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兩個月4家金融科技互金企業IPO 兩家有螞蟻背景
2017-10-16 07:46:02 來源: 新京報
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  兩個月4家金融科技、互金企業IPO

  1家已成功在港股上市,另有3家擬衝刺美股市場;4家中兩家有螞蟻金服股東背景

  北京時間10月14日早,美國證券交易委員會(SEC)挂出拍拍貸首次公開募股(IPO)招股書。招股書顯示,拍拍貸計劃最大籌資額為3.5億美元,計劃在紐交所上市,股票代碼為“PPDF”。這距離趣店上月提交招股書,只間隔了26天。

  進入今年9月以來,中國金融科技和互金公司的IPO進入變檔提速期。2個月的時間內共有1家成功港股上市、另有3家向美國SEC正式提交IPO招股書。

  偏愛赴美上市,4家中3家選擇美股市場

  這4家分別是眾安在線財産保險股份有限公司(下稱“眾安在線”,股票代碼6060)9月28日正式挂牌香港聯交所;另外3家——趣店集團(下稱“趣店”,股票代碼暫定“QD”)、和信貸(和信電子商務有限公司旗下互聯網金融服務的子品牌,股票代碼暫定為“HX”)及上海拍拍貸金融信息服務有限公司(下稱“拍拍貸”,股票代碼暫定“PPDF”)——則均選擇美股市場,並分別于北京時間9月19日、9月30日以及10月14日本周六正式提交招股書。

  後三者中,目前除和信貸把上市地鎖定納斯達克外,其余兩家均選擇紐交所。如果趣店和拍拍貸本年度能夠順利IPO,則在紐交所的中國金融科技和互金上市公司數量將達到4家(另外兩家則是2015年12月18日正式挂牌的宜人貸和今年4月28日上市的信而富)。

  從融資情況看,已完成IPO的眾安在線當日發行價為59.7港元,融資凈額約為115.31億港元。挂牌當日,盤中股價最高突破70港元,總市值一度衝破1000億港元。截至北京時間10月14日收盤于88.000港元/股,總市值為1267.13億港元。有消息稱本月18日正式挂牌的趣店,計劃最高融資額為7.5億美元,成為目前有望登陸美股市場三家公司中的“融資冠軍”。

  從行業細分和業務領域來看,“三馬”(馬雲、馬化騰及馬明哲)股東背景的眾安在線頂著“中國保險科技第一股”,以退貨運費險異軍突起,此後,眾安在線開始有意識趨向多元化,退貨運費險佔保費總額的百分比由2014年的77.2%降至2016年的35.0%。

  而趣店、和信貸則屬于國內現金貸和消費分期金融服務業者,其中趣店的短期小額現金貸款“來分期”業務佔到總營收的83.3%。

  拍拍貸則是成立于2007年的中國首家P2P線上借貸信息撮合平臺,沈南鵬的紅杉資本持股比例為25.5%,為第二大股東。

  4家中兩家有螞蟻金服股東背景

  比較有趣的是,雖然行業不同,但眾安在線和趣店均屬于“螞蟻金服係”。據眾安在線和趣店招股書,螞蟻金服所持股份分別佔到16.0403%(第一大股東)和12.8%(第四大股東),且其目前業務和流量上,存在明顯依賴螞蟻金服的現象。

  從統計上看,中國Fintech或互金公司“已上市+遞交招股書”的海外IPO數量已達到6家,另外再加上目前正在A股排隊中的拉卡拉,總數為7家。除此之外,另有多家Fintech和互金公司被傳將上市,如量化派、用錢寶、樂信、挖財、愛錢進、點融、融360、手機貸等8家。而這8家的上市地點,來自業界消息,除愛錢進和點融意欲港股,其他5家均屬意美國資本市場,特別是紐交所。另人玩味的是,從目前的消息看,估值過500億元的螞蟻金服、陸金所、京東金融等巨頭,則更加青睞的方案是A股、H股(或A+H股)實現上市。

  - 對話

  紐交所北京代表處首席代表:

  盈利不是高質量公司唯一標準

  為何中國Fintech和互金公司會在2017年扎堆“美股上市”?哪些公司對美國資本市場投資者最具吸引力?新京報記者就此採訪了紐交所北京代表處的首席代表蘇鵬。

  新京報:中國Fintech和互金,是您目前手上IPO案子比較多的一個行業?

  蘇鵬:也不算,得看把它放在多長周期來説這個事。

  新京報:對互金公司IPO而言,用戶規模是最關鍵要素嗎?

  蘇鵬:歸根到底,價值用戶、核心用戶群對你來説是最重要的。這方面中美企業都一樣,很難有一個共性的衡量標準存在。從來沒有説,你用戶規模到了一個什麼樣的水平線,你就一定可以成功上市,從來沒有。

  新京報:盈利性和業務發展空間哪個對美國資本市場吸引力更大?

  蘇鵬:盈利性對美國資本市場來講,確實不是必要條件,所有的交易所、資本市場並沒有硬性的要求。能不能上市完全取決你未來的發展是什麼樣子。

  歸根到底,在跟投資人面對面時,你要説服他,需要你提供大量的數據。而這個推進的過程,就是你過往運營的所有的積累。這些都會成為可以證明你未來發展的依據。

  當初很多科技公司上市時,單純的利潤指標都不是那麼吸引人,但這些並沒有影響它們現在成為偉大的公司。所以,實際上這是一個市場行為,並不代表必須要盈利才能上市,也不是説盈利好就一定會有很好的市場表現。這需要跟投資者交流,去證明你是一家有質量的公司。盈利不會是衡量你是一家高質量公司的唯一標準。

  在美國的資本市場,只要你向投資人證明你自己在宏觀和微觀行業裏面的高質量,有可能你就會成為美國資本市場青睞的對象。(記者 黃鑫雨)

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【糾錯】 責任編輯: 郭潔宇
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