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2022 05/ 16 16:37:55
來源:新華網

縱論天下|這波“剪世界羊毛”不太靈,美元霸權衰落了?

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  新華網北京5月16日電 利用美元霸權薅全世界羊毛,是美國在過去幾十年多次使用的伎倆。新冠疫情爆發以來,美國再次濫用美元霸權,先是無限放水、濫發貨幣,後又大幅升息、緊急縮表。然而,這一次美國卻難以再次得手,美元早早回流,通脹高企,經濟衰退風險加劇。

  美國這波“剪羊毛”的操作為何不太靈了?美元霸權走向衰落了嗎?國務院發展研究中心世界發展研究所研究員丁一凡做客新華網,為您深入解讀!

  記者:美元與黃金脫鉤這麼多年以來,美國一直濫發貨幣、金融收割他國。今年美國故技重施,但是好像不大成功了?

  丁一凡:就是所謂“美國打噴嚏,全世界感冒”的道理,就是因為美元霸權的地位。美元是全世界跨境交易的最主要貨幣,但是最近一些年確實遇到了一些問題和挑戰,一方面是別人不太信任美國搞的這些措施,大家都會避開美元,所以,在國際跨境結算中越來越多使用其他貨幣。另外美國也濫用它的金融制裁,制裁這些國家無法使用美元了,這樣美元使用就下降了,美國霸權的好處也就下降了。

  但是,美元在全球資本市場上仍然還是霸權貨幣,所以它仍然還會造成這樣的問題。在很多國家它會造成失控,造成失控的時候就出現了大家説的“剪羊毛”的現象,就是危機了。這個時候,美國政府往往會提出一些苛刻的條件,就是你必須把你的國有資産賣給我。在危機中,國有資産總是很便宜的,這樣的話,美國和國際貨幣基金組織再給這些陷入危機的國家提供緊急援助貸款,基本上可以把當時的債務危機抹平。

  1997年亞洲發生了一次金融危機,在整個金融危機中間産生了很多這樣的現象,比如韓國。韓國過去有很多特別好的大企業,韓國大企業都是韓國資本,是不對外開放的,但是因為韓國陷入了這場亞洲金融危機,當時韓國的外債出問題了,沒有那麼多外匯儲備還賬,這時候國際貨幣基金組織給你提供短期流動性和外匯,讓你能還賬,但條件是你必須開放你的資本市場,必須開放你企業的融資,讓這些歐美企業進駐韓國的大企業。所以現在雖然韓國這些企業還都在,但是資本構成已經不全是韓國的了,裏面有大量的歐美資本,因此,韓國企業再發展,賺的錢再多,也要分給歐美企業。這些事情都是所謂“剪羊毛”的現象,都是當時在亞洲金融危機中間美歐企業趁機賺到的。

  記者:為什麼這波“剪羊毛”不大靈了?除了美國霸權有所松動外,還有其他因素嗎?

  丁一凡:這輪“剪羊毛”不太靈是因為它重復做得太多了,大家對美元,特別是短期美元的流動性都很警惕。另外,各個國家也都成立了各種各樣的應急機制對付這些事情,所以這樣的事情就少多了。比如中國和東南亞國家、日韓簽訂了清邁協議,就是緊急會議的協調機制。如果再出現亞洲金融危機那樣的情況,我們有互相幫助的義務,所以使得出現類似危機不太容易了。除此之外,我們和金磚國家,比如俄羅斯、南非、巴西、印度也有這樣的應急儲備安排,如果這些國家出現貨幣問題,他們也可以求助這個協議幫助抵禦短期流動性的危機。

  一方面大家都採取了更警惕的行為,對美元的大面積流動採取了各種各樣的措施,另外,我們也採取了“抱團取暖”國際合作的應急機制。這些事情使得現在對付危機有了更好的手段,等新興國家、發展中國家都把自己和美元之間建立一定的防火牆之後,2008年以後,危機慢慢回到美國。這次也是如此,更大的可能是,美聯儲升息會引起美國金融市場上大的波動甚至危機,而不是發生在其他地區。

  記者:這其實也是世界更趨合理化的表現,世界貨幣機制也在朝這個方向發展嗎?

  丁一凡:對,而且大家對美元的需求越來越少。過去70%-80%的結算都是用美元的話,你就需要攢大量的美元。現在國際貿易多樣化、進出口來源多樣化就使得在結算方面不太需要美元了,而且這些年的發展是很厲害的,從2010年到2020年這是非常快的十年,如果從2000年到2020年這20年的跨度比較的話,那是非常大的。

  如果這樣的話,有人説中國現在是120個國家最大的貿易夥伴,而美國過去是一百多個國家,現在緊縮到只剩下六七十個國家還是它最大的貿易夥伴,已經遠遠不如中國了。在這樣的情況下,隨著中國跟這些國家的貿易發展得越來越快,我們跟這些國家的國際貿易不見得非用美元結算了,所以對美元的需求就下降了。美元需求下降後,美國再濫發貨幣就很難出現過去那樣的情況。上世紀六七十年代美國曾經大量地超發貨幣,美元大量流向西歐給它們造成很多困難,西歐國家抱怨美國,當時,美國財政部長訪問歐洲的時候説過一句非常傲慢的話,“美元是我們的貨幣,是你們的問題。所以從那時候開始,歐洲人就先團結起來了。在這個問題上是歐洲人最先覺悟的,歐洲人團結起來以後創造了歐洲貨幣體係,慢慢和美元拉開距離,慢慢減少對美元的依賴,歐洲開始玩自己的貨幣,最後就發展成統一貨幣變成現在的歐元。這是一個慢慢發展的過程,大家會意識到美元對其他地區經濟、對全世界經濟的損害,慢慢地大家排斥美元。這種情況下,美元對世界造成的損害范圍就越來越有限了。

【糾錯】 【責任編輯:余申芳 侯強 】
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