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582家公司擬現金分紅逾千億元 五大維度掘金投資機會
2017-03-26 08:31:02 來源: 證券日報
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  近日,隨著中國神華的豪氣分紅,A股高分紅股票備受市場資金熱捧。分析人士認為,現金分紅已經成為一些上市公司回報投資者的主要手段,分紅情況也是觀察上市公司財務健康狀況、公司治理優良與否的重要窗口。《證券日報》市場研究中心根據統計顯示,截至昨日,滬深兩市共有605家上市公司披露2016年利潤分配方案(包括已實施公司以及擬實施公司),含現金分紅方案的公司有582家,分紅總額達1104.93億元。今日本版特從分紅額度超凈利潤、高股息率分紅、高送轉、虧損依然分紅、有分紅潛力等五角度對上市公司分紅情況進行深入分析梳理,以供投資者參考。

  “土豪式”現金分紅頻現

  14家公司分紅額度超2016年凈利

  隨著2016年年報披露進入密集期,上市公司“土豪式”現金分紅頻現,激活市場人氣的同時,更成為了市場關注的焦點。《證券日報》市場研究中心根據同化順數據統計顯示,截至3月24日,A股市場上總計有605家上市公司披露了2016年利潤分配方案(包括已實施公司以及擬實施公司),含現金分紅方案的公司有582家,分紅總額達1104.93億元。

  值得一提的是,在“土豪式”現金分紅的公司中,有的公司分紅額度甚至超過當年的凈利潤,據統計,上述582家現金分紅公司中,有512家公司已披露2016年年報,73家上市公司分紅額度佔2016年凈利潤比例在50%以上(包括已實施公司以及擬實施公司),而林海股份、三維工程、常寶股份、京藍科技、中國神華、盛達礦業、哈藥股份、民生控股、人民同泰、西部礦業、東易日盛、江南高纖、盾安環境、焦點科技等14家公司擬分紅額度超過2016年凈利潤,擬分紅額度佔2016年凈利潤比例分別達到453.19%、427.69%、364.73%、271.58%、260.09%、178.78%、161.23%、159.79%、129.15%、119.39%、117.48%、116.88%、110.49%、105.81%。

  林海股份現金分紅比例最高,該公司擬進行現金分紅的額度是2016年凈利潤的4.5倍。公司2016年年報顯示,報告期內實現凈利潤為193.4萬元,根據公司利潤實現情況和公司發展需要,2016年度利潤分配預案為派發現金股利,以2016年12月31日總股本21912萬股為基數,按每10股派發現金股利0.4元(含稅),共計派發現金股利876.48萬元。另外,三維工程擬進行現金分紅的額度約是公司2016年凈利潤的4.27倍,公司2016年年報顯示,以2016年12月31日公司總股本5.03億股為基數,向全體股東每10股派發現金紅利1元(含稅),如此算來,三維工程擬現金分紅的總額約為5032萬元,公司去年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約為1176.7萬元。

  從分紅額度來看,截至目前,有19家上市公司的現金分紅金額超過10億元,中國神華擬分紅金額為590.72億元,位居目前A股上市公司現金分紅總額榜首位;中信銀行緊隨其後,分紅金額達到73.21億元;另外,中國平安(59.58億元)、中國人壽(49.98億元)、雙匯發展(39.59億元)、中信證券(34.44億元)、華能國際(30.45億元)、國泰君安(29.74億元)、平安銀行(27.13億元)、上海石化(27.00億元)、海瀾之家(22.01億元)和江蘇銀行(20.55億元)等公司2016年擬現金分紅金額也均在20億元以上。

  從每股現金分紅來看,截至目前,上述擬實施或已實施現金分紅方案的公司中,有93家公司2016年擬實施或已實施現金分紅方案每股均在0.2元以上,其中,中國神華擬現金分紅方案每股達到2.97元(含稅),華東醫藥緊隨其後,每股達到1.35元(含稅),另外,雙匯發展(每股1.2元)、福斯特(每股1元)、常寶股份(每股1元)、焦點科技(每股1元)、東阿阿膠(每股0.9元)、東易日盛(每股0.8元)和長春高新(每股0.8元)等公司2016年擬實施或已實施現金分紅方案每股也均達到或超過0.8元(含稅).

  從行業角度來看,採掘、非銀金融、銀行、食品飲料、醫藥生物等五大行業現金分紅總額位居前列,現金分紅額分別達到600.72億元、205.96億元、123.54億元、77.67億元、75.81億元。

  對此,市場普遍認為,2016年上市公司分紅超預期,一方面是由于眾多上市公司看好自身業績表現和發展前景,經營業績有所好轉。另一方面,上市公司分紅可在一定程度上刺激股價上漲。

  73只個股股息率超銀行定存

  華東醫藥等6只個股被機構扎堆看好

  相比送股,投資者更關注的是上市公司推出的現金分紅方案,尤其股息率超過銀行一年期定存收益率的上市公司更能吸引市場資金的追捧。《證券日報》市場研究中心根據數據統計顯示,在582只擬實施或已實施現金分紅的個股中,以3月24日收盤價計算,有73只個股的股息率超過銀行一年期定存收益率(1.5%)佔比12.54%。

  具體來看,中國神華目前股息率最高達到15.40%,哈藥股份、常寶股份、安信信托、雙匯發展等4只個股的股息率也均超5%,達到6.43%、6.02%、5.30%、5.24%。另外,晨鳴紙業(4.90%)、海瀾之家(4.64%)、華能國際(4.00%)、梅花生物(3.99%)、上海石化(3.87%)、平高電氣(3.55%)、茂業商業(3.39%)、人民同泰(3.31%)、福耀玻璃(3.31%)、中信銀行(3.21%)、華北高速(3.19%)、盛達礦業(3.01%)和永新股份(3.00%)等個股股息率也均達到或超過3%。

  從凈利潤增幅來看,截至昨日,在這73只個股中,有69只個股已披露2016年年報,其中,53只個股2016年凈利潤實現同比增長,其中,方大集團、萬業企業、金禾實業、梅花生物、華北高速、晨鳴紙業等6只個股去年凈利潤同比增長翻倍,分別為:550.64%、239.72%、157.15%、144.84%、120.92%、102.11%。

  高股息率的股票近期獲得不俗的市場表現,上述73只個股中,本周股價實現上漲的個股有41只,佔比56.16%。其中,中國神華、福耀玻璃本周累計漲幅均在10%以上,分別為:15.58%、10.27%,另外,小天鵝A(7.92%)、海天味業(7.87%)、天津港(7.66%)、偉星新材(7.00%)、中國巨石(7.00%)、華東醫藥(6.56%)、上海醫藥(6.47%)、金禾實業(5.52%)、塔牌集團(5.52%)和雙匯發展(5.34%)等個股期間累計漲幅也均在5%以上。

  資金流向方面,上述個股中,本周共有18只個股備受市場資金的關注,累計吸金7.10億元。其中,上海醫藥、福耀玻璃期間累計大單資金凈流入均在億元以上,分別為:14562.75萬元、12115.44萬元,另外,福星股份(6380.01萬元)、中國巨石(6141.51萬元)、上海機電(5443.36萬元)、航民股份(4982.22萬元)、華東醫藥(4663.39萬元)、萬業企業(4069.80萬元)、隆鑫通用(3007.08萬元)、陸家嘴(2080.63萬元)、海天味業(1553.55萬元)、偉星新材(1498.12萬元)、信立泰(1335.12萬元)和塔牌集團(1239.74萬元)等個股也獲得超1000萬元的大單資金青睞。

  進一步統計發現,上述73只個股中,近30日內有65只個股獲得機構給予“買入”評級,其中,華東醫藥、新城控股、海瀾之家、偉星新材、小天鵝A、海信電器等6只個股期間機構給予“買入”評級家數均在10家及以上,分別為:14家、14家、12家、10家、10家、10家。另外,近30日內獲得機構給予“買入”評級家數在5家以上的個股還包括:美克家居、三花智控、安徽合力、中國平安、平安銀行、王府井、深高速、東易日盛、平高電氣等。

  分析人士指出,股票分紅是投資者實現投資收益的一種重要途徑,也能夠很好地將上市公司業績與投資者利益捆綁起來,而由此派生出的股息率(股息/股價)也是一種重要的估值手段。高股息率在某種程度上符合了價值投資“又好又便宜的要素”,由此帶來投資的高收益,此類品種後市值得關注。

  27只高送轉股連續三年凈利增逾10%

  多家機構看好華東醫藥索菲亞

  《證券日報》市場研究中心根據數據統計顯示,截至昨日,滬深兩市共有605家公司披露2016年年報分配方案(含預案),其中,129家公司年報送轉比例均為每10股送轉10股及以上。進一步看,合力泰、合眾思壯、金利科技、凱龍股份、易事特、贏時勝、東方通、大晟文化、南威軟件等9家公司年報送轉比例均為每10股送轉30股;而奧馬電器、美盛文化、珈偉股份、雲意電氣、永利股份、隴神戎發、利歐股份、瑞和股份、優博訊、飛凱材料、樂心醫療等11家公司年報送轉比例均為每10股送轉20股以上;此外,多倫科技、凱迪生態、智光電氣、光迅科技、天神娛樂、凱撒文化、海南瑞澤、博彥科技、埃斯頓、網宿科技、大禹節水和中能電氣等多家公司年報送轉比例也較為居前,均為每10股送轉20股。

  分析人士表示,盡管市場開始質疑部分公司“高送轉+減持”、“高送轉+虧損”等模式,但不得不承認的是,高送轉仍然是當前最重要的主題投資之一,而根據歷史行情來看,高送轉股的填權過程中,走出大牛行情的個股比比皆是,投資者仍可深度挖掘高送轉概念股中的潛在機會。

  績優高送轉股更容易走出中長期行情,是市場共識。結合歷史業績來看,129只高送轉概念股中,有27只個股2013年、2014年、2015年連續三年凈利潤同比增幅均在10%以上。其中,堅瑞沃能、智光電氣、利亞德、網宿科技、安信信托、樂視網、合眾思壯、華東醫藥、凱迪生態、索菲亞、美克家居和美力科技等12只個股2013年、2014年、2015年連續三年凈利潤同比增幅均在20%以上;而安信信托、智光電氣、堅瑞沃能和合眾思壯表現尤為突出,2013年、2014年、2015年連續三年凈利潤同比增幅均在50%以上。

  從上述27只績優高送轉股2016年年報業績情況來看,整體較為突出。截至昨日,16只個股2016年年報已出爐,15只個股凈利潤出現不同程度增長;堅瑞沃能、光環新網、安信信托、樂心醫療、合眾思壯和網宿科技等6只個股2016年年報凈利潤同比增幅更是均在50%以上,分別為:1100.42%、195.07%、76.17%、60.44%、59.22%、50.41%。

  年內市場表現方面,除今年2月份上市的次新股美力科技有較大幅度上漲外,樂心醫療、飛凱材料、索菲亞、堅瑞沃能、華東醫藥、利亞德和合眾思壯等個股期間累計漲幅均在10%以上,分別為:56.62%、50.81%、24.35%、22.60%、21.96%、15.81%和13.84%。

  在上述漲幅居前的高送轉概念股中,華東醫藥、索菲亞最受機構看好,近30日內機構“買入”評級家數分別為:14家、12家;而這兩只個股股價也均于周四創下歷史新高。對于華東醫藥,興業證券表示,公司作為國內內分泌和免疫抑制劑領域的雙料龍頭企業,核心産品競爭優勢明顯,銷售能力強大,長期受益于醫保目錄調整,未來持續較快增長的確定性高。大股東參與定增後利好公司業績釋放。是當下行業內為數不多的高增長和低估值兼備的品種,維持“買入”評級。

  索菲亞方面,中銀國際表示,公司在衣櫃市場佔有率和滲透率有望持續提升,櫥櫃和大家居業務進展順利。預計2017年至2019年每股收益分別為:1.97元、2.64元、3.55元,考慮到大家居戰略的不斷推行,提升公司未來2年至3年的增長預期,給予2017年40倍市盈率預測,目標價79.04元,維持“買入”評級。

  27家扣非後虧損公司堅持現金分紅

  王亞偉入駐大連熱電

  《證券日報》市場研究中心根據數據統計顯示,截至昨日,滬深兩市共有605家公司公布了2016年年報分紅方案或預案,其中582家公司分紅中包含真金白銀的現金分紅。

  而在上述582家公司中,截至昨日,有512家公司披露了2016年年報,其中,中海油服為惟一2016年業績虧損的公司,虧損金額達114.5619億元,但該公司仍實施每10股派0.52元的分紅方案,有分析人士表示,盡管市場對這家巨虧的上市公司分紅産生質疑,但不可否認的是,該股分紅有十足“底氣”。2016年年報顯示,截至2016年12月31日,中海油服每股公積金為2.59元,每股未分配利潤為3.24元,每股凈資産為7.38元,每股經營現金流高達0.5744元,“家底”非常豐厚,每股派發0.05元(含稅)的紅利,不會傷及根本。

  進一步看,除中海油服外,還有26家扣非後凈利潤為虧損的企業也將對2016年業績進行現金分紅。但總體來看,這些公司現金分紅比例並不高,最高的為雲南城投,每股派發現金紅利0.114元,還有22家公司每股現金分紅均在0.1元以下,在此之中,錦富技術、國風塑業、康躍科技、科林環保、洪都航空每股現金分紅更是低至0.01元以下,分別為:0.01元、0.01元、0.01元、0.008元、0.007元。

  對于這一現象,有分析人士表示,27家扣非後年報業績虧損公司中,有13家公司2014年、2015年連續兩年進行了現金分紅。而2016年延續現金分紅的政策,有利于市場提高對公司的認知度。

  事實上,從歷史業績來看,上述27家公司中,也不乏績優上市公司,福日電子、大連熱電兩家公司2013年、2014年、2015年連續三年凈利潤出現不同程度增長。而大連熱電更是受到了王亞偉的青睞,公司去年年報顯示,在去年四季度,王亞偉旗下千合資本管理的産品昀灃證券信托計劃新進入公司成為第九大流通股股東,持有130萬股,佔公司流通股本的0.32%。有著操作三聚環保四年賺11倍成功投資經驗的王亞偉對該股的入駐,或將提高市場對該股的關注度。

  值得一提的是,也有市場人士表示,大股東是現金分紅的最大受益者,現金分紅無疑將一定程度上解決大股東的再融資需求問題。在上市公司再融資新規實施後,通過現金分紅方式,也能間接解決大股東進行並購重組、擴展主業等方面的資金需求,在促進公司穩健發展的同時,也保護了中小投資者的利益。

  從上述27只個股年內市場表現來看,天山股份、錦富技術、軸研科技、工大高新、雲南城投、風華高科、北方華創和國風塑業年內漲幅居前,分別為:144.82%、 29.13%、22.47%、21.60%、15.72%、13.42%、12.67%和12.31%。

  分紅送轉主題掘金正逢時

  兩角度挖掘相關概念股

  歷年來高送轉均是年報分紅大戲中的焦點,而伴隨著中國神華“豪華”分紅預案的發布,高比例現金分紅也成為今年分紅行情的一大戲碼。

  對此,分析人士表示,在國企改革、供給側結構性改革的深入推進下,2016年包括鋼鐵、煤炭等産能過剩行業的基本面情況實現大幅改觀,而這也使得今年以來二級市場對業績的關注度持續處于高點。受此影響,市場對于年報的追捧熱情也隨之升溫,其中,除高成長股備受矚目外,高送轉、高比例現金分紅的相關上市公司均受到二級市場的大力追捧,而挖掘潛在的高送轉、高比例現金分紅個股,提前布局則有望在後市實現不俗的超額收益,值得關注。

  具體來看,在高比例分紅方面,《證券日報》市場研究中心根據數據統計顯示,滬深兩市共有206家公司在2013年度至2015年度三個會計年度均實現現金分紅,且每年股息率均在1%以上,其中,上汽集團(6.18%)、格力電器(5.92%)、建設銀行(5.61%)、工商銀行(5.51%)、農業銀行(5.51%)、大秦鐵路(5.48%)、中國銀行(5.35%)、寧滬高速(5.33%)、華能國際(5.12%)、華電國際(5.02%)、福耀玻璃(5.01%)等11家公司近3年年均股息率均超過5%。

  值得一提的是,截至昨日,上述公司中僅華能國際、福耀玻璃兩家公司已披露2016年度分紅預案,其中2016年度華能國際擬每10股派現2.9元(含稅),以公司最新收盤價7.25元計算,股息率為4%;福耀玻璃擬每10股派現7.5元(含稅),以公司最新收盤價22.66元計算,股息率為3.31%。

  對此,分析人士表示,通常來看,高比例現金分紅一方面是公司現金流充裕以及出色業績的集中體現,另一方面也表達出公司回饋股東的態度,因此,在營業狀態不出現明顯問題的情況下,上述公司的高比例分紅有望延續。

  綜上所述,除上述9家尚未披露分紅預案的公司外,交通銀行、光大銀行、偉星股份、浦發銀行、雅戈爾、招商銀行、宇通客車、京能電力、萬科A、國電電力、華域汽車、內蒙華電等12家公司2013年至2015年年均股息率也均在4%以上,其分紅預案亦值得期待。

  除高比例現金分紅外,高送轉依然受到了市場的高度關注。其中,國開證券在近期研報中表示,高送轉一方面反映了公司良好的業績成長勢頭,另一方面則能帶來“填權”預期,在預案披露前至正式實施這段時期內,投資價值凸顯。

  而聯訊證券也表示,年報季來臨,“高送轉”主題掘金正逢時。具體來看,該券商通過對近年來實施“高送轉”的股票梳理髮現,“高送轉”企業一般具有如下5個共同特徵:1。每股資本公積和每股未分配利潤較大;2。高股價、低股本;3。凈利潤增速較高、具備成長性;4。次新股或者上市時間不久;5。發布定增方案的公司。相關上市公司主要有:金雷風電、科隆精化、蘇奧傳感、友邦吊頂、仙壇股份、川環科技、金輪股份、日機密封、榮泰健康、四方精創、富祥股份、道恩股份、昊志機電、華源控股、博創科技、川金諾、鵬翎股份、浙江鼎力、正業科技、莎普愛思、利民股份、環能科技、雪浪環境等。

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【糾錯】 責任編輯: 徐宙超
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