5月25日晚間，科創板上市公司海光信息技術股份有限公司（以下簡稱“海光信息”）、滬主板上市公司曙光信息産業股份有限公司（以下簡稱“中科曙光”）雙雙發布公告，二者正在籌劃由海光信息通過向中科曙光全體A股換股股東發行A股股票的方式換股吸收合併中科曙光，併發行A股股票募集配套資金，兩家公司A股股票將於5月26日起開始停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。該交易將成為5月16日《上市公司重大資産重組管理辦法》正式修訂發布後首單上市公司之間的吸收合併交易。

  作為國內信息産業的領軍企業，中科曙光在高端計算、存儲、雲計算等領域擁有深厚的技術積累，而海光信息則專注於國産架構CPU、DCU等核心芯片的設計與開發。

  中科曙光與海光信息的整合，將優化從芯片到軟體、系統的産業布局，匯聚信息産業鏈上下游的優質資源，全面發揮龍頭企業引領帶動作用，實現産業鏈的“強鏈補鏈延鏈”。當前，全球科技産業正處於快速變革和重構期，此次兩家公司的整合符合全球産業鏈延伸發展的大趨勢，有望推動公司快速邁向更高的發展&階。

  政策持續發力

  吸收合併是本輪並購重組政策重點鼓勵的方向之一。今年5月16日，修訂後的《上市公司重大資産重組管理辦法》發布，明確了上市公司之間吸收合併的鎖定期要求，並正式建立簡易審核程序，將上市公司之間吸收合併作為適用情形之一，進一步釋放吸收合併交易潛力。

  政策持續發力，市場各方交易活力被進一步激發，科創板上市公司並購重組邁入新階段。據統計，《關於深化科創板改革 服務科技創新和新質生産力發展的八條措施》（“科創板八條”）發布後，科創板新增發布並購交易102單，已披露的交易金額合計超過260億元。今年以來，科創板新增披露40單並購交易，其中14單為發行股份或可轉債購買資産，5單為現金重大重組。拉長時間維度看，“科創板八條”發布後推出的現金重大收購及發股類交易，已遠遠超過2019至2023年5年的單數總和。

  前期已披露並購重組方案的公司，近期也取得積極進展。芯聯集成電路製造股份有限公司收購芯聯越州已完成審核問詢回復，廣州思林傑科技股份有限公司收購科凱電子、嘉必優生物技術（武漢）股份有限公司收購歐易生物、江蘇華海誠科新材料股份有限公司收購衡所華威、希荻微電子集團股份有限公司收購誠芯微審核問詢已發出，武漢長盈通光電技術股份有限公司收購生一升光電已獲審核受理。此外，禾廣州禾信儀器股份有限公司收購量羲技術、上海晶豐明源半導體股份有限公司收購易衝科技已通過股東大會待申報，上海硅産業集團股份有限公司收購新昇晶投、新昇晶科、新昇晶睿3家控股子公司少數股權已發布交易草案。

  上市公司加速資源整合

  在政策暖風下，越來越多的科創板公司開始創新探索用足用好並購重組政策，實現外延式高質量發展。一大批體現新質生産力方向、具有産業整合邏輯的上市公司並購重組案例已在科創板漸次落地。

  例如，科創板首單“A收H”重大資産重組出現。2024年11月份，科創板上市公司亞信安全科技股份有限公司（以下簡稱“亞信安全”）收購港股上市公司亞信科技實施完畢，成為2024年以來境內網絡安全行業交易規模位居前列的收購項目。

  通過本次交易，亞信安全與亞信科技有望在電信運營商等多個關鍵信息基礎設施行業實現協同發展，有助於亞信安全完善能力體系，實現産品線延伸及增強，提升整體解決方案實力，持續改善資産質量，增強持續經營能力。交易完成後，亞信安全2024年年報顯示，公司實現營收35.95億元，同比增長123.56%。

  科創板首單“A吃H”私有化港股上市公司案例落地。2024年10月份，科創板上市公司美埃（中國）環境科技股份有限公司（以下簡稱“美埃科技”）公告稱，旗下全資子公司通過自有資金加並購貸款方式，收購港股上市公司捷芯隆並將其私有化退市。本次交易將使得美埃科技具備獨立向客戶提供包括風機過濾單元配套、整機設備、潔凈室墻壁和天花板系統在內的潔凈室全方位解決方案的技術實力和集成能力，進一步拓展公司在潔凈室解決方案這一領域的市場邊界，實現産品線的延伸及增強。目前，交易已順利完成。

  科創板首單集成電路産業鏈“A控A”落地，北方華創科技集團股份有限公司（以下簡稱“北方華創”）收購芯源微。2025年3月，科創板上市公司芯源微、深主板上市公司北方華創發布公告稱，北方華創正在通過協議受讓芯源微17.9%股份並改組芯源微董事會，實現對芯源微的控制。

  北方華創是A股半導體設備行業的龍頭企業，産品涵蓋刻蝕、薄膜沉積、爐管、快速退火等核心工藝裝備；芯源微則是國內涂膠顯影設備、單片式濕法設備的領軍企業，化學清洗、臨時鍵合等新産品也在快速産業化。雙方同屬集成電路裝備行業，但産品布局有所不同，具有較強的互補性。交易完成後，雙方可以通過合作推動不同設備的工藝整合，協同為客戶提供更完整、高效的集成電路裝備解決方案。（記者 毛藝融）