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由預盈變虧6.3億 山東墨龍業績大變臉引質疑
2017-02-06 08:18:59 來源: 新京報
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  “開門大綠!雞年雞飛蛋打!”2月3日,2017年春節後的首個交易日,多位投資者在山東墨龍股吧中抱怨。

  當日,山東墨龍開盤不久,一字跌停,此後雖然跌停板打開,但截至收盤,仍大跌8.89%報收8.51元/股。

  2月3日公司發布業績預告修正公告:公司預計2016年全年凈利潤為虧損4.8億元-6.3億元。

  山東墨龍曾于2016年10月26日預告2016年凈利潤同比扭虧為盈,預計凈利潤金額為600萬元-1200萬元。由于公司2015年度歸屬凈利潤為-2.6億元,根據交易所相關規定,若2016年度公司繼續虧損,公司2016年度報告披露後,股票將被實施退市風險警示。

  對于業績變臉,山東墨龍歸因于對相關資産計提了減值準備,但這一原因仍難以讓市場信服。

  更讓投資者不滿的是,山東墨龍在去年發布業績預盈報告後的11月份及今年1月份,公司高管及實控人出現減持公司股票行為。這在一些投資者看來,業績預告以及修正只是一個早已設定的局。

  2月5日,山東墨龍董秘趙洪峰對新京報記者表示,不存在公司發布公告配合實控人減持的行為,係市場誤讀,“我們如果虛構、造假業績,對公司沒有任何好處,而且是紙包不住火的”。

  兩份業績預告最高相差6.4億

  對于業績預告修正原因,山東墨龍給出兩條理由。一是受國內外經濟形勢影響,公司經營業績大幅下滑,二是對存貨、應收款項、商譽等相關資産計提了減值準備。

  在山東墨龍發布的業績預告修正中,2016年年度業績由此前三季報中預計凈利潤600萬-1200萬元,變更為虧損4.8億元-6.3億元。

  “三季報中預盈,故意誘使我們判斷錯誤,造成損失。”一位來自河南焦作的投資者在股吧中抱怨。

  對于業績預告修正原因,山東墨龍給出兩條理由。一是受國內外經濟形勢影響,公司經營業績大幅下滑,二是對存貨、應收款項、商譽等相關資産計提了減值準備。

  業績預告修正公告稱,2016年市場需求有所復蘇,但仍處在低位運行,受油價波動和原材料價格波動影響,雖然産銷量較2015年度增長,但是産品銷售價格大幅下滑且價格波動頻繁,導致公司經營業績受到重大影響。

  山東墨龍是一家專業從事石油機械設計研究、加工制造、銷售服務和出口貿易的上市公司,主要有油套管、石油專用無縫管等産品。

  在公司2016年三季報中,對于業績預盈原因説明稱,2016年市場形勢依然低迷,原材料價格波動大,産品價格下降幅度大,但是公司堅持新産品開發,拓寬了市場范圍,取得較好進展;同時公司立足自身,深化內部挖潛和技術改造,提高了産品的成材率,保證了産品質量的提升。

  2月5日,山東墨龍董秘趙洪峰向新京報記者解釋稱,當時發三季度公告時,公司對自身的經營以及有一些內部運作、想法,比如通過處置一些閒置資産等實現盈利,不管怎麼樣,公司不想被ST,當時考慮是能夠扭虧。

  突增資産計提,被疑業績“洗大澡”

  在2015年,山東墨龍處于虧損狀態,如果2016年出現虧損,公司股票將被ST,如果2017年繼續虧損,將被退市。

  對存貨、應收款項、商譽等相關資産計提了減值準備,是山東墨龍此次修正業績公告的原因之一。

  山東墨龍2016年中報顯示,其佔營收比例達89.78%的油套管毛利率由2015年中期的17.43%下降至10.82%。

  雪球認證用戶三川資本執行董事方烈稱,毛利率下滑意味著市場供需逆轉,行業可能發生趨勢性拐點,如此其下遊客戶經營亦可能面臨困難而不能按照預定賬期支付貨款,或者要求打折,甚至出現壞賬。

  一位不願具名的財務人士告訴新京報記者,在成本不變的情況下,如果毛利率下降,意味著下遊客戶對其産品價格進行了壓制,也可能因為行業的環境不好,出現壞賬可能。

  在2015年,山東墨龍處于虧損狀態,如果2016年出現虧損,公司股票將被ST,如果2017年繼續虧損,將被退市。

  “有可能是公司在觀察2016年第四季度業績時,發現出現虧損,既然不能改變虧損的事實,就通過大額計提讓公司一次性虧個夠,有利于來年輕裝上陣,這樣2017年扭虧的可能性更大,進而避免退市的可能。”上述財務人士稱,這種通常被稱為業績“洗大澡”。

  新京報記者發現,截至2016年6月30日,山東墨龍存貨高達8.7億元。而同期,公司流動資産27.29億元,存貨佔比31.88%。不過,公司對存貨跌價準備計提為零。

  應收款項方面,山東墨龍2016年上半年達6.1億元,當期計提壞賬準備金額65.69萬元,相比6.1億元應收款,當時計提比例僅為0.1%。

  同期,山東墨龍商譽期末余額0.68億元,其在2016年半年報中解釋稱,“本集團商譽為本集團2007年收購非同一控制下的懋隆新材料公司的股權産生。”

  上述不願具名的財務人士指出,商譽減值一般是對收購企業當時的業績承諾完成情況有關,而山東墨龍收購懋隆新材料已達10年之久,如果進行商譽減值耐人尋味。

  對于為業績“洗大澡”的猜測,山東墨龍董秘趙洪峰稱,“投資者或者市場可以有這樣的猜測,但作為公司,我們是從一個合理的、能為公司帶來收益,為投資者帶來回報的角度來考慮,畢竟我們是想把企業經營下去。”

  “作為公司也好,會計師也好,不管做哪一方面事情,都是依據會計準則或者上市公司規則來做,但有些東西可能是輕拿輕放的,有些東西可能是稍微重一點的,我們在這個范圍內來做。”趙洪峰説。

  預增公告後,實控人家族套現3.6億

  董秘趙洪峰稱,所處行業近年來市場需求不旺,年關將近,銀行放貸可能不及時,董事長和總經理減持的資金,是借給上市公司使用。

  有投資者在股吧中稱,由于2016年三季報業績預告,才看好公司進而買入。記者注意到,在該公告發布後,山東墨龍高管及實控人對公司股票進行了減持。

  1月13日,公司實控人張恩榮通過深圳證券交易所交易係統,以大宗交易方式減持公司無限售條件的流通股3000萬股,減持股份佔公司總股本的3.76%。

  減持公告顯示,張恩榮的減持均價為每股9.25元,照此計算,其減持3000萬股共套現2.775億元。

  張恩榮減持引來一紙監管函。據深交所網站顯示,中小板公司管理部于1月18日向張恩榮下發監管函稱,在累計減持山東墨龍股份比例達到5%時,未及時履行權益變動相關報告和公告義務,且未停止買賣上市公司股份,上述行為違反了相關規定。

  在此之前的2016年11月23日,張恩榮兒子張雲三,也是公司副董事長、總經理,通過深圳證券交易所交易係統,以大宗交易方式減持公司無限售條件的流通股750萬股,減持均價為每股10.97元,據此計算套現約8227.5萬元。

  父子減持套現3.5977億的行為,引發一些投資者不滿,有投資者在股吧中抱怨該行為是設好的圈套。

  趙洪峰向新京報記者否認了這一説法,“他們的減持不是在最高點,要是配合的話,他們為什麼不在最高點減持,而且是分為兩次呢?”

  趙洪峰進一步解釋稱,公司所處的行業近年來市場需求不旺盛,而年關將近,銀行放貸可能不及時,公司的貸款一直是信用貸款,也不想造成違約,公司當時與董事長、總經理溝通,他們為了緩解公司資金緊張的情況,決定在一定時間內減持一部分股份。

  “董事長和總經理減持的資金,是借給上市公司使用。”趙洪峰説。

  對于因此前業績預告買入的投資者,北京市盈科律師事務所證券維權律師臧小麗對新京報記者表示,山東墨龍的信息披露存在很大的違規嫌疑。這種情況,建議投資者向監管部門投訴,由中國證監會或山東證監局對公司進行立案調查,一旦對該公司作出行政處罰,認定其在信息披露上構成虛假陳述,受損的投資者即可主張索賠。

  趙洪峰也表示,最近會向監管層溝通、匯報,合適的時候也會澄清這件事。

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【糾錯】 責任編輯: 高暢
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