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2020 12/ 31 16:13:48
來源:新華網

【奮楫三十年】君聯資本:創投基金行業服務實體經濟發展功不可沒

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  編者按:從1990年到2020年,中國資本市場走過風雨三十年,從無到有,成為全球第二大證券市場。一路走來,中國資本市場始終服務産業轉型、實體經濟發展。不負盛年,破浪前行。30年來,市場基礎制度、多層次資本市場建設、對外開放等均取得積極成效。近年來,黨中央國務院高度重視資本市場發展,擘畫改革發展路徑。在中國資本市場迎來三十周年之際,新華網推出“奮楫三十年——致敬中國資本市場再出發”係列策劃,邀請市場參與方共同見證發展成就。第九期推出《君聯資本:創投基金行業服務實體經濟發展功不可沒》。

  從1990年12月19日上海證券交易所設立至今,中國資本市場已經走過第30個發展年頭,進入而立之年。君聯資本相關負責人告訴記者,創投基金作為多層次資本市場的重要投資工具之一,經過20多年的發展,其促進科技、資本和産業高水平循環的重要作用日益彰顯,在拓寬中小微企業融資渠道、實現國家創新驅動發展戰略、推動供給側結構性改革等方面發揮了非常重要的作用。

  創投基金是推動創新驅動發展的重要引擎

  從歷史經驗看,任何行業都將經歷發展、繁榮與再發展階段,完成其全生命周期。隨著我國股權投資行業逐步回歸本源,走向更加理性、成熟的成長階段。根據中國證券投資基金業協會數據顯示,截至今年11月底,在協會登記的私募基金管理人2.46萬家,備案私募基金9.47萬只,管理資産規模達15.91萬億元,其中,私募股權及創業投資基金管理人1.5萬家;私募股權及創業投資基金規模達11萬億元,已經成為我國資本市場的重要力量之一。

  從美國的經驗來看,約20%的上市公司是由創投基金支持起步發展,如今這些公司佔據了所有上市公司市值的至少30%。當前,中國處于近代以來最好的發展時期,世界處于百年未有之大變局,兩者同步交織、相互激蕩。創投機構應把握歷史所賦予的使命,積極布局人工智能、大數據、雲計算、區塊鏈為戰略新興産業,成為引領産業結構性調整的重要力量。根據中國證券投資基金業協會數據顯示,截至2019年底,創投基金管理資産規模達到1.21萬億元,在投項目達到3.48萬個,在投本金6567億元。其中,在投項目數量位居前五的行業分別是計算機運用、資本品、醫療器械與服務、醫藥生物、計算機及電子設備,前五大行業在投項目數量佔全部在投項目數量的67.2%,在投本金佔全部在投本金的57%,行業集中度顯著。在2019年新投資項目中,有74.2%屬于中小企業,39.7%屬于高新企業,29.2%屬于初創企業。2019年,創業投資基金在全部私募基金中的規模佔比僅為8.6%,但對新增社會融資規模的貢獻達到19.2%。

  創投基金是推動金融創新服務的生力軍

  黨的十九屆五中全會指出,堅持和完善社會主義基本經濟制度,充分發揮市場在資源配置中的決定性作用。科技創新行業具有投入高、周期長、風險高的特徵,企業自身營業收入難以覆蓋發展所需成本,同時,以銀行為代表的間接融資信貸業務,受限于輕資産無抵押物等因素也不足以支持其健康發展。長久以來,中小企業融資難融資貴等問題尤為突出。創業投資基金作為“智慧”與“有溫度”的資本,積極支持科創企業創新發展。私募股權投資基金,特別是創業投資基金作為資源配置的調節者,聚焦于企業的全生命周期發展,不僅僅為企業資本金支持,更是在財務規劃、戰略發展、人才引進等方面提供全面服務,牢牢抓住企業需求側改革主線,為資本市場持續輸入優秀投資標的。區別與私募證券投資基金,創投基金還承擔起更多的社會責任。作為未來上市公司的孵化者,有義務把好上市公司質量的第一關,在盡職調查、培育企業發展業態與調整價格中樞等方面發揮了不可替代的作用。

  我國資本市場經歷30年的發展,從無到有、從小到大,多層次資本市場體係不斷完善,基礎設施制度不斷健全,為經濟發展從高速發展轉向高質量發展階段做出了突出的貢獻。

  

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【糾錯】 【責任編輯:楊曉波 】
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