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九家銀行急補一級資本 5000億元永續債引弓待發
2019-04-25 07:37:07 來源: 中國證券報
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  商業銀行的永續債發行正持續升溫。平安銀行日前公告稱,擬在銀行間債券市場擇期發行總規模不超過500億元永續債。據統計,在今年1月中國銀行成功發行首單400億元永續債後,算上平安銀行,已有9家銀行披露永續債發行計劃,預計發行的永續債規模接近五千億元。分析人士認為,發行永續債的突出作用在于補充其他一級資本,新引入的永續債可能會成為未來銀行“補血”主力,並吸引更多投資者。

  永續債發行規模近五千億

  日前,平安銀行發布公告稱,董事會決議通過了《關于發行減記型無固定期限資本債券的議案》,擬在銀行間債券市場擇期發行總規模不超過500億元永續債,用于補充銀行其他一級資本,首期發行金額將不超過200億元。

  繼今年1月份中行成功發行首單400億元永續債後,共有包括工行、農行、中行、交行、光大、中信、華夏、民生等8家銀行披露了擬發行合計不超過4400億元的永續債再融資計劃,其中農行以不超過1200億元發行金額居規模首位。此次平安銀行加入發行陣營後,商業銀行預計發行的永續債規模接近五千億元。

  平安銀行相關負責人介紹,2019年至2021年,平安銀行將有301億元二級資本工具和200億元優先股面臨贖回,須用同等級或更高級別資本替代。其中,平安銀行在2016年非公開發行的5年期200億元優先股,于2021年在得到銀保監會批準的前提下,有權贖回全部或部分本次優先股。若贖回200億元優先股後,將沒有其他一級資本工具用以填補資本缺口,而發行無固定期限資本工具能夠幫助平安銀行儲備其他一級資本,緩解優先股贖回後資本消耗壓力。通過本次無固定期限資本債券的發行,可以未雨綢繆解決優先股贖回後的資本補充問題。

  該負責人表示,今年平安銀行擬出資成立理財子公司,需要消耗50億元乃至更多的資本。500億元額度可以根據需要擇機發行,通過補充其他一級資本的方式,有效應對成立理財子公司造成的資本缺口。

  據了解,平安銀行近期出臺了《2019-2021年資本管理規劃》,該行核心一級資本充足率、一級資本充足率及總資本充足率將逐步提升到9%、10%和12.5%。事實上,平安銀行通過今年初已發行260億可轉債用以補充核心資本、即將發行300億元二級資本債用以補充二級資本,再加上本次發行500億無固定期限資本債券充實其他一級資本,將使平安銀行的總資本充足率從原來資本規劃的10.8%大幅度提升至12.5%以上,甚至達到高于同業的平均水準。

  永續債漸成銀行補血主力

  “永續債”是指沒有明確到期日或期限非常長的債券,即理論上永久存續,國內非金融企業發行永續債已有多年經驗,銀行永續債的發行才啟動不久。

  穆迪分析師認為,2018年中以來,中資銀行的資本募集步伐加快,2019年將保持這一旺盛勢頭。促使銀行在今後數年加快發行資本證券的因素包括:銀行大量存量資本工具將在2019年-2020年進入可贖回的狀態;大型銀行需要更多的資本來滿足即將實施的附加資本要求;銀行可能會面臨貸款增長加速,因而資本消耗加快。新引入的永續債可能會成為未來發行的主力,並吸引更多投資者。

  中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼表示,對銀行而言,發行永續債的突出作用在于補充其他一級資本。對上市銀行來説,永續債可以改變其他一級資本較少、二級資本較多等問題,進一步優化資本結構;對非上市銀行來説,永續債拓寬資本補充來源,增加一級資本補充工具。

  分析人士認為,平安銀行現在推出永續債是順勢而為。其一,永續債是監管鼓勵和大力推行的一級資本創新工具,作為債務融資工具可補充一級資本且不影響股權結構,不攤薄ROE;其二,永續債無需證監會審批,而是在銀行間市場發行,不是發行股票,不會對股價産生衝擊;其三,當前銀行間市場利率處于近兩年來的歷史低位,為永續債發行提供了良好的市場環境。

  

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【糾錯】 責任編輯: 唐斕
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