新發展格局下,供應鏈金融創新的“雪松樣本”

2020-09-28 10:52:52 來源: 人民論壇網

    近日,央行等八部門聯合印發《關于規范發展供應鏈金融 支持供應鏈産業鏈穩定循環和優化升級的意見》(以下簡稱“226號文”),首次明確供應鏈金融的內涵和發展方向。

    接近央行的有關人士表示,供應鏈金融創新,是精準服務産業鏈供應鏈、支持構建“雙循環”新發展格局的重要抓手。隨著226號文的具體措施逐步落地,將進一步増強金融與供應鏈的整合度和協同性,打通經營主體流通環節的梗阻,提升供應鏈産業鏈循環和流通效率。

    作為一家以大宗商品供應鏈為主業的世界500強企業,雪松控股近年來在不斷拓展夯實全球供應鏈的基礎上,在供應鏈金融領域通過“風控”和“技術”層面的突破,走出一條獨特的創新之路,成為新發展格局下大宗業界關注的“雪松樣本”。

    風控創新,快速響應産業鏈需求

    作為供應鏈金融的綱領性文件,226號文第一條即明確供應鏈金融的發展目標:提高供應鏈産業鏈運行效率,降低企業成本。

    如何衡量供應鏈的運行效率?應收賬款的回收周期,是重要指標之一。

    近年來,我國應收賬款增長率顯著高于經濟增速,且應收賬款周轉率持續下降。國家統計局數據顯示,截至7月末,全國規模以上工業企業應收賬款15.59萬億元,同比增長14%;應收賬款平均回收期為56天,同比增加8.4天。

    龐大的應收賬款不斷累積,成為供應鏈運行效率慢、中小企業融資難的重要瓶頸。

    “提高效率要靠創新,而創新的一大痛點,正是應收賬款確權難。”某金融機構人士表示,在現行規則下,若應收賬款出現轉讓,債務人並沒有配合確權的義務。特別是在大宗商品行業,國企往往佔據強勢主導地位,而這些企業要確權,往往要經歷復雜的審批流程,效率反而更慢。

    確權難,讓供應鏈卡殼。對此,雪松控股旗下雪松信托通過風控創新的方式嘗試化解。

    2019年9月以來,雪松信托與保理公司合作,連續發行42只供應鏈金融信托計劃,為大宗商品供應鏈上下遊企業,累計提供上百億元融資。

    “由于每只供應鏈金融信托計劃,對應有一攬子應收賬款,平均有20多個。如果依靠傳統的風控手段逐一確權,需要完成1000次左右。”雪松信托相關負責人説,其實僅靠應收賬款確權,也不能保證底層資産的真實性,近年信托業的蘿卜章事件屢見不鮮。即使很多銀行理財子公司銷售的理財産品,也只需要推薦産品的地方分行承諾真實性,根本沒有足夠的人力物力去一家家確權。

    雪松信托的做法是,沒有把傳統的“確權”作為應收賬款保理業務的風險控制手段,而是根據大宗商品供應鏈的行業特性,基于對每筆應收賬款的貨物流、資金流、合同、發票等多重信息的相互印證,形成了有效且高效的風控措施。

    “通過風控手段創新,在解決企業融資需求的同時,又能確保底層資産的真實性,切實保障信托投資者的利益。”雪松信托相關負責人説。

    信托計劃成立後,雪松信托還根據每筆應收賬款的交易數據,預測現金流回款時間,並保持跟蹤,保障産品回款正常。

    “因為這是基于大宗行業特殊性的風控創新,不同于傳統的風控,在實施中難免也會受到一些爭議。”雪松信托相關負責人説,但事實證明,雪松信托的供應鏈金融産品運作一年多來,持續正常回款,未發生任何逾期和不良,也無任何違約跡象。

    “這次226號文首條就提出供應鏈金融要提高供應鏈産業鏈運行效率,鼓勵運用金融科技手段,整合物流、資金流、信息流等信息建立風險評估體係,快速響應産業鏈上企業的綜合需求。”雪松信托相關負責人説,這説明我們的創新方向是正確的,也給了我們繼續探索的信心。

    技術創新,打通産業鏈“堵點”

    雪松控股董事局主席張勁表示,雪松做供應鏈金融創新的基礎和優勢,正在于作為核心企業在供應鏈領域耕耘多年,擁有扎實的供應鏈網絡和豐富的供應鏈管理經驗,對全球産業鏈上下遊資源具備強大的整合能力,能夠對供應鏈各環節形成有效管控,讓自身保持較強的抗風險能力。

    雪松控股自2002年開始進入大宗商品領域,逐步形成“資源開採及採購—大宗商品交易—供應鏈金融服務—産品高端制造及分銷—物流倉儲”的大宗商品全産業鏈,近年來更在全球供應鏈節點連接布局,打通國際營銷網絡。

    在今年初的冬季達沃斯上,雪松控股簽約收購總部位于英國的全球鋼貿巨頭斯坦科公司,受到海內外媒體關注,被視為中國企業參與全球大宗商品定價權競爭的又一代表。該收購在今年6月30日完成股權交割。

    斯坦科曾是全球前三的鋼鐵和原料貿易公司,業務覆蓋30個國家及地區,為全球上下遊企業提供3500多種不同品級的鋼鐵及其他原材料,近20%的業務來自中國市場。

    利用斯坦科遍布全球的成熟銷售網絡,雪松成功擴大黑色金屬供應鏈,尤其拓寬了國內鋼鐵過剩産能的外銷通道,助力鋼鐵産業形成國內國際雙循環。數據顯示,在疫情持續衝擊全球市場的局勢下,斯坦科在中國市場的採銷額仍保持穩定增長態勢。

    近20年的産業積累和全球化的供應鏈布局,為雪松在供應鏈金融領域的技術創新奠立了深厚基礎。目前,雪松控股正創新應用區塊鏈技術,打造供應鏈金融服務平臺,打通産業鏈的資金“堵點”。

    據介紹,雪松控股與在區塊鏈應用領域具有領先優勢的中科院計算所、布比公司建立長期深度合作,積極搭建“區塊鏈+供應鏈金融”服務平臺,服務雪松大宗商品産業鏈的上下遊客戶,特別是中小微企業。

    通過“區塊鏈+供應鏈金融”服務平臺,雪松大宗商品供應鏈上的供應商只需要提供一些基本資料,通過平臺指定的貿易商與下遊客戶簽訂購銷合同,在基于區塊鏈技術的供應鏈風控管理下,下遊客戶確認收貨2個工作日左右後,上遊供應商即可獲得平臺合作金融機構發放的貸款。

    “現代産業鏈上下遊、産供銷、大中小企業環環相扣,供應鏈上各家企業的相互依存度較高。”建設銀行有關負責人説,受疫情衝擊,有的上下遊企業生産、銷售受阻,一部分企業出現資金鏈“斷點”,可能成為産業鏈協同復工復産“堵點”。供應鏈金融,正是順著産業鏈有針對性地解決資金問題。

    226號文也指出,“合理運用區塊鏈、大數據、人工智能等新一代信息技術,持續加強供應鏈金融服務平臺、信息係統等的安全保障。”

    業內人士表示,由于區塊鏈技術具有不可篡改、公開透明、可回溯的特徵,將其與供應鏈金融結合,能確保訂單、應收賬款信息的真實性,利用線上手段提高企業融資效率。雪松等企業在區塊鏈領域的創新,有助于解決傳統供應鏈金融模式的核心痛點。

    

[責任編輯: 劉佳 ]
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