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“入摩”名單敲定 A股反彈或繼續
2018-05-16 08:09:40 來源: 廣州日報
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  部分數據增速回落 經濟仍穩中向好

  “入摩”名單敲定 A股反彈或繼續

  4月份宏觀數據出現部分波動,其中,15日國家統計局發布的數據顯示,今年前4個月,固定資産投資和消費增速均出現放緩跡象。不過,制造業和房地産投資好于預期,其中,4月份工業增加值同比上漲7%,較3月份加快1個百分點。另外,剛剛公布的M2、財政收入等都有改善跡象。

  A股市場上, MSCI正式公布首批被納入的A股上市公司名單,市場表現平靜,其中,重點納入的個股開始回調,未被納入的創業板卻大幅反彈,全天上漲1.48%。有分析認為,經濟數據整體回暖,市場情緒穩定,MSCI將帶動增量資金入市,A股反彈有望延續。一方面低估值的藍籌股仍是增量資金的首選,另一方面,優質成長股經過前期快速調整後有補漲機會。

  國家統計局昨日公布的數據顯示,2018年1~4月份,全國固定資産投資(不含農戶)154358億元,同比增長7%,增速比1~3月份回落0.5個百分點。從環比速度看,4月份固定資産投資(不含農戶)增長0.52%。其中,民間固定資産投資95449億元,同比增長8.4%。同時,消費數據也有小幅回落。4月份社會消費品零售總額28542億元,同比增長9.4%。前4個月,社會消費品零售總額11.88萬億元,同比增長9.7%,增速比1~3月份略低0.1個百分點。

  不過,上述宏觀數據增速的小幅回落並沒有改變總體經濟形勢穩中向好的趨勢。針對固定資産投資,國家統計局投資司高級統計師王寶濱指出,雖然1~4月份整體增速比一季度回落0.5個百分點,但投資結構繼續呈現優化態勢。其中,工業投資增速低位回升。今年前4個月,工業投資增長2.7%,增速比一季度提高0.7個百分點。同時,高技術産業投資勢頭也不錯,今年前4個月增長10.4%,增速比一季度提高0.7個百分點。

  針對消費數據變化,國家統計局貿易外經司高級統計師盧山表示,4月份社會消費品總額增速比上月回落主要是受網上零售增速有所放緩等因素影響。如果扣除價格因素,今年前4個月社會消費品零售總額實際增長8.1%,與1~3月份持平。“整體上看,消費品市場較快增長。”盧山認為。

  因此,國家統計局新聞發言人劉愛華在接受媒體採訪時表示,當前推動中國經濟高質量發展的條件不斷積累,中國經濟有望延續穩中向好態勢。

  A股三大指數飄紅

  15日淩晨,MSCI公布半年度指數調整結果,同時揭曉6月1日獲納入MSCI新興市場指數的A股名單。根據公告內容,234只A股被納入MSCI指數體係,納入比例為之前宣布的2.5%,今年8月明晟公司將會提升納入比例至5%。從行業來看,銀行、非銀金融、醫藥生物等3大行業的公司數量最多。從公司市值佔比來看,最高的屬于銀行業,佔比高達31.47%,其次是非銀金融,佔比達13.04%,食品飲料排第三,佔比為6.74%。

  但A股市場上,資金表現理性,早盤汽車、國産軟件等題材概念股表現不俗。尾盤三大股指放量反彈。截至收盤,滬指報3192.12點,漲0.57%;深成指報10747.99點,漲0.72%。

  記者對比發現,入摩對部分個股的短線影響有限。其中,正式名單敲定後的首個交易日,第一大權重板塊銀行股逆勢下跌0.16%,26只銀行股中,僅上海銀行跑贏上證指數。非銀金融中,券商股跌幅最大,35只個股中,只有5家跑贏大盤。而食品飲料繼續維持強勢,千和味業、西王食品、廣州酒家等紛紛漲停。近期的大牛股安井食品小幅回落0.95%。

  值得注意的是,被MSCI擋在門外的創業板卻大幅反彈。截至周二收盤,創業板指數上漲1.48%,報1858.01點。國産軟件、信息安全、區塊鏈、雲計算、芯片等前期調整較大的領域紛紛反彈,其中,國産軟件平均漲幅超過3%。

  有機構分析認為,A股宏觀基本面仍在改善之中,外圍市場陰霾所導致的市場過度反應已基本釋放,市場有望繼續反彈。太平洋分析師周雨表示,4月份M2同比增速增加1個百分點至8.3%;新增人民幣貸款1.18萬億元,止跌回暖。出口也表現不錯,A股有望繼續反彈。中信證券分析師秦培景也指出,當前A股整體往下有估值和業績底支撐,預計下半年將重回震蕩修復的趨勢。

  投資建議 大消費底倉配置 新興成長股做波段

  記者根據諸多券商研究報告,大金融和大消費是重點配置的對象。其中,在大金融板塊中,銀行股的人氣相對較高。中信證券分析師秦培景分析指出,2018年PB小于1的銀行股都具備重估的機會。不過考慮到潛在的存款競爭壓力,市場可能對息差的走勢抱有偏謹慎的態度,所以往上預計也看不到估值的大幅度擴張。因此,相對2017年,銀行股更多的是防禦功能。

  而大消費最為青睞。2018年一季度,雖然老板電器、格力電器、伊利股份以及東阿阿膠等消費白馬股出現“黑天鵝”式下跌,但大多數保持了超過30%的單季度盈利增長,前20家大消費龍頭公司2017年賬上現金達到4084 億元,有息債務負債率僅16%。“在未來相當長一段時間內,大消費是高確定性且適合機構投資者底倉配置的品種。”中信證券分析師秦培景認為。A股市場上大消費細分領域較多,如白酒中的貴州茅臺、五糧液,調味品領域的海天味業、千和味業,乳制品中的伊利股份,啤酒板塊的青島啤酒,保健品的湯臣倍健,家電行業的美的格力和青島海爾,以及商超板塊的永輝超市,免稅店概念的中國國旅等。

  不過,相比2017年,成長股也漸漸進入主力資金的法眼,今年一季度,公募基金、保險資金、陽光私募等紛紛增倉成長股。二級市場上,創業板今年以來上漲了6.01%,跑贏上證指數近10個百分點。因此,優質成長股今年存在不錯的賺錢機會。(記者 張忠安)

  基金觀點  “入摩”利好三大板塊

  博時基金宏觀策略部分析稱,從資金面的角度來看,A股納入MSCI預計給相關指數基金帶來的配置資金或在1000億~1300億元人民幣左右。如果按照步驟,資金分兩次進入的話,單次資金在600億元左右。由于A股納入MSCI事前預期十分充分,近期北上資金已經體現出布局的特點,因此單純從資金面的角度分析,A股“入摩”對行情的支撐力度或較小。

  不過,近期市場流動性和宏觀經濟形勢環比有所好轉,A股“入摩”能夠進一步帶動短期市場情緒的修復,風格上利好大金融、大消費和一些大藍籌。此外,投資者需要關注這一次公布的成分股名單與3月擬定的成分股名單之間的差異,調整的公司可能會形成短期直接利好或利空。

  博時基金宏觀策略部表示,盡管A股“入摩”遵循的是此前已確定的節奏,但在明確進一步加快開放中國金融市場的大背景下,中國與全球金融市場互聯互通力度會越來越大。這或意味著資金的全球配置可能性正日益提高,國內外資産配置的理念、偏好和能力的碰撞也會更加激烈,全球性機會也意味著全球性挑戰,國內資産管理機構需要做好積極應對。(記者 劉幸)

  板塊分析 世界杯概念股預熱行情啟動

  隨著2018年俄羅斯世界杯進入倒計時,最近A股的世界杯行情已經提前到來。周二體育板塊整體上漲1.21%, 18只個股漲幅在1%以上,龍頭股當代明誠漲停板,世界杯概念股青島啤酒上漲4.06%,而萊茵體育、雷曼股份等近日也是連續上漲。

  進入5月份以來,世界杯概念股行情已經逐漸進入預熱階段。截至8日收盤,足球概念板塊大漲1.39%。其中的個股近期更是明顯走出一波喜人行情。據記者統計,從4月27日開始的6個交易日內,萊茵體育、雷曼股份漲幅均超過20%;雙象股份同期上漲16.1%。

  除了體育産業的相關板塊外,享受到世界杯紅利的還有啤酒板塊。5月以來的5個交易日,啤酒板塊指數均飄紅。其中,截至本周二,青島啤酒本月累計漲幅達到28%,重慶啤酒累計漲幅達到22%,樂惠國際、珠江啤酒累計漲幅也達到5%以上。

  據悉,2018年俄羅斯世界杯將于6月14日揭幕,根據百度搜索指數,國人對今年的世界杯關注來得比以往更早,關注度也高于四年前。不但是球迷們有小小激動,就連一些經驗豐富的股民們也嗅到了投資機會而躍躍欲試,期望在世界杯概念股中分得一杯羹。

  有分析人士認為,A股今年正逢加入MSCI的盛世,入場資金比往年充沛,因可關注餐飲、服裝、旅遊業(包括航空)、廣告媒體界、娛樂業等板塊。(記者 楊欣)

  數據

  2018年1~4月份,全國固定資産投資(不含農戶)154358億元,同比增長7%,增速比1~3月份回落0.5個百分點。

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【糾錯】 責任編輯: 卓越
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