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逾千份中報預告出爐 誰在翻市場底牌
2018-05-21 08:59:17 來源: 中國證券報
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  截至5月18日,滬深兩市共有1097家上市公司公布2018年中報預告。市場青黃不接之際,業績持續高增長個股提供了超前布局的窗口。哪些個股已經啟動,哪些領域機會更多?梳理相關數據發現,已有部分資金率先挺進中報績優股的“無人區”。

  759家公司預喜

  伴隨2017年年報、2018年一季報披露工作相繼落下帷幕,2018年中報預披露開始提上日程。從目前情況來看,市場投資者普遍對上市公司業績預告保持較高關注度,上市公司自身預披露也十分踴躍。

  根據wind數據統計,截至上周五,滬深市場共計有1097家上市公司發布中報業績預告,其中預喜公司數量為759家,佔已發布業績預告比例的69.18%。

  當前市場存量格局難破,兩市整體交投氛圍謹慎,多空博弈反復拉鋸,雖然至上周五時滬指已逼近3200點關口,但抬升力量主要來自國際原油價格持續上行,短期一度升破80美元關口,以及內需消費走強對酒類食品板塊的景氣帶動,從而吸引部分短炒遊資參與波段操作。業內人士認為,主線模糊方向不明之際,深度挖掘高增長、低估值的績優品種投資潛力,不失為一種以退為進、攻防兼備的權宜之計。

  梳理759家預喜公司行業特徵,主要集中在化工、醫藥生物、電氣設備、機械設備和電子領域,分別有90家、74家、50家、65家和63家,累計為342家,佔比全部預喜公司總數的45.05%,幾乎可以用“半壁江山”來形容。

  個股方面,預增幅度最大的是啟敏星辰,公司預計2018年1-6月實現凈利潤1500萬元至2500萬元,增長幅度達9629.86%至15983.10%。而啟敏星辰也是目前唯一一家凈利潤同比預增上限超過100倍的上市公司。除此之外,世榮兆業、國創高新、卓翼科技、海普瑞、華東重機、北訊集團、美年健康等7家公司增幅也均在11倍-41倍之間。

  結合上周股價表現看,應該説,當前投資者對業績大幅增長或者改善的企業仍然保持高看一線心理,絕大多數此類股票上周區間收紅。如海普瑞上周累計上漲8.05%,而該公司中報預告凈利潤增幅在13.76倍-17.79倍之間;國創高新上周累計漲幅則達到12.53%,公司預披露的中期凈利潤增幅同樣高達25.56倍-31.70倍之間。

  考慮業績預喜對個股股指水平的潛在支撐水平,提前潛伏此類品種,後市無疑更有望獲取超額收益。並且從歷史走勢來看,預告年度凈利潤扭虧為盈,大幅增長的個股,會在業績預告公告之後,股價短期會有較好的表現。

  風格切換以業績為綱

  今年以來,關于場內風格的演繹也是投資者密切關注的焦點話題。經歷1月藍籌行情以及3-4月初中小創春季攻勢後,目前市場對于接下來權重與藍籌板塊表現也存在較為明顯預期分歧。目前隨著1000余份中報預告出爐,恰好給投資者提供了檢驗“真假李逵”的試金石。

  截至目前,全部A股2018年中報預告披露率為26.6%,其中,主板、中小板和創業板的披露率分別為1.3%、99%和1.9%。除了大部分金融股和個別標的未披露預告,其余中小板個股的中報預告基本披露完畢。

  天風證券分析師徐彪結合數據分析稱,中小板指業績增速回升了2.7pcts至17.1%,但一方面實際增速可能比預告的增速要低(以往的情況一般低3%-5%),另一方面,周期板塊和電子板塊去年貢獻了中小板一半以上的業績增速,今年大概率邊際減弱。因此,對中小板和中小板指的業績增速不宜樂觀。

  相比往常中小板和創業板亦步亦趨的“雙胞胎”走勢,中小板與創業板業績“剪刀差”進一步明朗。目前,創業板指與中小板指的指數比值由2016年初的最高點0.33下滑至2018年初的0.22,在這期間,中小板指業績增速由2016年一季報的-2.3%升至2017年報的+21%,同期創業板指由+50%降至+11.4%。

  在徐彪看來,業績的相對變化開始有利于創業板表現。不止對于中小板指有類似情況,滬深300、上證綜指與創業板指也出現業績的剪刀差變化。結合年初以來的風格切換來看,風格的背後,業績更是核心因素。

  而對業績的偏好往往被認為是機構資金的布局思路。往前追溯,截至今年一季度末,共有130家公司前十大流通股股東名單中出現社保基金身影,在已公布中報業績預告的一季度社保基金重倉股中佔比80.25%。

  機構資金本身具有長線投資的特點,有此類資金“出沒”的個股無疑後市更有望獲得持續加倉,無論獲利確定性還是投資回報率,勢必較其他股票更勝一籌。

  此外,當前在流動性趨緊、宏觀經濟指標存在壓力的情況下,QFII作為重要的增量資金,也更多地受到市場的關注。西部證券分析師王艷茹告訴記者,其所在機構通過跟蹤研究QFII資金動向發現,QFII偏重價值投資,即偏好低 PB、低ROE的股票。長期來看,QFII所選股票的估值變化其實不明顯,QFII的高收益主要還是來自于所投資企業ROE的提升。

  績優股背後資金活躍

  中證報記者通過對照個股中報凈利潤水平與股價漲跌還發現,對于業績預喜的績優股,主力資金越來越顯露出抱團做多態勢。目前來看,此類上市公司中,區間已經誕生不少牛股。

  全部1097家上市公司中,上周累計漲幅為正值的股票有503只,其中漲幅超過10%的則有37只,這當中更有4只股票累計漲幅超過45%,分別是亞普股份(+61.09%)、天地數碼(+61.05%)、越博動力(+61.025)、鹽津鋪子(+47.23%)。其中除亞普股份公告稱凈利潤同比增長存在“不確定”外,其余三家公司增幅上線分別為12.50%、33.64%、8.12%。

  數據還顯示,鹽津鋪子2018年一季營業收入為2.38億元,同比增長15.41%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2699萬元,同比增長6.39%。經營持續向好進一步增添了資金駐足的信心。最近一周,鹽津鋪子成交額持續放量,上周四觸及6.65億元,為一年多來天量;區間換手率也高達159.63%。

  行業分布方面,區間累計漲幅靠前的個股也大多來自化工、機械設備、食品飲料等領域,與預喜公司的行業分布“不謀而合”。從預喜公司扎堆現象判斷,分析人士認為,部分改善勢頭明顯的板塊和個股,未來有望繼續獲得資金青睞,從而收獲較為不錯的相對收益。

  二季度後半段布局策略上,市場人士強調,隨著藍籌權重估值中樞的下移,藍籌權重或將重回配置主線,其盈利“護城河”構築較完整,在逆境中有更多的力量對抗風險。雖然市場面臨波動加劇、板塊快速輪動、地緣局勢衝突等因素困擾,但是MSCI、獨角獸、消費升級等優勢因素也將持續影響市場行情。目前市場各類因素混雜難以把握主要影響因子之際,投資者更應以不變應萬變,立足企業業績,以盈利與估值匹配度為出發點,尋找業績有望超預期的個股機會或是接下來的主要選擇策略。 (記者 葉濤)

  2018年部分已披露中報業績預告公司

  證券代碼 名稱 預警類型 預警摘要 預告凈利潤 預告凈利潤 預告凈利潤 行業

  最大變動幅度(%) 同比增長下限(%) 同比增長上限(%)

  002439.SZ 啟明星辰 扭虧 約1500萬元~2500萬元,增長9627.6115%~15979.3525% 15,979.35 9,627.61 15,979.35 計算機

  002016.SZ 世榮兆業 扭虧 約40000萬元~45000萬元,增長3629.7796%~4071.0021% 4,071.00 3,629.78 4,071.00 房地産

  002377.SZ 國創高新 扭虧 約12000萬元~15000萬元,增長2556.54%~3170.675% 3,170.68 2,556.54 3,170.68 化工

  002369.SZ 卓翼科技 預增 約3500萬元~4500萬元,增長1831.89%~2383.85% 2,383.85 1,831.89 2,383.85 電子

  002399.SZ 海普瑞 預增 約11000萬元~14000萬元,增長1376.49%~1779.17% 1,779.17 1,376.49 1,779.17 醫藥生物

  002685.SZ 華東重機 預增 約27218萬元~30210萬元,增長1310%~1465% 1,465.00 1,310.00 1,465.00 機械設備

  002359.SZ 北訊集團 預增 約23848萬元~31613萬元,增長834.54%~1138.8% 1,138.80 834.54 1,138.80 電氣設備

  002044.SZ 美年健康 預增 約12000萬元~18000萬元,增長723.42%~1135.13% 1,135.13 723.42 1,135.13 醫藥生物

  002164.SZ 寧波東力 預增 約11000萬元~14000萬元,增長630%~830% 830.00 630.00 830.00 機械設備

  002623.SZ 亞瑪頓 預增 約6500萬元~6800萬元,增長753.7%~793.1% 793.10 753.70 793.10 建築材料

  000720.SZ *ST新能 扭虧 約55000萬元~63000萬元,增長618.8258%~694.2914% 694.29 618.83 694.29 公用事業

  002512.SZ 達華智能 預增 約19282萬元~20660萬元,增長600%~650% 650.00 600.00 650.00 計算機

  002579.SZ 中京電子 預增 約3800萬元~4000萬元,增長578.18%~613.88% 613.88 578.18 613.88 電子

  000819.SZ 岳陽興長 扭虧 約2000萬元~2500萬元,增長490.63%~588.28% 588.28 490.63 588.28 化工

  002240.SZ 威華股份 預增 約4850萬元~5200萬元,增長523.5%~568.49% 568.49 523.50 568.49 輕工制造

  000912.SZ *ST天化 扭虧 約14000萬元~18000萬元,增長460.84%~563.94% 563.94 460.84 563.94 化工

  002178.SZ 延華智能 扭虧 約1800萬元~2700萬元,增長391.9827%~537.9741% 537.97 391.98 537.97 建築裝飾

  002453.SZ 天馬精化 預增 約1200萬元~1600萬元,增長345.1%~493.46% 493.46 345.10 493.46 化工

  002721.SZ 金一文化 預增 約18000萬元~19500萬元,增長440.56%~485.61% 485.61 440.56 485.61 輕工制造

  002168.SZ 深圳惠程 扭虧 約23000萬元~25000萬元,增長454.4558%~485.2781% 485.28 454.46 485.28 電氣設備

  002280.SZ 聯絡互動 預增 約15000萬元~18000萬元,增長376.88%~472.27% 472.27 376.88 472.27 計算機

  002613.SZ 北玻股份 扭虧 約8351萬元~9649萬元,增長421.5914%~471.5915% 471.59 421.59 471.59 機械設備

  002780.SZ 三夫戶外 預增 約240萬元~263萬元,增長416%~466% 466.00 416.00 466.00 紡織服裝

  002176.SZ 江特電機 預增 約31039萬元~34143萬元,增長400%~450% 450.00 400.00 450.00 電氣設備

  002159.SZ 三特索道 扭虧 約9500萬元~11500萬元,增長382.9871%~442.5634% 442.56 382.99 442.56 休閒服務

  002798.SZ 帝歐家居 預增 約11824萬元~13030萬元,增長390%~440% 440.00 390.00 440.00 輕工制造

  002526.SZ 山東礦機 預增 約7200萬元~7900萬元,增長380.91%~427.66% 427.66 380.91 427.66 機械設備

  603227.SH 雪峰科技 扭虧 約369萬元~715萬元,增長260%~410% 410.00 260.00 410.00 化工

  002102.SZ 冠福股份 預增 約32000萬元~40000萬元,增長307.12%~408.9% 408.90 307.12 408.90 醫藥生物

  002552.SZ *ST寶鼎 扭虧 約1500萬元~2500萬元,增長281.9628%~403.2714% 403.27 281.96 403.27 機械設備

  002353.SZ 傑瑞股份 預增 約12450萬元~13968萬元,增長310%~360% 360.00 310.00 360.00 機械設備

  002803.SZ 吉宏股份 預增 約8071萬元~9056萬元,增長310%~360% 360.00 310.00 360.00 輕工制造

  300411.SZ 金盾股份 預增 約6830萬元~7323萬元,增長315%~345% 345.00 315.00 345.00 機械設備

  002001.SZ 新和成 預增 約222659萬元~251956萬元,增長280%~330% 330.00 280.00 330.00 醫藥生物

  002490.SZ 山東墨龍 預增 約2000萬元~3000萬元,增長184.87%~327.31% 327.31 184.87 327.31 機械設備

  002133.SZ 廣宇集團 預增 約22500萬元~25500萬元,增長267.73%~316.76% 316.76 267.73 316.76 房地産

  002115.SZ 三維通信 預增 約5000萬元~7000萬元,增長194.07%~311.7% 311.70 194.07 311.70 通信

  002212.SZ 南洋股份 不確定 約-800萬元~2400萬元,增長31.7176%~304.8471% 304.85 31.72 304.85 電氣設備

  002857.SZ 三暉電氣 預增 約50萬元~200萬元,增長0.24%~300.96% 300.96 0.24 300.96 機械設備

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【糾錯】 責任編輯: 聶晨靜
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