隨着更多企業踴躍投入科技創新浪潮，企業對金融全周期、多元化的服務需求日益增長，我國科技金融服務機制持續創新，服務生態不斷優化。
黨的二十屆四中全會要求加快高水平科技自立自強，引領發展新質生産力，大力發展金融“五篇大文章”，為“十五五”科技金融工作指明了方向。中央經濟工作會議提出要“堅持創新驅動”“創新科技金融服務”。作為科技型企業集聚地，長三角地區近年來正積極推動“科技—産業—金融”良性循環。證券時報記者在走訪過程中注意到，當地中國人民銀行與金融機構正通過創新科技金融服務模式，着力破解科創企業融資過程中的一系列融資難題。
從避險顧慮走向長期陪伴
科技型企業普遍較長的研發周期，註定了科技金融服務需要“長期相伴”。在安徽省，金融機構對於企業不是“一次性服務”，而是長期陪伴、共同成長的合作夥伴。
年消納約30萬噸畜禽糞污、秸稈、尾菜等有機廢棄物的同時，年産液化生物甲烷1.5萬噸、液態二氧化碳2.6萬噸、有機肥5萬噸，直接碳減排7萬噸……合肥萬豪能源設備有限公司（以下簡稱“萬豪能源”）落地蚌埠的全球首座生物甲烷液化及碳捕集項目展現出獨有的“變廢為寶”技術。
萬豪能源在早年技術研發過程中曾遇到困難。“我們與千千萬萬的民營企業一樣，都是拿出全部身家去做研發創新，不成功就傾家蕩産。”回憶起企業技術研發過程中的種種辛酸，尤其是研發過程不被外界看好，萬豪能源董事長楊美蓉不禁哽咽。
萬豪能源缺乏可抵押資産，早年申請信貸存在困難。而銀行面對此類企業也存在顧慮：不僅是風險問題，銀行還會擔心為企業初創期提供較大支持後，部分成長壯大的科創企業轉而尋求新的合作夥伴。
正因為對早年間申請貸款的窘境歷歷在目，楊美蓉才會在今年初與工商銀行合肥分行簽訂“共同成長計劃”後，對於工商銀行敢於給出3000萬元純信用貸款感到振奮。“這充分説明如今銀行對我們民營科創企業的認同，也説明‘共同成長計劃’的必要性。”她説。
所謂“共同成長計劃”，是中國人民銀行安徽省分行在了解到銀企雙方現實痛點後，創設的一套促進雙方長期合作的方案：雙方在普通商業貸款合同基礎上，通過選擇一種或若干遠期權益事項簽訂戰略合作協議。至此，銀行將給予企業更長期限、更高額度的融資支持，以及全生命周期金融服務，而企業會將存貸款、結算、債券承銷等金融業務向該家銀行傾斜。
工商銀行合肥分行科技金融中心副總經理徐致向記者坦言，正是依託於“共同成長計劃”，銀行更有信心為萬豪能源提供大額授信。企業在獲得融資後，已將部分部門合同回款遷移至工商銀行，實現雙方的共同發展。
由錦上添花轉為深度合作
“共同成長計劃”自2023年6月起在安徽全省推廣後，截至今年11月末已累計簽約企業超1.5萬戶、貸款餘額超2100億元，收穫廣泛好評。安徽中科昊音智能科技有限公司（以下簡稱“中科昊音”）財務總監葉琳向記者&&，企業非常需要類似“共同成長計劃”的深度合作。
僅需將一根細如髮絲的傳感設備纏繞在設備上，就能借助人工智能（AI）聲紋算法識別並實時監測該設備在運行過程中是否存在異常……中科昊音的多款聲紋監測設備産品有效解決了能源、水利、礦山等領域設備不易巡檢與故障監測的痛點，相當於為工業設備安裝了遠程“聽診器”。
得益於2023年與興業銀行合肥分行簽訂“共同成長計劃”後獲得的800萬元純信用貸款，中科昊音當年順利實現産能擴張。按照雙方協議約定，興業銀行不僅為中科昊音提供融資支持，還將為企業提供員工代發工資、理財等綜合性金融服務。
“‘共同成長計劃’解決了我們銀行承擔早期風險支持企業成長後，被其他銀行‘摘果子’的痛點。在確認了雙方將中長期合作後，銀行也敢於為企業提供債券融資服務之外的一系列增值服務。”興業銀行合肥分行相關負責人向記者透露，今年3月，着眼於中科昊音的融資需求，興業銀行進一步將企業的純信用授信額度從800萬元擴盤至2000萬元，並邀請集團內股權投資子公司上門提供股權直投等股權融資方案。
“從企業發展的角度，選擇一家銀行作為深度合作夥伴，獲取從初創到成熟的全生命周期金融服務，無疑是一種好的選擇。”葉琳對記者説。
架設好沿途“滴灌口”
從“0到1”的實驗室階段，到“1到10”的試産期，再到“10到100”的産業發展期，科技型企業在不同生命周期面臨的資金缺口、風險狀況、抵押資源各不相同。為此，金融機構要做好長期陪伴科技型企業的工作，更需要對企業痛點精準把握。
近年來，在中國人民銀行浙江省分行指導下，浙江省金融機構創新推出了一系列科技金融産品，力圖以各具特色的産品與服務覆蓋科技型企業創新的全生命周期。
在康霖生物科技（杭州）有限公司（以下簡稱“康霖生物”）的會議間，墻上挂滿了來自地中海貧血症（以下簡稱“地貧”）患者家庭送來的錦旗——自2025年5月起，短短3個月內，康霖生物的KL003基因治療技術已為廣州市第一人民醫院南沙醫院的30余位地貧患者完成造血幹細胞輸注，多位長期依賴輸血的患者在治療後實現“脫貧”。康霖生物董事長兼首席執行官吳昊泉告訴記者，康霖生物的技術不僅在臨床數據療效和安全性指標上遠優於海外競品，生産成本也只有海外競品的幾十分之一，且具有完全自主知識産權。
生物醫藥初創期企業往往在前期研發階段缺乏營收、抵押物等，且近年來全行業遭遇投融資寒潮。在此背景下，康霖生物也曾經歷融資坎坷。“我曾以為企業沒有營收、沒有抵押物，銀行不可能貸款給我們。”吳昊泉坦言。
“不少銀行會因為企業無營收望而卻步，但我們注意到企業實際擁有眾多高層次人才，尤其不乏抱有赤子之心回國創業的海歸人才。”浙商銀行科創金融部負責人李林告訴記者，在了解到企業與傳統信貸模式不適配的困境後，浙商銀行基於對企業創始人學術背景、技術專利和發展前景的認可，通過“人才支持貸”産品在2019年為企業提供了500萬元資金支持，並隨着企業資金需求逐漸提高授信額度，後續還幫助企業對接多家投資機構，實現了投貸聯動。
針對成長期、成熟期科技型企業日益多元的融資需求，浙江省金融機構還通過“浙科聯合貸”服務模式，由多家銀行共同為企業提供金融支持。
“‘浙科聯合貸’的服務模式，可以讓許多科技企業拿到金額相對大、期限相對長的貸款。”杭州銀行公司金融部總經理助理彭彬向記者介紹，該模式可以突破傳統科技信貸授信能力瓶頸，將成長期企業授信上限提升至5000萬元以上，明星項目最高可達2億元。
多方合力“攥指成拳”
做好科技金融這篇大文章，僅靠金融機構依然難以將科創金融服務嵌入到企業成長的全鏈條中，還需要政府、中介服務機構等多方力量共同支持。在江蘇省，憑藉政銀企之間的協同聯動，科技金融服務生態正不斷優化升級。
受行業整體投融資環境影響，蘇州某創新藥企業在推進核心管線研發關鍵時期一度面臨巨大的資金壓力。2023年，建設銀行蘇州分行在獲悉企業融資需求後，通過科技部創新積分和地方徵信企業評分進行精準評價，向該企業發放了1000萬元流動資金貸款，有效緩解了企業的燃眉之急——在這一案例的背後，既有建設銀行蘇州分行生物醫藥産業特色網點發揮的專業優勢，也離不開地方徵信&&的信息支持。
科技型企業的信息大多涉及技術研發等關鍵環節，如何對科技型企業的科創能力和科創“成色”進行準確判斷是長期擺在金融機構面前的難題之一。得益於蘇州“獨家試點”小微企業數字徵信實驗區，當地科技金融服務有了徵信數據底座。
“依託企業知識産權、研發投入、資本背景等數據，蘇州企業徵信服務有限公司構建了‘科創評分’量化模型，支持金融機構更好地了解不同領域創新企業的生産經營情況。”蘇州企業徵信副總經理周旭鋒告訴記者，截至2025年10月末，在中國人民銀行江蘇省分行指導下，蘇州企業徵信打造的綜合金融服務體系已累計為1.38萬戶科技型中小企業提供近7000億元融資支持。
在科技成果尚待轉化、商業邏輯尚不清晰的更早期階段，此時財政資金能夠發揮大作用。在全國高校生物醫藥區域技術轉移轉化中心（江蘇南京）（以下簡稱“南京生物醫藥分中心”），通過創新構建的“基金引導—專項賦能—信貸協同”三位一體科技成果轉化金融支持體系，該中心已累計遴選高校醫藥成果1572項，完成轉化落地項目62個。
“生物醫藥行業對資金需求量較大，離不開財政、金融等任何一個環節的支持。”南京生物醫藥分中心副主任吳昊告訴記者，南京生物醫藥分中心採用“先投後股”模式——在項目概念驗證階段提供財政資助，待技術成熟並註冊企業後，按市場化估值轉化為股權投資權益，有效化解了早期轉化階段市場化機構“不敢投”的難題。
