國際市場風雲變幻，人民幣匯率的前景也備受投資者關注。儘管人民幣升值的預期已經降溫，但是市場的波動和敏感度並未降低。如何應對匯率可能出現的頻繁波動帶來的理財難題？選擇什麼樣的理財産品才能最大程度減少損失？

　　人民幣即將“脫鉤”美元？

　　還記得幾週前，中國人民銀行在《2010年第一季度中國貨幣政策執行報告》中關於人民幣匯率的部分，再次重提已一年未出現其中的“參考一籃子貨幣進行調節”的説法，引發人民幣即將“脫鉤”美元的又一波猜想。儘管此前結束的中美戰略對話並未在桌面上特別提及“人民幣匯率”話題，但是“脫鉤”美元在市場看來仍是在未來會發生的事情。
　　中國社科院世經政所國際金融室副主任張明&&，目前恰恰是人民幣匯率機制彈性化的最好時機。如果説之前市場上人民幣升值預期非常強烈，認為人民幣匯率存在顯著低估的話，目前由於貿易順差縮水、人民幣有效匯率升值，市場注意力集中於歐洲主權信用危機，市場已經對人民幣匯率升值幅度與升值時機判斷産生了分化。在人民幣升值外部壓力趨降之時，恰好是人民幣匯率制度回歸到管理浮動匯率制的最佳時機。
　　而普益財富外幣理財研究員王亮則對《經濟參考報》&&，從外圍市場來看：雖然德、法聯合IMF一道救助希臘以及潛在主權債務危機國家，但希臘等國的債&高築以及受制於緊縮財政的影響將使得本就萎靡不振的經濟雪上加霜；而更為嚴重的是，從目前來看主權債務危機似乎有向歐元區銀行系統滲透的跡象，歐洲央行近期&&，要竭力防止主權債務危機向歐元區銀行系統傳染，否則經濟二次探底將不可避免。從國內經濟環境來看：目前政策層面先後有房地産行政調控、整治地方政府融資平台、防通脹、淘汰落後産能等措施&&，這一系列頻繁的政策對經濟的衝擊力比較大。如果此時人民幣貿然脫鉤美元，恢復浮動匯率制度，多一項政策疊加，會讓政策調控更加難以把握。因此綜合來看，在目前以“穩定中結構性調整”為理念的調控政策下，預期下半年人民幣匯率將不會改變目前的運行態勢。

　　不容忽視的匯率風險

　　“雖然目前人民幣相對於美元為窄幅震蕩，但隨着美元指數的走高，人民幣兌其他主要貨幣尤其是歐元、英鎊等已經出現較大幅度的升值，在這種情況下，對外匯理財産品的投資者來説，理性地做好應對準備是非常必要的。”王亮指出。
　　王亮特別強調，和人民幣理財産品不同的是，影響外匯理財産品收益的因素除了理財産品本身的預期收益率外，還有一個重要的因素就是理財産品面臨的匯率風險。
　　有機構預測，未來1年人民幣升值幅度至少在5%以上，也就是説，在選擇外匯理財産品時，至少要保證年收益在5%以上，才能抵消人民幣升值帶來的匯率損失。而根據統計，很多在售的1年期穩健收益型美元理財産品，年收益率也就在2%至2.3%左右。雖然難以跟人民幣升值預期幅度相比，但至少比美元儲蓄強，可以減少一定的損失。
　　王亮説，在外匯市場劇烈波動的情況下，雖然有些理財産品的預期收益率可能較高，但一旦匯率波動較大可能使得收益無法彌補匯率波動帶來的損失。比如2008年金融危機前，澳元理財産品的年化收益率高達8%至9%左右，但在金融危機下澳元大幅貶值，使得很多澳元理財産品到期實現的收益率無法彌補匯兌損失，多數澳元理財産品被迫提前終止。因此投資者在選擇外匯理財産品的時候一定要對其匯率的變動有一定的判斷能力，盡量選擇那些具有升值潛力或者幣值相對穩定的外匯理財産品。

　　首選收益高、期限短或可提前終止的外匯理財産品

　　銀率網分析師告訴《經濟參考報》，目前這種情況下，為了規避風險，期限應選擇6個月以內的産品。産品類型方面，依然要以穩健型的産品為主，A股及海外市場年初至今表現不佳，持續震蕩，投資者應當降低股票、基金的資産配置比例，選擇6個月以內的信託型、貨幣型和債券型産品。外幣方面，規避歐元産品，期限同樣選擇6個月以內的短期産品為宜。
　　王亮也説，從目前情況來看，出於風險和收益的考慮，投資者應選擇那些收益高、期限短或者可提前終止的外匯理財産品，這便於投資者在緊急時刻及時做出退出市場的決定或者轉投其他投資品。
　　對於結構性外匯理財産品而言，王亮指出，投資者除了要關注上述風險外還要考慮標的市場的風險，結構性理財産品挂鉤的標的複雜多樣，比如匯率、股票、基金、指數、價格等等，因此投資者在選擇結構性理財産品的時候要考慮到這些標的市場在理財産品存續期內的可能變動，進而作出判斷。