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上市銀行資本充足率“降多增少” 未來資本補充壓力不小
2018-08-30 08:24:06 來源: 上海證券報
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  今年二季度人民幣信貸保持快速增長,銀行相關資産加速“回表”,部分銀行資本消耗也在明顯加快。這一趨勢在上市銀行半年報中有所體現。截至29日晚間發稿,已公布半年報的21家A股上市銀行中,資本充足率較一季度末上升的有9家,下降的有12家,下降家數略多于上升家數。

  在“疏通貨幣政策傳導機制”的背景下,未來銀行信貸投放力度預計持續加大,這對銀行資本金提出了更高要求。部分銀行正尋求補充資本尤其是核心一級資本的渠道。據上證報觀察,部分銀行已經行動起來,積極進行定增、可轉債,力求夯實核心資本。

  銀保監會此前公布的監管數據顯示,截至二季度末,商業銀行資本充足率保持總體穩定,但是較一季末微降0.07個百分點,其中股份行、民營銀行、城商行、農商行均有所下降。

  這一趨勢在上市銀行半年報中亦有所體現。目前這21家上市銀行中,資本充足率較一季度末上升的有9家,包括農業銀行、南京銀行、平安銀行等;較一季末下降的有12家,包括中國銀行、交通銀行、中信銀行、招商銀行、光大銀行等。

  其中,農業銀行的資本充足率上升最多,為1個百分點;常熟銀行的資本充足率下降最多,為1.12個百分點。

  核心一級資本充足率的表現也類似。21家銀行中,核心一級資本充足率上升的有8家,下降的有13家。

  對于部分銀行資本充足率下降的原因,廣發證券銀行組首席分析師倪軍表示,在上半年降杠桿、去通道、壓降同業的背景下,表外融資收縮,導致表內信貸增長並在社融中佔比提升。信用擴張中的比例變化導致了銀行資本消耗上升。

  在“疏通貨幣政策傳導機制”的背景下,未來銀行信貸投放力度將持續加大,這對銀行資本金提出了較高要求。

  交行首席經濟學家連平表示,從目前來看,信貸增速如果繼續保持平穩,比如保持在13%左右,估計對資本充足率不會有太大影響。但從目前趨勢看,信貸增速似乎還有加快的可能性。

  “關鍵還要看銀行自身對信貸投放的管理和控制。”連平説。

  8月中旬銀保監會指出,一方面,督促銀行適當提高利潤留存比例,夯實核心資本;另一方面,積極支援銀行機構尤其是中小機構多渠道補充資本,打通商業銀行補充一級資本的渠道,增強信貸投放能力。

  業內人士認為,很難通過調節分紅率來留存更多利潤。首先,大行30%的分紅率難以明顯下調;其次,股份行盡管可以調整分紅率,但調整幅度有限,因為調降分紅率可能導致股價波動。因此,多渠道補充資本金是現實且可行的方式。目前,銀行的資本補充渠道包括且不限于定增、IPO、可轉債、優先股、二級資本債等。

  今年二季度,銀行發債的積極性明顯高于一季度。根據Wind梳理,二季度商業銀行發行二級資本債18只,發行額631.7億元,發行規模將近一季度的兩倍。

  監管也在做一些推進和嘗試。多部委今年3月份發布《關于進一步支援商業銀行資本工具創新的意見》,指出要積極研究增加資本工具種類,總結經驗並研究完善配套規則,為銀行發行無固定期限資本債券、轉股型二級資本債券、含定期轉股條款資本債券,以及總損失吸收能力債務工具等資本工具創造有利條件。(張瓊斯 黃紫豪 記者 李丹丹)

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【糾錯】 責任編輯: 劉瓊
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