新年伊始，正是資本市場各方盤點和展望的密集期。2022年，這個擁有超4000家上市公司、超1.9億投資者的市場如何改革發展？
證監會近日召開2022年係統工作會議，劃出重點。全面實行股票發行注冊制改革、服務穩增長和高品質發展、推進制度型開放、風險化解處置、監管轉型等成為今年資本市場改革發展的關鍵詞。
證監會主席易會滿在會上表示，資本市場改革發展面臨許多新情況新問題，需要遵循經濟金融發展規律，科學處理好“四個統籌”，統籌“穩”與“進”、統籌發展與安全、統籌當前與長遠、統籌全局與細節。
2022年證監會係統工作會議現場。（圖片來自證監會官網）
（一）全面實行股票發行注冊制箭在弦上
注冊制改革試點已經走過了3年多。中央經濟工作會議明確，全面實行股票發行注冊制。這意味著，全面實行股票發行注冊制改革已經箭在弦上，今年資本市場改革的主線清晰可見。
作為監管部門，證監會過去一年關于注冊制改革動作不少，係統總結評估科創板、創業板試點注冊制經驗；針對改革中的新情況新問題，組織推進相關重點任務有序落地：發行定價、現場檢查、輔導監管、提高招股書披露品質、督促中介機構歸位盡責和廉政風險防范等制度機制不斷完善……
今年全面實行股票發行注冊制改革的路線圖如何？這次會議透露出不少“幹貨”，全面實行股票發行注冊制總體實施方案正在抓緊制定。注冊制改革將突出4個重點：統一注冊制安排並在全市場推行，統籌完善多層次市場體係，推進基礎制度改革，以及完善證監會係統自身建設。比如，通過優化審核注冊程式進一步提高透明度和可預期性，突出主機板改革這個重中之重，加快推進發行監管轉型，健全立體化的廉政風險防范機制等。
（二）突出“穩增長”，提升服務經濟高品質發展能力
今年經濟工作要穩字當頭、穩中求進，各項工作都要以維護宏觀經濟穩定為重。資本市場改革相關政策如何靠前發力？
梳理相關資訊，證監會係統工作會議強調“三個更加突出”：
一是更加突出找準資本市場定位和發力點，服務國家重大戰略，助力實現經濟穩定與金融穩定相互支撐、良性迴圈。有利于經濟增長的政策要加快出臺，做到力度更大、措施更實。
二是更加突出市場功能發揮。2021年，股債融資超10萬億元，有力支援了實體經濟發展。2022年，證監會強調在把好市場入口“品質”關的基礎上，繼續保持IPO、再融資常態化。大力推動投融資總體平衡，抓緊出臺公募基金管理人監管辦法，積極推動各類中長期資金入市。
三是更加突出提高上市公司品質，更好發揮資本市場“晴雨表”作用。引導上市公司聚焦主業穩健發展，依法通過融資並購做優做強，發揮示范帶動作用。在退市方面，實現“應退盡退”的同時，拓展多元退出渠道，確保退得下、退得穩。
同時，會議還強調加強與國際投資者的溝通，穩定外資信心，強調通過改革穩定預期，夯實市場內生穩定機制。
證監會資料圖
（三）推進制度型開放的信號堅定而清晰
面對復雜的內外部環境，中國資本市場如何統籌好開放和安全一直都是各方關注的焦點。新的一年，堅定不移推進制度型開放仍然是中國資本市場的關鍵詞。
證監會這場會議再次明確了穩妥處置中概股問題的原則。一方面，創造條件推動中美審計監管合作取得更大進展，努力與美監管機構溝通，加強內部協作，創造性開展工作，把握主動權；另一方面，加強相關部委的溝通協調，加快推進完善企業境外上市監管制度落地，繼續堅定有序推進符合條件的企業境外上市。
進一步支援香港鞏固國際金融中心地位，促進兩地資本市場協同發展；進一步推動國際指數提升A股納入比例……種種措施背後，制度型開放的信號堅定而清晰。
（四）引導資本規范發展 穩妥化解重點領域風險
要為資本設置“紅綠燈”，離不開各方合力。在引導資本規范發展上，證監會係統工作會議強調了推動監管關口前移，與相關方面進一步建立健全加強資本規范引導的制度機制，形成行業監管與證券監管的強大合力等。
重點領域風險防范化解，證監會今年主要瞄準3個方面——債券違約、私募基金、監管真空。支援符合條件的房企合理正常融資，暢通房地産和金融的良性迴圈。要堅決清除監管真空，加強與各方協作，推動地方更好履行屬地責任，對“偽私募”“偽金交所”等新的風險苗頭要堅決露頭就打。
（五）監管轉型聚焦4個方面
隨著注冊制等資本市場改革的深入推進和各方責任體係調整，整個市場的生態正在發生深刻變化，監管的適應性也亟待提升。2022年，證監會監管能力的提升錨定在公司監管、機構監管、稽查處罰、科技監管4個方面。
注冊制改革後，上市公司數量增加，公司業態和治理模式更加復雜，證監會在公司監管方面強調要抓治理促規范，深入推進公司治理專項行動，對獨立董事制度進行積極完善。
機構監管方面，“扶優限劣”的監管導向將更加鮮明，為優質機構打開發展空間，激發創新活力。進一步促進公募基金量質提升，更加突出處理好規模、結構與發展品質的關係。
稽查處罰方面，進一步優化證券執法體制機制，提升重大線索發現能力和案件查辦時效。
科技監管將著眼于提升數據品質和治理水準，逐步建設以監管係統為主，面向行業、統一標準、業務清晰的新型基礎設施。（記者劉慧）
