6月14日，藥師幫股份有限公司（簡稱“藥師幫”）發布公告，自6月15日起，公司擬全球發售1580.88萬股股份，其中香港發售股份158.12萬股，國際發售股份1422.76萬股，另有237.12萬股超額配股權，中國國際金融香港證券有限公司為獨家保薦人及獨家整體協調人。

  此次招股日期為6月15-6月20日，每股發售價為19.00-23.00港元，最高募資額約為3.64億港元，每手200股，入場費約4646.39港元，公司預計於2023年6月28日在香港主板上市，股票代碼為9885.HK。

  正式上市後，藥師幫有望成為“院外醫藥産業互聯第一股”。

  公告顯示，全球發售預計募資總額為3.32億港元，公司擬將所得款項凈額用於以下用途：45%用於進一步發展公司的醫藥流通業務；25%用於進一步發展公司的其他業務；22%用於研發；約8%用作營運資金及一般企業用途。

  按2022年&&模式和自營模式總GMV計，藥師幫是中國發展迅速的院外數字化醫藥産業服務&&。作為院外醫藥與醫療服務市場數字化的推動者，藥師幫開發了以技術為後盾的解決方案，連接和賦能上游（包括藥企及經銷商）及下游（包括藥店及基層醫療機構）。截至2022年12月31日，藥師幫擁有52.7萬家終端用戶，包括35.4萬家藥店和17.3萬家基層醫療機構。

  報告期內，公司整體毛利率呈現向上趨勢，盈利能力顯著優化。2020年到2022年間，整體毛利率分別為10%、9.1%及10.1%。2019-2022年期間，&&業務毛利率從79.9%升至82.1%，自營業務毛利率則從1.3%大幅增長到6.2%。

  另一方面，公司經營效率有所改善，財務狀況保持健康。2019-2022年期間運營費用比率分別為22.4%、15.0%、13.2%和11.9%，逐年下降;2022年運營性現金流轉正，截至2022年12月31日，總流動資金為22.2億元。

  藥師幫的總GMV於2022年達到人民幣378億元，自2020年起的年複合增長率為38.6%，這兩項數據在中國領先的院外數字化醫藥産業服務&&中均排名第一。2022年度，藥師幫擁有約31萬月均活躍買家，在中國院外數字化醫藥産業服務&&中排名最高。

  根據沙利文統計，中國院外數字化醫藥流通服務市場的市場規模由2018年的535億元增至2022 年的1802億元，年複合增長率為35.5%，預計於2027年達3583億元。中國院外數字化醫藥流通服務市場競爭集中，2022年前五大參與者佔據市場份額63.5%以上；其中，藥師幫的市場份額為21%，位居第一，較第二名高出8.2個百分點。

  就&&業務而言，藥師幫幫助上游端藥企更高效地開拓院外市場，2022年&&業務上游供應商數量達6000個，2022年&&業務GMV達226.32億元，藥師幫2022年的月均可售SKU達到330萬個，實現了幾乎全品類的藥品供給。

  在自營業務領域，藥師幫通過數字化技術，極大地提升了買家的購物體驗。為了保證自營的交付效率，藥師幫在全國19個城市建立了20個戰略中心倉，形成了一套完善的覆蓋全國的倉配一體化網絡。通過倉配網絡，可以有效地縮短自營倉輻射半徑和物流鏈路，2.85小時內能完成出庫，跨省配送41小時到城市，51小時到鄉鎮，快於行業平均水平約20%，極大提升了交付效率。根據招股書數據，2022年自營業務GMV達152.01億元。

  藥師幫正式上市後，將成為港股醫藥電商概念股中的“潛力股”。業內對醫藥電商概念股的投資價值持積極態度。現階段，港股醫藥電商概念股包括阿里健康、京東健康、平安好醫生等。網經社電子商務研究中心生活服務電商分析師陳禮騰&&，與阿里健康、京東健康等公司相比，藥師幫聚焦於To B市場，解決的是上游藥企與下游診所、藥房的院外市場鏈結效率問題，屬於不同的賽道，有其獨特優勢。

  藥師幫過往的多輪融資中，股東包括百度、陽光保險、順為資本、老虎環球、DCM中國、復星醫藥等知名投資機構。藥師幫此次引入的基石投資者中關村發展集團，認購約9984萬港元，佔比26%。