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重倉股扎堆創新高 年底冠軍“基”爭奪陷膠著
2019-11-15 09:48:05 來源: 中國證券報
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  11月14日,貴州茅臺股價創出歷史新高,報收1230元/股。實際上,除貴州茅臺,11月14日,三季度末公募基金前十大重倉股中還有3只股票股價創歷史新高。考慮到不少公募基金公司已提前進入業績考核期,頻創新高的重倉股或令不少基金業績再上臺階,也令年底冠軍之位的爭奪更加膠著。

  Wind數據顯示,截至11月13日,今年以來收益率暫列第一的是廣發雙擎升級,收益率為96.71%,但與第二名、第三名的差距僅為1.86%和3.28%。業內人士指出,歲末交易層面的擾動較大,機構抱團或現松動。

  多只重倉股創新高

  一般而言,公募基金的業績考核期是在每年的12月31日。因此,每至歲末,一些基金經理常常會調整重倉股,以落袋為安或提早布局第二年的春季行情,以期獲得更好收益。但記者多方了解到,今年不少公募基金將考核期設定在11月或12月上旬。

  從近期市場表現看,不少公募基金重倉股異動明顯。據天相投顧數據,三季度末公募基金的前十大重倉股是貴州茅臺、中國平安、五糧液、格力電器、立訊精密、美的集團、瀘州老窖、恒瑞醫藥、招商銀行、長春高新。數據顯示,11月4日至11月14日,滬深300指數下跌1.33%,公募基金前十大重倉股頻頻異動,除了貴州茅臺上漲3.80%,立訊精密的漲幅達到7.25%,格力電器和美的集團則分別下跌7.29%和3.91%。

  值得注意的是,11月14日,公募前十大重倉股中,除了格力電器、美的集團、招商銀行股價前期創新高後回落,貴州茅臺、立訊精密、恒瑞醫藥、長春高新股價均創歷史新高。從今年以來的漲幅看,截至11月14日,十大重倉股中的貴州茅臺、五糧液、立訊精密、瀘州老窖、恒瑞醫藥、長春高新6只個股漲幅翻倍。具體來看,三季度末499只基金持有的立訊精密以226.06%的漲幅位居第一;長春高新共有425只基金持有,今年以來漲幅達183.06%;五糧液則有658只基金持有,今年以來漲幅達169.06%。同時,近1400只基金持有的貴州茅臺今年以來漲幅達111.56%。此外,中國平安、格力電器、美的集團和招商銀行漲幅也不小,均超49%。

  冠軍之爭陷入膠著

  重倉股頻頻異動,也折射出今年公募基金的冠軍爭奪戰依舊激烈。事實上,今年以來,A股結構性行情明顯,尤其是8月中下旬以來,A股持續上攻,市場做多熱情高漲。受此影響,公募基金的凈值曲線持續上揚。不過,市場近幾個交易日的震蕩走勢令基金業績排名顯得撲朔迷離,主動偏股型基金季末冠軍爭奪也陷入膠著,廣發雙擎升級、廣發醫療保健、銀華內需精選和博時醫療保健行業A等基金輪番在主動偏股型基金冠軍之位中變動,且業績表現差距也在不斷縮小。

  Wind數據顯示,截至11月13日,主動偏股型基金中,目前暫列第一的是廣發雙擎升級,收益率達96.71%,與第二名廣發醫療保健的94.85%和第三名銀華內需精選的93.43%差距僅有1.86個百分點和3.28個百分點,一個交易日即可能改變排名。同時,業績收益率在90%的還有博時醫療保健行業A,今年以來也曾位列主動偏股型基金冠軍。

  時間回到11月初,當時的主動偏股型基金冠軍是銀華內需精選。Wind數據顯示,截至11月5日,今年銀華內需精選收益率達99.27%;廣發雙擎升級緊隨其後,收益率為96.56%;第三則是博時醫療保健行業A,收益率為91.36%。

  機構抱團難度大

  盡管公募基金重倉股近期頻頻異動,但業內人士認為,歲末交易層面的擾動較大,機構抱團或出現松動。

  一家大型公募基金分析師指出,由于今年公募基金持有的股票多為大盤股,因此機構通過抱團保住收益的難度加大。一方面,部分收益較好的基金會減倉;另一方面,這些大盤股常常也是保險資金的重倉股,保險資金往往會在年末賣出兌現收益,帶來交易層面的擾動。

  某基金經理表示:“由于10月以來市場變化,基金經理會進行調倉,因此目前持倉與9月底披露的持倉已經有了一些差異。進入基金考核季,大盤下跌,基金普遍傾向抱團風險低的股票。不過,今年基金整體業績好,基金收益率首尾差距過大,頭部競爭反而不明顯了。”Wind數據顯示,截至11月13日,今年以來主動偏股型基金的收益率首尾差超過120%。

  “目前尚未進入落袋為安、保收益階段。一些業績比較好的基金已經開始求穩了,但我們今年業績一般,目前仍在追趕中。”某基金人士則表示。另有私募基金坦言:“由于近兩天已經進入機構考核收益的階段,部分投資者年末也會贖回,因此近期減了一些倉位,但不會進行大調整。”(李惠敏 林榮華)

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【糾錯】 責任編輯: 李童
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