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中國人民銀行決定下調存款
準備金率和存貸款基準利率

金融機構人民幣存貸款基準利率調整表

單位：%

  調整前利率 調整後利率 調整幅度
一、城鄉居民和單位存款      
　　（一）活期存款 0.72 0.72 0.00
　　（二）整存整取定期存款      
　　　　三個月 3.33 3.15 -0.18
　　　　半 年 3.78 3.51 -0.27
　　　　一 年 4.14 3.87 -0.27
　　　　二 年 4.68 4.41 -0.27
　　　　三 年 5.40 5.13 -0.27
　　　　五 年 5.85 5.58 -0.27
二、各項貸款      
　　　　六個月 6.21 6.12 -0.09
　　　　一 年 7.20 6.93 -0.27
　　　　一至三年 7.29 7.02 -0.27
　　　　三至五年 7.56 7.29 -0.27
　　　　五年以上 7.74 7.47 -0.27
三、個人住房公積金貸款      
　　　　五年以下（含五年） 4.59 4.32 -0.27
　　　　五年以上 5.13 4.86 -0.27
    中國人民銀行決定：從2008年10月15日起下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點；從2008年10月9日起下調一年期人民幣存貸款基準利率各0.27個百分點，其他期限檔次存貸款基準利率作相應調整。












 

儲 蓄

   長期存款更劃算
    [建議] 多數銀行業內人士建議百姓，如果此時需要儲蓄，盡量進行長期儲蓄，以避免短期存款到期時利率已再次下調。[詳情]
    [案例] 以一年期定期存款為例：
    ◎免稅前收益為：
    100004.14%（100%－5%）＝393.3元
    ◎免稅後收益為：
    100003.87%＝387元
    注：其中的“5%”為個人應繳納的存款利息所得稅率
    可以看出，免稅後比免稅前利息減少了6.3元。
    [分析] 南開大學金融係副主任王東勝認為，在美國次貸危機波及全球的背景下，中國經濟增長面臨著諸多挑戰，“雙率”下調旨在保持經濟平穩較快發展，對百姓儲蓄收益的影響有限。[詳情]
  

房 貸

   莫輕易調整還款利率形式
    [産業] “雙率”下調能否促樓市回暖？
    一個月內央行兩次宣布降息，這對當下交易量持續萎縮、觀望氣氛濃厚的樓市無疑是一陣拂面暖風。然而，業內人士認為，樓市復蘇仍需時間，調整還將持續，但市場將有所分化。[詳情]
    [分析] 按照銀行房貸合同規定，貸款期間遇到利率調整，次年1月1日正式執行。也就是説，貸款者最快也要等到明年1月起才能享受到貸款利率下調政策。但是，本次降息對于供房一族來説無疑是利好消息。去年在央行接連不斷地加息時，不少月供族紛紛採取了固定利率的方式進行還貸，可隨著降息預期的加大，未來一段時間，避開固定利率、選擇浮動利率還款成了投資者的共識。[詳情]
    [提示] 如馬上將還款方式由固定利率轉成浮動利率，房貸族需支付一定的違約金，因此在變換還款方式之前應慎重考慮。[詳情]

股 票

   有望短線出現交易性機會
    [分析] 對于10月8日央行作出的降息決定，業內人士普遍認為，將從一定程度提振市場信心，對證券市場起到正面影響，股市有望短線出現交易性機會。[詳情]
    [分析] 渤海證券研究所副所長謝富華認為，此次“雙率”下調是在全球金融危機的背景下，政府為保持經濟穩定增長而做出的調控手段，也是發展資本市場的舉措之一。結合近期的一係列利好政策，股市有望短期內出現回暖。[詳情]
    [趨勢] 中長期趨勢並沒有改變
　　光大證券研究所穆啟國認為，雖然全球緊急協同減息，可能使市場出現交易性機會，但不改變股市中長期的調整趨勢。
    聯合證券研究所分析師戴爽表示，雖然短線來看，降息增加貨幣的流動性，但現在的根本問題，是整個經濟的內在調整要求。[詳情]
  

基 金

   可關注三類基金
    [建議] 有關專家表示，“雙率”下調有利于穩定股票市場，指數型基金、債券型基金和封閉式基金都有業績成長的機會，投資者可謹慎關注。[詳情]
    [分析]
    指數型基金——作為與市場同步成長的基金品種，指數型基金以擬合目標指數為原則，是分享股市成長的便捷途徑。但指數型基金由于與市場關係密切，大盤下跌也會帶來較大的損失，需警惕風險。
    債券型基金——在全球金融危機蔓延的背景下，低風險理財産品正被越來越多的投資者關注，穩健性投資者可重點持有債券型基金。
    封閉式基金——由于封閉式基金有較長的封閉期，且主要投資于大盤藍籌股票，目前不少大盤藍籌股票估值相對較低，也為封閉式基金帶來了投資機會。

債 券

   債市預期徹底洗牌
    [動態] 一位大行債券交易員告訴記者，在宣布雙率調降之前，市場上預期降息後10年期國債收益率跌近3%，“但降息後的首個交易日，該期限國債收益率賣價就已經跌破這個預期價位了。”該交易員坦言，市場基本面對債市利好支撐明顯，幾乎所有券種的價格都節節高升，投資者在當前市場環境下已很難判斷收益率可能下跌到什麼位置，“但可以肯定的是，長債的投資優勢將繼續凸現。”[詳情]
    [分析] 次貸危機愈演愈烈、美國和歐洲重新進入降息周期，全球利率水準的降低將推動債券收益率繼續下降。在國內經濟同樣處在下滑趨勢的現狀下，國內利率水準顯然也存在繼續下降的空間，因此，國內研究機構普遍認為本輪債市的反彈還遠沒有到結束。不過，經歷一輪大幅上漲後的債市繼續上漲的空間是當前投資者最難預見到。[詳情]
  

銀行理財

   關注保本保收益産品
    [趨勢] 存款利率下調0.27個百分點，很多固定收益類的理財産品可能要在短期內下調預期收益率。記者在對多家銀行營業部理財經理進行採訪時發現，大家普遍認為，銀行固定收益類理財産品會按照央行降息的幅度下調預期收益率。[詳情]
    [案例] 例如，在一年期固定存款利率為4.14%時，此類産品的收益一般集中在4.5%，目前利率下調，之前發售的此類理財産品還將執行約定的收益，即4.5%，而新發行的産品將執行新的收益率，利率下調幅度有可能就是0.27%。也就是説，投資者此前購買10萬元此類産品，1年後賬面收入4500元，刨除銀行收取1.4%的手續費，最後投資者能夠獲得：10萬-10萬1.4%+10萬4.5%=103100元，而如果按照新的收益率計算，投資者能夠獲得10萬-10萬1.4%+10萬（4.5%-0.27%）=102470元，前後相差630元。

保 險

   萬能險結算利率下降不可逆轉
    [建議] 中國保險行業協會秘書長王治超提醒廣大投資者：“央行目前下調‘雙率’，對保險業投資環境肯定會有一定的滯後性影響，萬能險、投連險的結算利率是按照月、按季度進行調整的，此次降息後，它們結算利率下降的趨勢已不可逆轉。作為普通百姓，不要把央行是否降息、萬能險是否下調結算利率作為是否購買保險的依據，而是要把‘買保險就是買保障’這一觀念放在第一位，投資增值並不是保險的核心功能。”[詳情]
    [分析] 通常，萬能險結算利率的高低取決于三大因素，即壽險公司節余的平滑準備金數額、市場競爭狀況，以及作為購買萬能險機會成本而存在的銀行存款利率。6日，平安人壽對外公布了9月個人銀行萬能險的結算利率從8月的5.5%降至5.25%。“降息周期的到來，使結算利率降到4.5%以下也是有可能的。”一消息人士稱。[詳情]
  

黃 金

   短期對衝所有風險的惟一工具
    [建議] 百姓在投資黃金時，要注意資産的配置比重，其次就是不要盲目投機。[詳情]
    [分析] “央行降息對黃金市場的直接影響因素很小。另外，中國央行本次降息有可能是為了配合全球央行救市，對國內的投資環境可能不會造成太大的影響。另外黃金作為一種投資品種而言，在國內的流動性比較差。”經易黃金總經理柳宇寧對本報記者表示。他同時認為，在經濟前景不明朗的情況下，黃金確實擁有較好的保值避險效果；同時，從國際期貨市場的行情看，在很多交易品種都出現暴跌之時，國際金價的振幅仍維持在一個穩定的空間中。從某種意義上説，黃金能對衝所有金融資産的風險，這是最值得引起投資者注意的。夏敏仁也表示，美國巨額救市後，美元將走弱，黃金將是避險的理財品種，且會升值。[詳情]

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