720款産品到期黃金挂鉤類表現不佳

　　普益財富監測數據顯示，2010年8月到期銀行理財産品共計720款。其中，保證收益型221款，保本浮動收益型66款，非保本浮動收益型433款。8月到期理財産品中，到期年化收益率達5.00%及以上的理財産品共計14款。
　　從收益表現來看，未達預期收益的産品共計6款，佔到期産品總數的0.83%；這些産品均為結構性産品。
　　未達預期收益的6款理財産品中，有5款為黃金挂鉤型。
　　中國銀行的匯聚寶HJB10089—V(澳元金上加金)産品和匯聚寶HJB10084—V(美元金上加金)投資幣種分別為澳元和美元，二者收益結構均相同。産品挂鉤於黃金現貨價格，並對此價格設定一個觀察水平(期初價格-55)。在3個月的投資期內，若黃金價格下跌至觀察水平或其以下，則産品獲得最高預期收益率；若黃金價格始終位於觀察水平之上，則産品僅能收穫最低預期收益率。實際情況看，期初黃金價格為1179.3美元/盎司，而投資期內最低跌至1161.6美元/盎司，並未突破觀察水平，因此二者僅獲最低預期收益率，分別為1.00%和0.20%。
　　中國銀行的中銀進取09006—澳元黃金挂鉤産品投資期限為9個月，挂鉤標的為黃金現貨價格。其收益結構如此：若黃金期末價格不低於期初價格的110%，則産品收益率為7.00%；若黃金期末價格在期初價格與期初價格的110%之間，則産品收益率為3.00%；若黃金期末價格低於期初價格，則産品收益率僅為1.00%。實際地，黃金期初價格為1101.5美元/盎司，投資期內黃金價格表現為前期震蕩後期攀升的態勢，期末價格漲至1192.5美元/盎司，但並未高過期初價格的110%。因此，産品到期獲得中等預期收益率3.00%。
　　中信理財2009黃金&&型理財産品A款和B款投資幣種均為人民幣，投資期限均為1年，均挂鉤於倫敦現貨黃金價格。二者收益結構類似：産品收益率=最低收益率+參與率最小值{最大值{期末黃金價格/期初黃金價格-1，0}，40%}。二者最低收益率和參與率不同：A款分別為0.36%和17.5%，B款分別為1.35%和7.8785%。産品到期時，金價投資期內漲幅為25.29%，未達最高漲幅40%，因此二者到期收益率未達最高預期收益率，分別為4.78%和3.34%。
　　另外一款未達預期收益的産品為平安銀行的安盈理財0921—挂鉤一籃子股票1號人民幣理財計劃。産品挂鉤於四隻港股：兗州煤業(1171HK)、中國神華能源(1088HK)、中國石化(386HK)、中國海洋石油(883HK)。每三個月為一觀察期，如觀察日所有股票表現不低於105%，則産品提前終止並獲得4.00%的年化收益率；否則産品到期收益率為0.36%。而實際情況並未發生提前終止條件，因此産品到期收益率僅相當於活期存款利率。