在全球投資者多元化配置資産的背景下，全球資金再度匯聚香港。如何接住這“潑天的流量”，讓資金留得住、發展得好，香港正式出招。

  9月25日，香港證監會與香港金管局聯合發布《固定收益及貨幣市場發展路線圖》（簡稱“路線圖”），圍繞一級市場發行、二級市場流動性、離岸人民幣業務及新一代基建四個方面提出十大措施，推動固定收益與貨幣市場生態升級，將香港發展成為全球固定收益及貨幣市場樞紐。

  近年來，香港固定收益及貨幣市場實現了跨越式發展：2024年亞洲國際債券發行量中，約30%由香港促成；與此同時，香港的外匯市場已發展成為首屈一指的離岸人民幣外匯及利率衍生工具中心，目前全球超70%的人民幣結算通過香港完成。

  鋻於穩健固定收益及貨幣市場對融資和投資活動的重要性，香港證監會與香港金管局於2024年成立了固定收益及貨幣專責小組，聯動香港交易所、行業機構等多方，深入調研市場需求，探索拓展固定收益與貨幣市場生態的路徑，形成了路線圖。

  具體看，路線圖將圍繞四大方面採取一系列措施：

  在促進一級市場發行方面，香港將通過發行政府債券引領市場發展，向目標市場的發行人和投資者推廣香港的優勢，擴大家族辦公室、基金等投資者基礎等措施，繼續推進香港作為國際債券發行樞紐的發展，繼續提升相關生態圈，並吸引更多投資者，從而促進更多本地和海外發行人利用香港作為其融資樞紐。

  在促進二級市場流動性方面，香港將落實推行場外固定收益及貨幣衍生工具制度，促進在香港發展回購交易中央對手方，為發行人和投資者提供必要工具，管理其融資、流動性及風險。

  在拓展離岸人民幣業務方面，香港將擴大離岸人民幣的應用，完善互聯互通機制，以提升離岸人民幣流動性及增加人民幣相關産品供應，不斷應對全球市場變化，滿足多元化趨勢。

  在新一代基建方面，香港將為固定收益及貨幣基建做好準備，支持新一代電子交易&&發展，促進市場創新及落實代幣化固定收益及貨幣産品的應用案例，確保香港的固定收益及貨幣基建保持高度適應能力、韌性和競爭力，達到國際金融中心的要求。

  “路線圖列出了未來一段時間的工作重點，我們期待與市場參與者攜手推進落實各項措施。”香港金管局總裁余偉文在路線圖媒體説明會上&&。

  為了更好地發展固定收益與貨幣市場生態，凝聚市場共識，9月25日，香港證監會與香港金管局聯合舉辦香港固定收益及貨幣論壇2025。

  在論壇上，香港證監會行政總裁梁鳳儀發表演講時&&，當前全球投資者多元化配置資産，為人民幣國際化帶來前所未有的機遇。香港作為全球領先的離岸人民幣中心，肩負着促進人民幣在全球更廣泛應用的重要使命。香港證監會未來將在擴大人民幣固收産品發行規模、優化互聯互通機制和基礎設施兩個方面持續發力，開創離岸人民幣中心新紀元。

  梁&&&示，下一步，香港證監會將繼續推動更多不同國家、不同種類的發行人推出人民幣固收産品，並將不斷提升離岸人民幣固收産品二級市場的流動性，並完善風險管理機制。例如，支持金融機構開發更多元的衍生産品、推動國債期貨儘早在港落地、發展回購市場等，以便利投資者管理人民幣風險敞口，鼓勵他們長期持有人民幣資産。香港證監會正在與市場參與者共同探討開發一個包括債券、回購和外匯的電子交易&&的可行性，該&&將涵蓋以多種貨幣計價的産品，有助於提升市場效率、透明度及韌性。