新華網北京2月19日電（梁棟飛）近期，DeepSeek先後發布開源大語言模型DeepSeek-V3、推理模型DeepSeek-RI，在全球範圍內迅速走紅。眾多國內企業相繼接入DeepSeek系列模型，以提升企業智能化水平，加速業務創新。業界機構分析認為，DeepSeek不斷擴圍生態圈，國産算力性能得到充分證明。智能化和數字化轉型由此將大大加速，雲計算和智能算力深度結合，並帶動旺盛的雲服務需求。
國內外雲廠商紛紛擁抱DeepSeek模型
2月初，中國電信旗下天翼雲率搶灘接入DeepSeek。天翼雲自主研發的“息壤”智算&&率先完成國産算力與DeepSeek-R1/V3系列大模型的深度適配優化，成為國內實現DeepSeek模型全棧國産化推理服務落地的運營商級雲&&。中國移動旗下移動雲消息稱，其全鏈路深度扎根國産昇騰生態，全面支持DeepSeek全系列産品。作為國內領先雲計算服務商，聯通雲率先與DeepSeek實現多場景深度對接，完成了DeepSeek-R1開源大模型的私有化集群部署，有效解決了訪問擁堵問題，為各行業客戶提供高效、安全、靈活的雲計算服務，加快推動AI技術普惠化發展。
據不完全統計，繼三大電信運營商全面接入該開源大模型後，已有超過15家央國企與DeepSeek展開闔作，範圍覆蓋通信、能源、金融、汽車、科技等多個領域，加速人工智能在多場景、多産品中廣泛落地。
在能源領域，中國石油崑崙大模型正式完成DeepSeek大模型私有化部署，為崑崙大模型優化應用效果、縮短研發周期、構建健康生態提供了新引擎；其他企業如中國石化、中國海油等也有相關動作。
國家電網旗下國網信通産業集團研發的模型服務雲MSC&&，已全面接入DeepSeek大模型，二者深度融合將提高&&智能化生産能力，提升電網數字化項目研發效率。
在互聯網廠商方面，騰訊旗下微信正在灰度測試接入DeepSeek。騰訊方面&&，微信AI搜索接入的DeepSeek支持聯網搜索，基於公眾號等豐富的微信生態內容，以及全網優質內容，能為用戶提供更全面的高質量回答，且不會使用用戶的個人信息和相關隱私信息。百度搜索和文心智能體&&2月16日宣布將全面接入DeepSeek。搜索用戶可免費使用DeepSeek和文心大模型深度搜索功能，文心智能體&&的開發者也將隨時調用DeepSeek模型創建並調優智能體。
長城證券研報指出，運營商在手握豐富算力資源及廣泛下游應用場景的基礎上，積極發展模型端，在自研模型快速成長的同時積極對接國産優秀模型，打造出“國産算力+國産模型+國産雲服務”的全産業鏈閉環。
民生證券研報認為，雲産業鏈是DeepSeek重要受益方向。DeepSeek通過在架構設計、訓練策略、算法優化以及硬體適配等多方面的創新實現在低算力條件下性能優異，配合其巧妙地蒸餾技術為模型的廣泛運用打開想象空間。輕量化架構配合量化剪枝技術，使AI推理首次真正突破硬體限制，DeepSeek給予雲廠商低門檻部署機會，市場需求有望迎來廣闊機遇。
部分國內公有雲廠商接入DeepSeek模型一覽（圖片來源：民生證券，Wind）
除了國內雲服務廠商陸續官宣DeepSeek的上線，國外雲廠商紛紛擁抱Deepseek。亞馬遜AWS稱，2025年1月30日起，其用戶可以在Amazon Bedrock和Amazon SageMaker AI中部署DeepSeek-R1模型，享受AWS提供的優質服務和支持。1月29日，微軟宣布DeepSeek-R1已在Azure AI Foundry和GitHub上提供，開發者將很快就能在Copilot+PC上本地運行DeepSeek的R1精簡模型，以及在Windows上龐大的GPU生態系統中運行。
商業模式推演創新 雲廠商獲優惠“入場券”
根據海外三大雲廠商官方披露的2024年營收數據歸納情況，2024年第四季度雲業務收入金額亞馬遜AWS保持行業領先。具體表現為：亞馬遜288億美元，微軟255億美元，谷歌120億美元。值得關注的是，三大雲廠商雲業務收入均低於預期，其中微軟智能雲實際業績255億美元，市場預期為259億美元；谷歌雲實際收入120億美元，市場預期為122億美元；亞馬遜實際收入287.86億美元，市場預期為288.14億美元。
2023第一季度至2024第四季度雲廠商雲業務收入一覽（圖片來源：民生證券，Wind；單位：億美元）
2023第一季度至2024第四季度廠商雲業務經營利潤率一覽（圖片來源：民生證券，Wind）
此前雲業務增速難以突破的背後，主要原因在於AI雲服務需求旺盛，但雲廠商算力容量受限，算力容量供給不足。例如，微軟於2024年第二季度率先表態供給受限，而谷歌和亞馬遜也在2024年第四季度表態算力供給不足。
雲廠商算力容量未來將如何分配、算力需求是否可持續？海外科技公司在其2024第四季度業績會談及有關Deepseek及AI推理需求。微軟&&：“DeepSeek有一些真正的創新，這也是Open Al在o1中發現的一些東西。當token價格下降，推理計算價格下降時，這意味着人們可以消費更多，更多的應用將被開發出來。現在僅2025年初，就可以在PC上運行需要相當龐大雲基礎設施的AI模型，這種優化意味着AI將變得更加普及。因此，對於超大規模數據中心和PC提供商來説，都是好消息。”谷歌認為，對AI機遇感到如此興奮，一部分原因在於實際使用成本會不斷下降，將使更多的使用場景成為可能。
海量算力的重新定價，拉開算力平價時代序幕。民生證券研報指出，DeepSeek的出現讓AI算力回歸平價，海量算力的重新定價將重塑雲廠商市場格局。像DeepSeek這樣高效、開源的大語言模型的出現，AI算力的需求和應用正在發生顯著變化。同時DeepSeek通過模型壓縮和蒸餾技術、優化算法和計算路徑和硬體與軟體的協同優化，顯著降低了大模型的訓練成本，同時為大模型在邊緣設備及端側的高效部署提供了有力支撐。
DeepSeek蒸餾小模型的性能測評（圖片來源：Deepseek）
民生證券研報認為，隨着模型的普及和應用場景的擴展，推理需求將顯著增長，算力需求將從訓練側向推理側轉移，DeepSeek的技術和成本優勢將使得算力在推理階段得到更有效的利用。DeepSeek-R1推理模型通過優化算法和計算路徑，顯著降低了大模型的訓練成本，並為大模型在邊緣設備及端側的高效部署提供了有力支撐。這預示着算力將不再是雲廠商的一大痛點，為國內外雲廠商提供了更低成本的“入場券”。
API價格調整可視化圖標（圖片來源：Deepseek）
據Deepseek官方透露，隨着性能更強、速度更快的Deepseek-V3更線上線，模型API服務定價將調整為每百萬輸入token0.5元（緩存命中）/2元（緩存未命中），每百萬輸出token8元，以期能為客戶提供更好的服務。
國産AI應用閉環 推動多應用場景落地
與此同時，國産AI的落地場景日益多元。在DeepSeek開源特性的加持下，不僅推動國産AI技術賦能各行各業，同時，打通舊時算力供給不足堵點，打出國産AI新招數，開拓應用場景新階段。
2月8日，金山雲宣布在公有雲和國資雲、政務雲場景中全面支持DeepSeek-R1/V3大模型，進一步拓展其在高性能大語言模型推理和微調任務的服務能力。
優刻得僅用數小時即完成了對DeepSeek-R1全系列蒸餾模型的支持，涵蓋了從1.5B到70B各等級參數版本，包括LLaMA蒸餾模型和幹問蒸餾模型，以適配DeepSeek開源模型，提供“國産算力+國産模型”的端到端解決方案。優刻得雲&&與國産芯片廠商強強聯合，目前已構建起從底層硬體到模型服務的完整AI技術棧，為中小企業和研究機構提供“國産算力+國産模型”的端到端解決方案。
作為接入DeepSeek的數字安全企業，360提出用AI重塑安全，以獨創“類腦分區”專家協同（CoE）架構，發掘攻擊檢測、運營處置、追蹤溯源、安全知識管理、代碼安全等場景，在政府、金融、央企等關鍵基礎設施行業落地使用，多次以分鐘級速度幫助企業智能化攔截勒索病毒、捕獲APT攻擊，同時發揮“以模制模”的新思路。據介紹，不久前審計併發現了近40個大模型相關安全漏洞。
在數字經濟時代，算力規模是數字化生産力發展水平的重要指標。如今，DeepSeek的出現讓AI算力回歸“平價”，海量算力的重新定價已重塑雲廠商市場格局，也進一步助力加速國産AI閉環。
民生證券分析師呂偉認為，雲廠商是DeepSeek能力的“放大器”，充足的算力“彈藥”與用戶覆蓋能力。DeepSeek的出現讓AI算力回歸平價，在DeepSeek拉平大模型之間差距的趨勢下，能贏得“勝局”的決定權落回到算力層面，而雲廠商在具備充足的算力“彈藥”與廣泛的用戶覆蓋的天然優勢的前提下，有望迅速反哺。隨着越來越多的公有雲廠商擁抱DeepSeek模型，其背後的算力資源回歸同一起跑線，從而轉為考量算力池的深度和用戶覆蓋的廣度。
國産AI閉環的初步成型，使國産AI進入“快速路”，然而，面對海內外雲廠商對算力的需求持續“追碼”，還需“國産算力+國産模型+國産系統+國産應用”在國産AI閉環中進一步迭代。國産AI閉環的下一個攻堅點，會是多模態融合，還是面向AGI（通用人工智能）的泛化能力重構，這是未來向現在發出“深度求索”的叩問。
