指數化投資正迎來重要機遇期。證監會主席吳清日前&&，將大力推動寬基ETF等指數化産品創新，適時推出更多包括創業板、科創板等中小盤ETF基金産品。
過去幾年，以寬基指數ETF為代表的指數化産品規模迅速擴容，並涌現出現象級寬基ETF産品。9月24日，華泰柏瑞滬深300ETF規模突破3000億元大關，達到3113.73億元，成為首只規模突破3000億元的非貨基金。受訪公募基金人士認為，未來，隨着新的寬基ETF和配套衍生品推出，寬基産品工具箱將進一步豐富，有利於促進增量長線資金入市，助力構建“長錢長投”的市場新生態。
政策指向明確
在國務院新聞辦公室9月24日舉行的新聞發布會上，吳清&&，大力發展權益類公募基金。下一步，證監會將進一步優化權益類基金産品註冊，大力推動寬基ETF等指數化産品創新，適時推出更多包括創業板、科創板等中小盤ETF基金産品，更好服務投資者，更好服務國家戰略和新質生産力發展。
在新“國九條”指出“推動指數化投資發展”後，監管層再一次明確鼓勵指數化投資，且直接指向寬基指數ETF，指數化投資迎來了“天時地利人和”戰略機遇期。
永贏基金指數與量化投資部總經理章赟認為，寬基ETF憑藉“簡單、透明、穩健”的工具屬性特點，其行業分佈相對均衡、匯集A股核心資産、資産質量相對優異、標的盈利和成長能力相對較強，並且以頗具投資性價比的低估值，不斷承接資金的配置和回流。在長錢長投等政策支持下，也吸引了包括企業年金、職業年金計劃等中長期資金參與其中。未來在更多政策的推動下，寬基ETF將成為市場的中堅力量，助力資本市場高質量發展。
招商證券&&，被動指數投資趨勢持續，吸引中小投資者入市，有利於市場新生態的構建。
寬基ETF成吸金主力
近年來，在政策鼓勵、中央匯金增持、市場風格輪動等多重因素推動下，被動投資風起雲涌，ETF成為大資金借道入市的熱門投資工具。Wind數據顯示，截至9月24日，ETF整體規模已由年初的2萬億元左右大幅增至2.8萬億元以上。
值得注意的是，寬基ETF作為A股市場上最具代表性的指數基金品種，成為了今年以來承接大資金入市的主要陣地。今年以來，全市場凈流入額最大的前五隻ETF産品全部為寬基ETF，分別為華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、南方中證500ETF。
近日，易方達滬深300ETF、華泰柏瑞滬深300ETF相繼創下規模新高。9月24日，華泰柏瑞滬深300ETF規模正式站上3000億元，刷新全市場非貨基金的規模紀錄，該ETF今年以來凈流入額達到1813.92億元，高居ETF榜首。此外，9月23日，易方達滬深300ETF規模首度突破2000億元，今年以來資金凈流入高達1594.10億元。
整體來看，寬基ETF無論是吸引增量資金還是存量基金規模，都呈現顯著的馬太效應。截至9月24日，上述五隻寬基ETF今年以來累計凈流入額超5800億元，佔所有ETF凈流入額的近七成。目前規模排名前五的ETF分別為華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF、華夏上證50ETF、嘉實滬深300ETF，合計規模超過9200億元，約為ETF總規模的三分之一。
此外，今年A股市場寬基ETF創新成果不斷涌現，無論是上半年發行的首批十隻中證A50ETF，還是下半年發行的首批十隻中證A500ETF，均得到市場的廣泛認可。截至9月24日，首批十隻中證A50ETF的總規模已由成立時的165.27億元實現翻倍，達到了333.96億元。近期剛剛結束募集的首批十隻中證A500ETF更是全部達到20億元首募上限，並觸及比例配售，未來將為市場帶來200億元的增量資金。
摩根資産管理&&，寬基ETF等産品創新將進一步活躍市場流動性和提升寬基指數關注度，也為投資者參與中國資本市場提供更加豐富多元的投資選擇。更多科創板、創業板等中小盤ETF的推出，一方面利於活躍中小市值股票的流動性，另一方面也便利投資者以低成本、高效率的方式參與A股特定板塊。未來，ETF在證券、基金、保險公司互換便利中將擔任重要角色，包括中證A50和A500等寬基ETF或將更加受到中長期資金的關注，規模有望進一步提升；此外，市值管理將推動主要指數成分股投資價值持續提升，未來主要指數及成分股將受到市場更多關注。
中小盤寬基ETF增長空間廣闊
過去幾年，A股代表性核心寬基ETF規模飛速增長，涌現出現象級寬基ETF産品。章赟&&，中小盤寬基指數體系逐步完善，如中證1000、中證2000、科創100等中小盤寬基指數推出，不斷為投資者豐富投資選擇。
他認為，未來在相關政策支持下，創業板、科創板等中小盤新寬基ETF和配套衍生品（如期貨、期權等）的推出有助於豐富寬基産品工具箱、為投資者提供更加多樣化的選擇。另外隨着市場法規更加完善、中小盤資産投教內容不斷加深，更多投資者也將把中小盤寬基ETF放入自己的“投資工具箱”。
華北某公募基金指數基金經理&&，ETF産品圖譜有望進一步補齊，隨着更多ETF創新産品推出，將更好地滿足投資者對於多樣化投資工具的需求。市場需要增量資金入市，寬基ETF恰恰是所有基金産品中倉位較高的，更多寬基指數ETF的推出將對增量長線資金入市起到明顯幫助。
華寶基金指數投資總監、指數研發投資部總經理胡潔&&，核心寬基ETF有助於境內外長線資金配置A股核心資産，進一步發揮指數産品服務中長期資金配置的功能，有望獲得較多關注。重要寬基ETF方面，除了前期布局的中證100ETF、深創100ETF、雙創龍頭ETF等，中證A50ETF等也為滿足中長期資金配置的需求提供了更多工具。
