新華網 正文
你的理財資金投去哪裏了?
2017-07-27 20:18:18 來源: 新華社
關注新華網
微博
Qzone
評論
圖集

  新華社北京7月27日電 題:你的理財資金投去哪裏了?

  新華社記者吳雨

  當下,人們對財富保值增值的需求日益增長,銀行理財成為不少投資者首選。但不少人對理財産品的理解停留在“高息攬儲”,對理財資金的去向和風險知之甚少。你的理財資金到底投去哪裏了?又該如何判斷其中蘊藏的風險?

  銀行理財資金投向哪裏?

  銀監會統計數據顯示,4月我國銀行業金融機構理財規模一度超過30萬億元。這些資金投向哪裏了?

  國家金融與發展實驗室日前發布的報告顯示,銀行理財産品資金在市場中佔絕對主導地位,其中有超過70%的資金投向了實體經濟。

  國家金融與發展實驗室副主任殷劍峰表示,銀行財富管理業務通過投資債券、債權、股權等資産降低社會融資成本以支持實體經濟發展,並在“一帶一路”“長江經濟帶”“京津冀協同發展”等國家戰略中發揮了積極作用。

  隨著資管業務的迅速發展,仍有部分銀行理財資金借助打新股、融資融券、定增配股等方式涌入股市,還有一些資金進入了房地産行業、産能過剩行業、地方政府融資平臺等,影響經濟結構轉型升級,推高地方財政風險。

  殷劍峰介紹,流動性工具、債券市場和非標資産成為銀行理財資金投資的三大方向。以2016年數據為例,三者的投資規模之和佔銀行理財資金總體規模的90%以上。

  增長背後風險幾何?

  近年來,在我國資管業務加速增長的影響下,我國金融業發展駛入快車道。自2005年以來,我國金融業增加值佔GDP的比重持續上升,二季度比重為8.13%,已經超過美國和日本的比重。

  中信證券董事總經理高佔軍表示,金融資産總量大,各金融領域之間盤根錯節,資管領域滋生的金融亂象不容忽視,杠桿疊加、資金池業務、多層嵌套、違規投資非標資産等問題令人擔憂。大量資金進入金融體係“空轉”,雖然提高了我國經濟的金融化程度,卻也面臨不少風險。

  專家表示,由于不同類型資管機構面臨松緊不同的監管政策,受到嚴格監管的資管機構會“借道”監管寬松的機構,層層嵌套、變相突破業務限制,大幅提高了資管産品、機構之間風險的關聯性和傳染性,也使資管業務逐漸成為信用體係擴張的重要組成部分。

  中國社科院學部委員李揚表示,一些資産管理業務在成立之初便與影子銀行關聯密切,其主要動力和目的是監管套利,並不斷推高利率水平、增加流通費用和交易成本,有意無意地引導金融“脫實向虛”,對經濟産生一定的消極影響。

  “2016年我國金融部門的內部融資規模已超90萬億元,在全社會融資規模中的佔比達1/3;而同期實體經濟債務融資中,銀行信貸的比重已不足60%。”殷劍峰認為,這反映出我國金融業脫實向虛的現狀。

  強監管下銀行理財去向何方?

  針對資管市場出現的問題,監管部門不斷對制度框架進行補充完善。今年一季度起,表外理財産品業務納入央行宏觀審慎評估框架(MPA);銀監會發布多個文件,加強規范理財産品發行和銷售;證監會明確要求,證券基金管理機構“不得存在讓渡管理責任的通道業務”。

  在此背景下,從一季度開始,銀行理財資金規模增速明顯下滑,大量表外融資回歸表內。到5月末,銀行業金融機構理財産品規模為28.4萬億元,較4月末30萬億元規模下降1.6萬億元。

  “全球經濟面臨諸多變局,國內經濟金融挑戰不容低估,這增加了銀行財富管理的不確定性,要求銀行在多層次資本市場發展中找準定位。”浙商銀行行長劉曉春表示,在強監管背景下,高安全性是銀行區別于其他財富管理機構的主要特徵之一。銀行的財富管理業務應以滿足個人客戶資産保值、安全、傳承為主,投資增值為輔。

  有統計數據顯示,2008年金融危機以來,高凈值人群追求高風險、高收益的佔比顯著下降,從2009年的20%下降到2016年的5%,而偏好低風險投資的比例則從15%上升到30%。

  業內人士認為,在合法、合規、安全要求下,一些銀行個人客戶財富管理將發生明顯變化,從小眾轉向大眾,越來越多的銀行將面向中等收入群體推出低風險、保值性金融服務方案。

+1
【糾錯】 責任編輯: 郭潔宇
新聞評論
    加載更多
    南昌軍事裝備展示中心即將向公眾開放
    南昌軍事裝備展示中心即將向公眾開放
    黃河壺口瀑布迎來伏汛
    黃河壺口瀑布迎來伏汛
    龍灘水電站開閘泄洪
    龍灘水電站開閘泄洪
    “科學”號探秘南海
    “科學”號探秘南海
    010020010010000000000000011101021121391593