信託現身村鎮銀行改革 “村改支”“村改分”多模式退出

  改革化險另辟蹊徑 中小銀行減量提質加速

  在監管政策引領下，以村鎮銀行為代表的中小銀行正加速“瘦身”。日前，貴州銀行公告，擬以資産收益權委託設立信託計劃方式承接龍裏國豐村鎮銀行的全部存款。這是我國村鎮銀行改革的新模式。自2025年以來，村鎮銀行退出市場節奏明顯加快，累計已有300余家村鎮銀行完成退出。其中，“村改支”“村改分”成為主流退出路徑。對此，業內專家&&，中小銀行“減量提質”仍將持續，未來將向縱深推進。

  信託現身村鎮銀行改革

  1月13日，港股上市銀行貴州銀行公告稱，作為龍裏國豐村鎮銀行的主發起行，該行擬承接龍裏國豐村鎮銀行的全部存款。雙方的存款承接協議，於2026年1月12日簽署確認後生效。

  根據前述公告，貴州銀行作為主發起行，承接龍裏國豐村鎮銀行存款，龍裏國豐村鎮銀行以資産收益權委託設立信託計劃。貴州銀行將以承接龍裏國豐村鎮銀行存款形成的債權，領受相應信託計劃受益份額，用以支付承接存款的對價。

  值得一提的是，近日，龍裏國豐村鎮銀行和貴州銀行還發布了貸款、存款業務的調整公告。存款方面，自2026年1月9日起，龍裏國豐村鎮銀行全部存款將由貴州銀行承接，由貴州銀行履行兌付義務，並有序安排了業務交割時間。該行&&，自1月12日起，客戶需到對應的貴州銀行網點辦理業務。

  貸款方面，龍裏國豐村鎮銀行則不再辦理新增貸款業務，現有貸款將委託貴州銀行代為後續管理。不過，由於貴州銀行並未承接前者的貸款業務，因此強調本次業務調整不影響客戶與龍裏國豐村鎮銀行的債權債務關係，客戶仍需按與龍裏國豐村鎮銀行簽訂的借款合同及相關協議繼續履行還款義務。

  一般來説，資産收益權包括銀行的貸款收益、金融資産收益、非金融資産收益等權益。這也意味着，這筆交易實質上是一種債權債務置換安排。貴州銀行承接龍裏國豐村鎮銀行19.13億元的存款債務（實際對價18.49億元），但不需要直接支付現金，而是接受龍裏國豐村鎮銀行以其資産收益權設立的信託計劃受益權作為對價支付。

  在業內專家看來，該結構使貴州銀行既承擔了存款人的權益保障責任，又通過信託受益權獲得了對應的資産權益，從而平衡了交易雙方的利益。在公告中，貴州銀行表明，承接存款及接受信託受益清償將助推龍裏國豐村鎮銀行完成改革方案，全力保障存款人、債權人和員工等相關方的合法權益。

  “這樣的改革模式，既不是‘村改支’，又未進行股權收購，是比較罕見的。”招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼&&，信託計劃能夠起到風險隔離的作用。發起行貴州銀行作為上市公司，需謹慎考慮風險隔離問題。“許多村鎮銀行資産債務情況複雜，具有不確定性。信託計劃可確保貴州銀行未來收益的獨立性，提升存款安全性，不受龍裏國豐村鎮銀行的其他債務影響。”董希淼稱。

  超300家中小銀行“消失”

  貴州銀行承接龍裏國豐村鎮銀行存款只是特例。2025年12月中旬，貴州銀行公告稱，將召開2025年第三次臨時股東大會，討論旗下4家村鎮銀行的改革方案。除龍裏國豐村鎮銀行外，在股東大會公告中，收購盤州萬和村鎮銀行、凱里東南村鎮銀行、白雲德信村鎮銀行等3家村鎮銀行並設立支行的“村改支”議案均獲通過。

  “‘村改支’‘村改分’才是近來村鎮銀行主流退出路徑。”上述業內專家坦言，一般來説，村鎮銀行風險化解主要有四類舉措：支持主發起行向村鎮銀行補充資本、適度有序推進村鎮銀行兼併重組、引進合格戰略投資者開展收購和注資、強化對主發起行的激勵約束。記者發現，截至目前，村鎮銀行改革化險已探索出多種模式，包括村鎮銀行被合併後變為新設支行（簡稱“村改支”）、變為新設分行（簡稱“村改分”）以及被收購等。

  實際上，近來我國村鎮銀行結構性重組步伐持續加快。1月6日，金融監管總局湖州監管分局下發批復，同意交通銀行收購浙江安吉交銀村鎮銀行，並設立交行湖州安吉支行、交行湖州安吉梅溪支行、交行湖州安吉天荒坪支行，承接浙江安吉交銀村鎮銀行清産核資後的資産、負債、業務和員工。這並非交行首次推進村鎮銀行“村改支”。回溯2025年，交通銀行已先後完成青島、四川兩地多家村鎮銀行的“村改支”操作。

  記者注意到，自2025年以來，國有大行已累計完成對10家村鎮銀行的“村改支”操作，除了交通銀行外，工商銀行、農業銀行也參與其中。另外，由股份制銀行及城商行、農商行發起的村鎮銀行整合兼併也在提速。

  根據金融監管總局公布的金融許可證信息，2010年以來共有430家村鎮銀行進入“機構退出列表”，其中，2025年全年就有310家村鎮銀行退出市場，佔歷史總量的70%以上；2026年1月以來，已有超10家村鎮銀行新納入退出列表。

  在董希淼看來，中小銀行加快“瘦身”的原因是多方面的，既有歷史包袱也有現實衝擊，既有周期性因素也有結構性問題，其中治理不完善、缺乏約束與制衡是突出掣肘。農村中小銀行在股權結構方面有待優化，部分銀行股東資質較弱，一些股東缺乏長期投資的意願和能力，對銀行長遠發展不夠關心。

  對此，中國銀行研究院研究員杜陽&&，村鎮銀行合併可實現人力、物力和信息資源的整合共享，提高資源利用效率；同時，通過改為支行，能建立更完善的信息系統和風險控制體系，提升運營效率和風險管理水平。村鎮銀行被吸收合併為支行後，集團可對其進行更具針對性的支持和指導，增強其資本實力，使其更好地支持當地經濟發展，滿足企業和個人的融資需求，提供更多元的金融産品和服務。

  “減量提質”將持續推進

  2025年中央一號文件指出，堅持農村中小銀行支農支小定位，“一省一策”加快農村信用社改革，穩妥有序推進村鎮銀行改革重組。2025年底召開的中央經濟工作會議明確提出“深入推進中小金融機構減量提質”。在業內人士看來，“兼併重組、減量提質”將繼續成為今年中小銀行改革的核心思路。

  “總體上，中小銀行改革化險思路日漸清晰，‘兼併重組、減量提質’成為主要模式。”上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛&&，中小銀行改革化險的核心思路是推動主發起行並購或引入新股東（打包轉讓），在縮減數量的同時，增強資本實力、優化股權結構，提升經營效率和抗風險能力。

  董希淼認為，未來我國中小銀行重組速度將進一步加快，村鎮銀行數量會逐步減少。需要強調的是，兼併重組並非“一招鮮”，防範化解金融風險、推動中小銀行健康發展，也應同時重視其自身作用。金融管理部門及其他相關部門可考慮給予中小銀行差別化稅收政策等支持；同時，對投資、管理村鎮銀行意願較強、管理措施到位、風險化解成效顯著的機構，應給予一定激勵。

  “此模式在‘減量提質’浪潮中具備一定的複製條件，但其適用性有特定邊界。它更適合應用於那些資産質量尚可，但存款兌付壓力突出，且主發起行或潛在承接方股權佔比不高、無意進行股權整合的村鎮銀行。從區域看，在金融生態相對健全、信託等金融工具運用成熟的地區更易推行。”對於改革化險中涌現出的新模式能否被借鑒的問題，上述業內專家坦言。（記者 鐘源）