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2021 05/ 31 08:00:00
來源:新華網

基金E課堂| 持有多久能不虧錢?

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  編者按:公募基金是適合百姓理財的好工具,越來越多的投資者選擇了公募基金。基金適合長期持有,我們設立基金E課堂,用一係列歷史數據、一張張圖表,與廣大投資者一起分享基金投資知識和投資理念。

  我們都厭惡虧損,尤其是在經濟環境穩定向好的大環境下,買基金虧錢既是一件痛心的事,也是一件可以大概率避免的事。那麼,對于買了主動股票型基金的投資者來説,怎麼才能減少虧損或者不虧損呢?有沒有簡單有效的方法?

  還是先來看一下歷史情況。從2011年4月1日,到2021年3月31日,股市經歷了數次大漲大跌,我們選取了315只成立滿10年的主動股票型基金和偏股混合型基金,計算每個交易日買入其中任意一只基金,並持有1個月的收益率,結果顯示,在全部樣本中,有56.8%是賺錢的(收益率>0),而43.2%是虧錢的(收益率<0)。絕大部分2021年2月10日買入,2021年3月10日賣出上述樣本基金的投資者,處在43.2%的虧錢樣本中。

  大家都玩過拋硬幣的遊戲,理論上正面和反面出現的概率都是50%。如果持有的時間太短,買基金虧錢還是賺錢,就跟拋硬幣的概率差不多,充滿了不確定性。如果買入持有1個月和3個月,不虧錢的概率都只有50%多。對于厭惡虧損的我們來説,這個概率實在太低。

  所以我們進一步拉長持有期,計算持有6個月、9個月、1年、2年……乃至10年的收益率。根據計算結果,可以畫出下面這條曲線:隨著持有時間增加,賺錢概率提高。(演算法詳見文末説明)

  當持有期提高到3年,不虧損概率已經顯著提高到了80%;持有5年時,不虧損概率超過了90%;持有6年以上,96.3%的概率説明,此時虧損的可能已經非常小了。堅持長期持有,是避免承擔實際虧損最簡單的方式。

  注:1.數據來源:易方達互聯網投教基地,wind,2011年4月1日-2021年3月31日;

  2.樣本基金包括2011年4月1日之前成立的wind二級分類下的股票型基金和偏股混合型基金;

  3.假設1個月=20個交易日,3個月=60個交易日,1年=240個交易日計,以此類推;

  4.基金過往業績不預示未來,基金有風險,投資需謹慎,我國基金運作時間較短,不能反映證券市場發展所有階段。

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  演算法説明:用買入並持有1年舉例,説明如何計算正收益概率

  這10年間共有2432個交易日,你可以第1天買入並持有1年(假設為240個交易日),也可以第2天買入並持有1年……以此類推,任一交易日買入1只基金並持有1年,一共有2432-240+1種情況,每一種情況都生成一個收益率,1只基金2193個收益率,315只基金就有690795個收益率,這些收益率中有457889個大于0,則正收益概率=457889/690795=66.3%。

 

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【糾錯】 【責任編輯:陳劍 】
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