轉讓資産以貸款為主。基於合同價值等適用情況，此次擬轉讓資産涉及金額合計約700億元，其中本金金額約為499.37億元、利息金額合計約為104.36億元、罰息金額合計約為93.34億元、代墊司法費用金額合計約為1.26億元。公告顯示，截至2024年末，該資産包的賬面價值約為483.1億元。

  無獨有偶，廣州農商銀行也在10月9日發布公告稱，該行擬轉讓賬面價值為121.32億元的信貸資産。從行業來看，該行此次擬轉讓不良資産主要來自租賃和商務服務業、房地産業、批發和零售業，在資産包中佔比分別為38.78%、20.46%、16.27%。

  記者統計發現，截至10月15日記者發稿時，僅10月的6個工作日，銀登中心網站披露的不良貸款轉讓公告已達25條。轉讓主體涉及建行安徽省分行、平安銀行、江蘇靖江農商行、蘭州農商行等多類銀行機構，以及中銀消金、幸福消金等消費金融公司。

  據國盛證券金融研究團隊統計，今年二季度不良貸款轉讓掛牌規模出現較大幅度增長。其中，未償本金總額667億元，同比增長108.8%；未償本息總額929億元，同比增長75.2%。從不良貸款轉讓業務參與主體結構來看，股份行仍為主要的不良貸款出讓方，城商行、消費金融公司、國有大行不良處置力度均有所加大。從不良貸款轉讓業務資産類型結構來看，個人業務為主要的不良貸款類型。

  招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼向記者&&，金融機構開展不良貸款批量轉讓，有助於減少資本無效佔用，減輕發展的歷史包袱，更好地化解金融風險，優化金融資源配置，進而促進金融資産良性循環和金融機構穩健發展。

  有助於改善資本充足率和盈利指標

  談及加速轉讓不良資産原因，多位銀行業內人士&&，四季度，不良資産出表需求迫切，轉讓不良資産可直接降低銀行不良貸款率、準備計提額，提升資産質量，同時降低資本佔用，為下一年新增貸款騰挪空間，並在此基礎上帶動提升銀行資本充足率、改善流動性。

  記者調研發現，資産轉讓主要影響銀行的資本充足率和盈利指標。一位銀行業分析師告訴記者，銀行不良資産的風險權重較高，在風險加權資産計算中的權重較大。而風險加權資産是資本充足率的分母。當高權重的不良資産被轉讓出表後，資本充足率的分母會減小，資本充足率本身相應提升。

  記者查閱2024年1月1日起施行的《商業銀行資本管理辦法》發現，對不同資信狀況的投資者，商業銀行所採用的信用風險權重不同。商業銀行對資信狀況較好的投資級公司和合格交易者的風險暴露，可採用較同類主體更低的風險權重。

  轉讓不良資産還可以改善銀行資産的流動性，有助於優化銀行資産結構。業內人士告訴記者，賬齡是從資産應收時點到當下的時間間距，是衡量銀行資産流動性的重要指標。賬齡越長，銀行的回收風險越高。以渤海銀行為例，根據公告，在此次擬轉讓資産中，賬齡在1年以內、1年-3年、3年-5年以及5年以上的債權佔比分別為2.45%、11.87%、30.47%、55.20%，以長賬齡資産為主，資産流動性相對較差。

  “當銀行將流動性較差的資産轉讓後，可以將資金用於其他項目，提升銀行業務的靈活性。”上述銀行業分析師&&。廣州農商銀行公告稱，此次交易使該行能盡快將資産變現收回，將資金用於其他潛在優質資産投資或其他投資活動中，進而優化資産結構，取得更好的回報。

  在此基礎上，加快“回血”、提升盈利能力也是銀行主要目的之一。值得注意的是，在資産轉讓過程中，部分銀行雖對不良資産進行打折處理，但其轉讓底價仍均高於資産的賬面價值。渤海銀行擬轉讓資産的賬面價值為483.1億元，轉讓底價為488.83億元，若按照底價成交，可帶來貸款處置損益5.73億元。廣州農商銀行擬轉讓資産的賬面價值是121.32億元，轉讓底價為122億元，當按照底價成交時，同樣可獲得部分貸款處置損益。

  董希淼&&，債權資産的賬面價值是指經過減值準備後，反映在資産負債表上的凈值。如果轉讓的底價高於賬面價值，那麼將給財務報錶帶來正向影響。

  探索多元化、專業化處置模式

  銀行業不良資産處置市場潛力巨大，未來將呈現總量穩中有增、結構持續調整的發展態勢，放貸機構從“被動處置風險”到“主動管理資産”的轉型將逐步深化，中小銀行也應積極探索多元化、專業化的資産處置模式。

  渤海銀行在公告中&&，通過債權資産轉讓事項，該行可將多年歷史積存的經濟資本佔用較高、流動性較差的資産一次出清；並預期能夠較大幅度改善該行資産質量，優化資産結構，節省風險資産佔用，提高資本充足率，提升資本利用率、盈利能力，有效提高抵禦風險能力，從而進一步提高綜合競爭力，促進可持續發展。

  不少中小銀行面臨資本充足率壓力和盈利壓力。截至今年6月末，渤海銀行資本充足率為11.24%，較上年末下降0.39個百分點；廣州農商銀行資本充足率為13.62%，較上年末下降0.90個百分點。行業數據顯示，2025年一季度不良貸款轉讓業務成交規模483億元，同比增長138.8%，其中個人不良貸款批量轉讓業務成交規模370.4億元，同比增幅高達761%。與此同時，不良資産轉讓市場價格持續下行，一季度個人不良貸款批量轉讓平均折扣率僅為4.1%，平均本金回收率為6.9%，部分資産包起始價甚至出現低於1折的“冰點價”。

  面對持續增長的不良資産處置壓力，董希淼認為，未來一段時間，不良貸款批量轉讓業務作為一項常規性舉措，將在公開、透明的市場化競價機制中穩步加快推進。中小銀行應採取更多差別化措施，綜合運用現金清收、自主核銷、不良資産轉讓和證券化等多種方式。

  金樂函數分析師廖鶴凱建議，銀行應提升“全周期、主動化、生態化”的不良資産價值管理能力，對於風險初現但仍有經營價值的客戶，應提前介入，聯合AMC等，設計債務重組、資産剝離、引入戰投等綜合方案，避免風險進一步惡化；同時，可利用大數據和AI技術，結合宏觀經濟、區域經濟、行業景氣度、企業經營數據等，對不良資産的回收率、處置周期進行更精準的預測，有效防控風險。