進入四季度，商業銀行密集開啟不良資産處置模式。包括渤海銀行、廣州農商行、建行安徽省分行、平安銀行、江蘇靖江農商行、蘭州農商行等多類銀行機構發布了不良貸款轉讓公告，涉及貸款資金集中在個人住房貸款、個人消費貸款、經營性貸款等類別，金額達到百億元。

  對此，業內專家&&，一段時間內，不良貸款批量轉讓業務作為一項常規性舉措，將在公開、透明的市場化競價機制中穩步推進。未來應完善市場化定價機制、推動處置渠道多元化、強化科技賦能。

  多家銀行加速不良處置

  進入10月份以來，多家銀行陸續宣布啟動不良資産處置工作。

  10月10日，渤海銀行公告披露，該行擬公開掛牌轉讓債權資産，涉及本金金額約499.37億元、利息金額約104.36億元、罰息金額約93.34億元，疊加代墊司法費用1.26億元，債權總額合計接近700億元。

  從定價來看，此次轉讓的初步最低代價總額不低於488.83億元，相當於債權總額約7折。從債權具體情況來看，截至2024年12月31日，174戶債權中52戶的賬齡在五年及以上，屬於長期佔用資本、流動性較差的資産。

  對於此次公開轉讓，渤海銀行在公告中解釋，通過轉讓債權，該行可將多年歷史積存的經濟資本佔用較高、流動性較差的資産一次出清；並預期能夠較大幅度改善該行資産質量，優化資産結構，節省風險資産佔用，提高資本充足率，提升資本利用率、盈利能力，有效提高該行抵禦風險能力，從而進一步提高該行的綜合競爭力，促進可持續發展。

  無獨有偶。10月9日，廣州農商行公告披露，該行董事會已批准一項“潛在非常重大出售事項”，擬轉讓合計約189.28億元的信貸資産包。該資産包截至今年6月末的本金規模為149.78億元，利息38.97億元，另含代墊司法費用0.51億元與違約金0.02億元。該行稱，此次出售所募集資金將用於銀行一般性運營，資産轉讓後有望有效降低不良貸款率與撥備計提額，進一步提升效益水平。

  事實上，除渤海銀行、廣州農商行外，僅10月份的前6個工作日，銀登中心網站披露的不良貸款轉讓公告已達25條。轉讓主體涉及建行安徽省分行、平安銀行、江蘇靖江農商行、蘭州農商行等多類銀行機構，以及中銀消金、幸福消金等消費金融公司。

  談及加速轉讓不良資産原因，有銀行業內人士&&，四季度，不良資産出表需求迫切，轉讓不良資産可直接降低銀行不良貸款率、準備計提額，提升資産質量，同時降低資本佔用，為下一年新增貸款騰挪空間，並在此基礎上帶動提升銀行資本充足率、改善流動性。

  招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼&&，金融機構開展不良貸款批量轉讓，有助於減少資本無效佔用，減輕發展的歷史包袱，更好地化解金融風險，優化金融資源配置，進而促進金融資産良性循環和金融機構穩健發展。

  “當銀行將流動性較差的資産轉讓後，可以將資金用於其他項目，提升銀行業務的靈活性。”上述銀行業內人士&&。廣州農商銀行公告稱，此次交易使該行能盡快將資産變現收回，將資金用於其他潛在優質資産投資或其他投資活動中，進而優化資産結構，取得更好的投資回報。

  個人消費貸等佔比增多

  記者梳理銀登中心公告發現，10月份以來，國有大行分支機構、股份制銀行、城商行、村鎮銀行等各類金融機構，密集發布不良貸款轉讓公告，涉及資産以個人消費貸款、經營性貸款以及信用卡透支為主。

  以交通銀行青島分行為例，該行10月11日公告轉讓的個人消費貸款不良資産包，未償本息合計約1.1億元（其中本金9517.6萬元、利息1648.6萬元），涉及2177戶借款人；該批貸款均屬於五級分類中風險最高的“損失”類，加權平均逾期天數達471.25天。此外，中國銀行安徽省分行、郵儲銀行山東省分行、平安銀行、廣發銀行珠海分行、滑縣中銀富登村鎮銀行、上海浦東中銀富登村鎮銀行等，也陸續發布了不良貸款轉讓信息。

  國信證券9月29日發布的研究報告顯示，目前上市銀行整體不良貸款生成率雖邊際穩定，近幾年維持在0.7%水平，較2015年峰值有所回落，但仍處於較高水平，資産質量壓力並未完全消除，近期零售領域風險暴露更需重點關注，其中個人住房貸款、個人消費貸款、信用卡貸款及個人經營性貸款等各類零售貸款的不良率均呈上升趨勢。

  “近年來，銀行不良貸款轉讓規模快速增加，參與主體不斷擴圍，主要是銀行在穩定資産質量以提高對實體經濟支持的過程中加大對不良資産的處置。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬&&，目前來看，個人消費貸、信用卡等領域仍然存在較大的不良資産處置壓力。

  值得一提的是，根據《2025年一季度不良貸款轉讓業務統計》顯示，個人不良貸款批量轉讓業務規模為370.4億元，同比激增761.4%，個人消費貸款佔個人不良貸款批量轉讓比重超七成，為268.2億元。單戶對公不良貸款轉讓業務規模則有所減少，同比減少84.71%至16.1億元。

  對此，上述銀行業內人士認為，2021年首批參與試點的銀行僅有6家國有控股大型銀行和12家全國性股份制銀行，隨後試點範圍不斷擴大，參與機構逐步擴展至部分頭部城商行、農商行、村鎮銀行。轉讓門檻的降低和流程的標準化，使得銀行處置“小額分散”不良的意願和能力顯著提升。在此背景下，除了個人消費貸和信用卡透支外，個人經營性貸款的不良轉讓也逐漸增多。

  處置難度加大 探索多元模式

  近年來，我國不良資産處置行業已逐漸探索出更為精細化的運營路徑，實現了從單純的“風險出清”向“價值挖掘”轉型。然而，儘管市場發展迅速，個人貸款不良轉讓依然面臨着諸多挑戰。

  根據中國東方資産管理股份有限公司此前發布的《中國金融不良資産市場調查報告2025》（簡稱“報告”）顯示，50.49%的受訪者認為與2024年相比，2025年商業銀行不良資産處置難度小幅提高，認為大幅提高的受訪者佔比為9.71%，兩者合計佔比為60.2%。

  針對商業銀行不良資産處置難度提高的原因，報告認為：一是在經濟增速放緩的背景下，不良資産的規模、多樣性和複雜性都不斷增加；二是監管政策趨嚴，隱性不良資産逐漸顯性化，商業銀行在不良資産處置過程中需要遵循更為複雜的程序和標準，合規成本和處置難度隨之增加；三是市場競爭加劇，投資者對不良資産的預期收益率變得更加謹慎，不良資産價格的波動可能導致商業銀行在處置不良資産時面臨更大的不確定性，處置難度增加。

  “傳統不良資産處置所依賴的‘打折收購+催收清收’的模式已難以適應市場發展需求。”有業內人士透露，個人不良貸款轉讓的市場供應增加，一定程度上影響了轉讓價格和折扣率水平。同時，部分不良貸款缺乏抵押物導致回收率不高，對折扣率與本金回收率構成較大壓力。此外，銀行與資産管理公司之間的數據共享機制尚未健全，也成為制約業務發展的關鍵因素之一。

  婁飛鵬&&，當前不良資産轉讓市場面臨低回收率、處置成本高、市場參與者對風險資産估值分歧大等多重挑戰，而突破這些挑戰的關鍵在於完善市場化定價機制、推動處置渠道多元化、強化科技賦能。