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定期存款利率為何整體跌了
2020-07-26 07:32:37 來源: 經濟日報
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  與往年有所不同,今年6月的定期存款利率迎來了整體下跌。據第三方機構統計數據顯示,2020年6月整存整取定期存款除2年期平均利率環比微升外,其他期限平均利率均環比下跌,其中3年期、5年期平均利率跌幅較大。

  一般來説,在季末、半年末考核壓力下,銀行往往會適當調高定期存款利率來攬儲。今年為何“不走尋常路”?“今年受新冠肺炎疫情影響,廣譜利率中樞在趨勢性下移,掩蓋了季節性周期波動。”中國社科院財經院綜合經濟研究部副主任、清華大學ACCEPT研究員馮煦明在接受經濟日報記者採訪時表示。

  馮煦明解釋,受疫情影響,各類貸款利率均有所下調。“這是金融支援實體經濟恢復的一部分,困難時期,銀行逆周期對企業‘讓利’很有必要。不過,貸款利率下行會向存款利率傳導,以免銀行資産負債管理面臨困難。”他説。

  蘇寧金融研究院高級研究員黃大智也表示:“隨著LPR進一步下調,銀行需要進一步下調綜合貸款利率,導致息差不斷收窄。因此,銀行需要降低負債端成本,降低存款利率。同時,拉高銀行綜合成本的結構性存款、靠檔計息等産品受到監管重點整頓,導致銀行整體利率下降。”

  馮煦明還表示:“疫情對金融體係的衝擊較為間接滯後,不良貸款可能需要滯後一個季度才能反映出來,預計下半年銀行不良資産會加速積累。銀行有必要未雨綢繆,降低負債成本、增強不良資産消化處置能力。”

  值得注意的是,除了針對普通客戶的定期存款利率下降之外,今年上半年結構性存款、貨幣市場基金等産品利率下降更為明顯。“今年上半年,大額存單長期利率已有所下降,且部分大中型銀行下架了成本較高的3年期大額存單,預計接下來大額存單利率會繼續走低。”融360大數據研究院分析師劉銀平説。

  “未來,如果貸款利率進一步下降,各類定期存款産品利率也將呈下降趨勢。對于大額存單産品而言,受資金面寬鬆影響,收益率也將呈一定下行趨勢。”黃大智表示。

  與貸款利率相比,存款利率定價的黏性相對更強,儲戶對存款利率變動也更為敏感。因而總體上看,存款利率市場化慢于貸款利率。不過,在業內人士看來,未來一段時間,存款利率市場化可能加速。馮煦明表示:“一是金融機構的存款定價會更加自由;二是銀行吸收存款的競爭方式會更加多元化,存款或類存款産品會更加豐富;三是存貸款利率之間的聯動會增強。綜合短期與中長期因素考慮,存款利率未來仍將面臨一定下行壓力。”

  不過,不同存款産品表現可能會有所差異。其中,定期存款利率調整幅度會相對較小,利率下行速度要緩于其他類存款。中短期利率下降幅度不會太大,但長期利率會有一定幅度下降,尤其是大中型銀行。而小型銀行攬儲難度較大,在利率下調方面會滯後于大中型銀行,且小型銀行更依賴于長期存款,其長期存款利率要明顯高于大中型銀行。(記者 錢箐旎)

  

【糾錯】 責任編輯: 薛濤
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