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借貸利率重劃“紅線” 消費金融將迎新一輪洗牌
2020-08-25 07:25:23 來源: 經濟參考報
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  助貸、持牌機構盈利承壓 花唄、借唄等還款利率或下調

  借貸利率重劃“紅線” 消費金融將迎新一輪洗牌

  民間借貸利率上限調整“靴子”落地後,消費金融行業或迎來新一輪洗牌。《經濟參考報》記者獲悉,面對民間借貸利率重劃紅線,當前消費金融公司、小貸公司等機構正在加速業務轉型,調降貸款利率,收緊風險較大的長尾客群,強化風控機制,壓降業務成本。有小貸機構直言,“由于無法覆蓋風險,日後或將很難開展無房産抵押貸款業務。”

  業內指出,包括京東白條、支付寶花唄在內的市場常見借貸産品背後,放貸主體大多是消金公司或小貸公司,伴隨利率調低,未來花唄、微粒貸等消費金融産品的還款利率也可能隨之調整,向民間借貸利率“並軌”。而隨著利潤空間大幅壓縮,部分規模小、風控能力差的機構或將加快被市場淘汰。

  金融機構利率下行成趨勢

  日前發布的《關于審理民間借貸案件適用法律若幹問題的規定》(以下簡稱《規定》)中明確,“經金融監管部門批準設立的從事貸款業務的金融機構及其分支機構,因發放貸款等相關金融業務引發的糾紛,不適用本規定。”不過專家表示,考慮到實際操作情況,《規定》仍將對一些科技實力弱、資金成本高、借款利率較高的消費金融公司、金融科技企業、小額貸款公司,甚至銀行信用卡業務産生較大影響。

  多位業內人士對記者表示,信用卡和消金公司屬于持牌金融機構,不屬于民間借貸的范疇,但實際判決中可能會出現參考民間利率的情況。“大家的普遍印象是,持牌金融機構不可能比民間利率還高。”西南財經大學金融學院數字經濟研究中心主任陳文坦言。

  根據目前一年期LPR的四倍計算為15.4%的情況,小額貸款公司、多家銀行信用卡、消費金融公司的很多貸款産品利率都已“超線”。例如某頭部消費金融公司App顯示,該公司消費貸、隨心貸等産品的年貸款利率為16%至24%不等。另一家銀行係消費金融公司主打産品顯示年化利率為23.94%。微信旗下“微粒貸”年化利率為16.42%。銀行信用卡透支取現利息多數按萬分之五計算,亦達到年化18.25%,均遠遠高出《規定》中提出的15.4%的司法保護利率上限。

  業內人士普遍認為,金融機構的利率下行是必然趨勢。蘇寧金融研究院高級研究員黃大智表示,新《規定》雖然沒有對金融機構設定利率上限,未來可能仍會通過類似的監管模式限制其利率過高。他預計,監管將會給這些機構留一個緩衝期,而對于利率在24%-36%之間的新增産品,則可能停發。

  機構急尋突圍方案 市場加速洗牌

  對于借貸利率上限可能面臨的大幅下調,機構普遍表示有壓力。同時,多家機構明確表示已在內部開會討論壓降成本,使業務可持續發展。

  某銀行係消費金融機構負責人表示,公司通過銀行、信托以及發行ABS等渠道獲得資金的實際綜合年化融資成本約在8%左右,加之運營、壞賬處置、營銷等費用所對應的成本也達到約11%,因此整個業務運營成本在20%以上。“為了應對民間借款利率司法保護上限下調,我們只能爭取在降成本上下功夫。”他指出,目前公司正計劃通過業務“線上”智能化操作,優化客戶結構,以及爭取發行更大規模的消費金融ABS等方式“開源節流”,從而令貸款業務能在利率紅線以內實現盈虧平衡。

  相較銀行以及持牌的消費金融“正規軍”,小貸公司處境則更加艱難。一家北京地區小貸公司負責人對記者表示,新規出臺後,公司已展開緊急業務調整,對公司整體的經營預期、經營形勢作重新評估。他表示,利率降低後,由于收益無法覆蓋成本,基本上凡是“過橋”類的、高風險的貸款業務,比如無房産抵押類貸款,以後將很難開展。

  多位接受採訪的業內人士表示,面對借貸利率的調整,消費金融行業或將迎來新一輪“洗牌”。中關村互聯網金融研究院首席研究員董希淼表示,長期來看,未來金融行業放棄部分高風險用戶是大概率事件,發掘優質客戶人群將成為各家爭奪的重中之重。科技實力強的金融機構、擁有優質客戶的頭部助貸平臺將獲得更大發展空間。

  消費金融産品利率或隨之下調

  值得注意的是,伴隨消金公司、小貸公司等機構貸款利率調低,下一步,花唄、京東白條等消費金融産品的還款利率也可能會隨之調整,向民間借貸利率“並軌”。

  據了解,當前螞蟻花唄、借唄以及京東白條等消費金融産品,背後的資金方大多來自小貸公司。例如,螞蟻花唄的主體是重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司,京東白條的主體是重慶兩江新區盛際小額貸款有限公司。

  北京大成律師事務所執業律師肖颯分析稱,若電商的消費貸放款主體是網絡小貸公司、傳統小貸公司,則受到本次利率上限調整的影響,利潤空間大幅壓縮,甚至有些商業模式基本跑不通,面臨巨大挑戰。人大普惠金融研究院研究員顧雷也表示,利率上限調整後,機構壓力大,但對于借款人來説應該是利好消息。

  光大證券研究所首席金融業分析師王一峰舉例稱,當前,螞蟻借唄的日息為0.04%至0.05%,年化利率為14%至18%,微粒貸日息最高約0.05%,年化利率最高至18%,其他互金公司年化利率往往超過24%。“從現有互聯網公司業務來看,頭部公司利率水平接近司法保護上限,具有調節空間。”王一峰説。(記者 汪子旭 向家瑩)

【糾錯】 責任編輯: 劉陽
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