9月5日晚，中國資本市場、證券行業迎來具有標誌性意義的重大事件。國泰君安、海通證券雙雙發布公告：同步停牌謀劃重大資産重組。

  本次國泰君安證券、海通證券的合併，是新“國九條”發布以來頭部券商合併重組的首單，也是中國資本市場史上規模最大的A+H雙邊市場吸收合併、上市券商A+H最大的整合案例。

  按照2023年數據計算，國泰君安證券、海通證券合併後新機構的總資産、歸母凈資産將分別達1.68萬億元、3300億元，均處於行業首位，證券業“超級航母”呼之欲出。

  國泰君安、海通證券今日起停牌

　　9月5日晚，國泰君安、海通證券雙雙發布停牌公告，擬籌劃重大資産重組，股票於9月6日起停牌。

　　公告顯示，國泰君安與海通證券正在籌劃由國泰君安證券通過向海通證券全體A股換股股東發行A股股票、向海通證券全體H股換股股東發行H股股票的方式換股吸收合併海通證券併發行A股股票募集配套資金。

　　鋻於上述事項存在重大不確定性，為保證公平信息披露，維護投資者利益，避免造成股價異常波動，根據上交所的相關規定，經申請，國泰君安、海通證券A股股票將於2024年9月6日（星期五）開市時起開始停牌。

　　公告稱，本次重組涉及A股和H股，涉及事項較多、涉及流程較為複雜，同時，本次重組有利於打造一流投資銀行、促進行業高質量發展，根據上交所的相關規定，預計停牌時間不超過25個交易日。

　　打造與上海國際金融中心地位相匹配的一流投行

　　國泰君安、海通證券均為國內歷史悠久、規模排名靠前的綜合類證券公司，成功跨越了中國資本市場發展的全部歷程與各個周期。

　　其中，國泰君安證券是由均創設於1992年的國泰證券和君安證券通過新設合併、增資擴股，於1999年8月組建成立，綜合實力長期保持行業前三；海通證券成立於1988年，是國內最早成立的證券公司中唯一未被更名、合併的大型證券公司。

　　兩家券商同屬上海國資。國泰君安證券實際控制人為上海國際集團有限公司，海通證券第一大股東為上海國盛（集團）有限公司。市場普遍認為，本次合併重組，有利於整合上海金融國資優勢資源，打造一家與上海國際金融中心地位相匹配的一流投資銀行，有效健全完善上海國際金融中心的要素體系，增強上海國際金融中心競爭力影響力，更好地服務建設金融強國的戰略目標。

　　“顯然，這是上海國際金融中心培育國際一流投資銀行的重要一步。”業內人士評價，國泰君安證券、海通證券同為大型綜合性券商，在業務結構、數字科技、合規風控、科創金融、國際布局等方面各具特色。

　　本次合併符合兩家公司的戰略發展方向，既有利於雙方共享專業能力和客戶資源，增強客戶服務能力，提升集約管理水平與運營效率，也有利於推動優勢互補，完善重點領域、重點産業、重點區域布局，全面提升抗風險能力，增強核心競爭力，更好履行職責使命，提升服務實體經濟能級。

　　今年以來券業並購案例已有7起

　　今年上半年，國務院&&《關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》，與中國證監會配套&&的制度規則共同形成“1+N”政策體系。這些政策措施對推動證券行業回歸本源、加快轉型升級和高質量發展提出了更高要求。同時，證監會提出“到2035年形成2至3傢具備國際競爭力與市場引領力的投資銀行和投資機構”，支持頭部機構通過並購重組、組織創新等方式提升核心競爭力，為頭部券商做優做強、加快推進建設一流投資銀行指明了發展方向。

　　在政策引導下，今年以來中小券商整合步伐明顯加快，但頭部券商合併此前尚停留在“傳聞”階段。本次國泰君安證券、海通證券的合併，是新“國九條”實施以來頭部券商合併重組的首單，也是中國資本市場史上規模最大的A+H雙邊市場吸收合併、上市券商A+H最大的整合案例，涉及多業務牌照與多家境內外上市掛牌子企業，屬於重大無先例的創新事項。

　　加上最新的“國泰君安+海通”，今年證券業並購案例已有7起，此前行業關注度較高的包括“國聯+民生”“浙商+國都”“西部+國融”“平安+方正”“太平洋+華創”“國信+萬和”。