年化收益365%，“香餑餑”還是龐氏騙局？

  “我已在國外，因為你們的財富與智商不相匹配。”近期，以穩定幣為幌子的資金盤“鑫慷嘉”創始人在群聊中拋下這句話後徹底失聯，粗略統計該&&有超200萬名投資者參與其中，涉案金額超過100億元。

  穩定幣是一種錨定真實資産的數字貨幣，其價值通常與某種法定貨幣、商品或其他資産挂鉤。在穩定幣概念升溫的同時，不法分子利用穩定幣大做文章的非法活動也已冒頭。據新華每日電訊記者調查，一些資金盤披着穩定幣、區塊鏈的外衣，實際上還是典型的龐氏騙局。

披上穩定幣外衣，資金盤騙局升級

  近期，穩定幣在全球熱度迅速上漲，其熱度被不法分子利用，演變為新型金融詐騙的“溫床”。一些不法分子刻意混淆穩定幣的支付屬性與投資屬性，借用穩定幣概念進行包裝詐騙。

  泰達幣（USDT），是一種與美元1：1挂鉤的虛擬貨幣，目前佔據美元穩定幣主體地位，成了詐騙分子最“中意”的詐騙媒介。

  以“鑫慷嘉”為例，和傳統資金盤不同，它引入了穩定幣作為資金進出通道，這成為該龐氏騙局的“創新點”，也是其能夠快速轉移鉅額資金的關鍵。

  據記者調查，“鑫慷嘉”盜用迪拜黃金與商品交易所（DGCX）名義，謊稱自己是DGCX交易所的中國分站。以虛擬貨幣投資為幌子，承諾每日1%即年化365%的高額收益率，並通過設置高額獎勵大肆發展下線，根據下線成員數量設置分成比例。

  為了看起來更有權威性和可信度，“鑫慷嘉”設置的運行規則是，所有會員需將人民幣兌換成泰達幣(USDT)再轉入&&賬戶，&&計價、收益回報、資金結算均以USDT結算，從而激發投資者參與跨境資産配置的錯覺。

  “主要在熟人圈層傳播，聽説是最前沿的國際項目，穩賺不賠，主要投資境外黃金、石油等。”投資者林先生説，投資者要在場外虛擬貨幣交易&&自行將人民幣兌換成USDT才能在“鑫慷嘉”&&入金，他累計投入3萬餘元後，提現通道卻在6月底關閉了。

  “穩定幣是未來貨幣，現在入場就是賺到”“打造Web3綜合金融生態系統”……這些資金盤的宣傳語看起來都很“高大上”還頗有“國際性”，不法分子總是擅長將騙術包裝成“時代新風口”。

  踩着穩定幣這股熱潮，“鑫慷嘉”等資金盤通過虛構“去中心化金融協議”“跨境投資”等概念，製造信息壁壘誘導投資者進行“低風險、高回報”的投資，在高收益的誘惑下，一波又一波民眾上當受騙。

繞開傳統金融監管“風控網”

  根據記者調查，很多資金盤都是典型的“龐氏騙局+跨境洗錢”詐騙手法，本質仍然是以拉新人投資逐級分成的模式來瘋狂發展下線。不同的是手法在“升級”，打着穩定幣旗號的騙局大行其道，還通過引入穩定幣USDT作為資金進出通道，極大地提升了騙局的隱蔽性與詐騙資金跨境轉移效率。

  在以往的傳統非法集資案例中，資金在銀行賬戶間頻繁流動，很容易觸發銀行的反洗錢系統。而“鑫慷嘉”此類的&&通過穩定幣繞開了這張“風控網”，從而在資金募集環節避開監管。而資金的追蹤環節更是難上加難，即便部分資金流向被識別，但資金追回依然面臨很高的難度，要多方跨境協作。

  令人唏噓的是，不少投資者甘冒風險自願參與“博傻游戲”。記者在社交&&上看到，一些相關評論裏，有些投資者在希冀找新項目繼續投資“回血”。諸如“奧拉丁”“VAX”“AKAX”等項目層出不窮，在不少社交&&上，這種違法項目大都以“橡木”等術語發布宣傳。

  北京大成律師事務所律師肖颯指出，不法分子屢屢得手的重要原因，是一些投資者的貪婪心理和信息盲區。不法分子未來將更頻繁地利用“去中心化金融協議”等概念，通過包裝將具有漏洞的欺詐性合約偽裝成高收益産品，吸引普通大眾投資。

  據悉，近年來此類騙局明顯向三四線城市、小縣城和農村地區蔓延，因當地居民對穩定幣、區塊鏈等概念的認知較為模糊，且極易受身邊人影響，更易受騙，其中不少是老年人。

打擊新型金融詐騙是持久戰

  作為一種數字貨幣，穩定幣2025年掀起“全球狂歡”，挑戰也如影隨形，專家指出，穩定幣相關的違法犯罪活動已形成跨區域、高技術、産業化特徵。

  雖然香港開始探索穩定幣發行，但內地尚未納入監管，因此在內地打着“穩定幣”旗號的各種金融行為目前都是非法的。實際上，7月以來，北京、浙江、深圳等多地監管部門已紛紛發布“預警”，警惕穩定幣淪為非法集資、洗錢、詐騙工具。

  深圳市防範和打擊非法金融活動專責小組辦公室發文指出，一些不法機構以“金融創新”“數字資産”等為噱頭，利用社會公眾對穩定幣等了解不足的特點，通過發行所謂“虛擬貨幣”“虛擬資産”“數字資産”等方式吸收資金，誘導社會公眾參與交易炒作，擾亂經濟金融秩序，滋生非法集資、賭博、詐騙、傳銷、洗錢等違法犯罪活動，嚴重危害社會公眾財産安全。

  多地金融部門共同提示並呼籲廣大消費者：要認清“高收益必然伴隨高風險”的本質，充分認識數字貨幣的複雜性和風險性，自覺抵制非法集資和虛擬貨幣炒作，牢記參與非法集資的損失需自行承擔，切實增強風險防範意識。

  儘管官方和機構對於穩定幣的風險預警不斷發出，但在狂熱的投資者社群裏，卻被解讀為“項目太火，引來同行嫉妒”“政府在為項目正式落地做壓力測試”等。

  “未來的穩定幣犯罪將更智能、更隱蔽、更具破壞力，並利用全球監管差異，這是一場持久戰。”肖颯指出。

  這預示着，披着穩定幣外衣的新型金融詐騙不僅是關於貪婪與欺騙的故事，也是新技術趨勢下，監管如何有效跟上的時代課題。

  （新華每日電訊記者王淑娟 魏雨田）