1月27日，北京居民賈女士的三年期50萬元定期存款到期。在看到銀行最新的存款利率表後，她面露無奈。招商銀行北京分行客戶經理小董得知賈女士此筆錢並不急用，於是向她推薦了終身壽險（分紅型）和年金保險（分紅型）。

  在存款利率持續調降的背景下，2026年銀行“開門紅”策略悄然換擋——往年忙着拉存款送米送油的銀行客戶經理，今年不再苦勸儲戶續存，而是集體轉向推銷分紅險、年金險等保險産品。這場從儲蓄到保障的營銷轉向，既是銀行應對凈息差壓力的主動選擇，也折射出低利率時代大眾的理財困境。保險産品以其提前鎖定長期收益的特性成為市場新寵，尤其是分紅險憑藉“保證收益+浮動分紅”模式快速崛起，在銀保渠道催生了新的銷售熱潮。

  保險産品成為主推産品

  “以前來銀行網點，客戶經理通常會問‘要續存嗎？送大米等禮品’。現在則是先問這筆到期的存款着不着急用，不着急的話他們就推薦保險産品，説是能鎖定利率。”準備入手分紅險的賈女士説，她明顯感受到銀行營銷的變化。

  小董為賈女士推薦的宏盈人生臻藏版終身壽險（分紅型）有三年儲備期，投保人可一次性交齊50萬元保費。“三年後就可以贖回，當然也可以把錢一直放在賬戶裏享受每年約3.2%的複利。”小董説。

  據小董介紹，該保險産品收益分為固定收益和具有不確定性的分紅收益，目前年綜合收益率約為3.2%。值得注意的是，小董強調，與存款産品不同，若客戶在三年內贖回該保險産品，可能會虧損本金。“如果您三年內要用這筆錢，我不建議買保險産品。”小董説。

  “以前存款利率在3%以上，沒人看得上保險産品，甚至有客戶對這類産品很排斥。現在存款利率已腰斬，保險産品成了香餑餑。”某國有大行北京市豐台區一家支行的負責人告訴記者，2025年銀保渠道分紅險、年金險銷量出現同比上漲，爆款産品甚至出現“額度很快就沒了”的情況。

  “保證收益+浮動分紅”獲青睞

  “現在賣得最好的兩類産品分別是保險和理財。很多客戶來取到期存款時，發現存款利率比當年存入時降了一半還要多，自然會考慮購買其他産品。一些在未來三五年甚至更長時間不着急用錢的客戶，會選擇保險産品，因為這類産品能鎖定當前的利率水平。三年內要用錢的客戶會選擇銀行理財産品或債券基金等。”小董説。

  記者調研發現，分紅險已成為銀行客戶經理推薦的主力産品。業內人士&&，2026年開年以來，頭部保險公司的主打産品均已切換為分紅險。這類産品採用“保證收益+浮動分紅”的模式，既能降低保險公司的剛性負債成本，又能為投保人提供獲得更高收益率的可能性。

  “我行主推兩款保險産品，分別是固定收益的增額終身壽險、‘固定收益+分紅收益’的分紅險。它們各有適用場景，關鍵看您的需求是什麼。”農業銀行上海地區某支行的客戶經理小蔣告訴記者。

  小蔣&&，增額終身壽險的預定利率會寫入合同，主打“穩健、確定性、不用操心”，適合風險承受力低、短期需用錢的客戶。分紅險有1.75%的保底利率及浮動收益，適合能接受凈值輕微波動、追求長期增值的客戶，建議組合配置：將增額終身壽險作為基本盤，以分紅險博取額外收益。

  銀保渠道帶來購買需求

  當前，主要上市險企均將分紅險置於産品銷售核心，推動此類産品在新業務中佔據主導地位。縱觀2025年，分紅險規模增長頗為顯著。據國海證券研報，2025年上半年，六家上市險企的普通型分紅險收入1577億元，同比增長12%，佔人身險總收入的比重由2024年末的15%升至2025年6月末的16.3%。

  相較於普通人身險，分紅險的資産配置邏輯呈現出更強的收益導向，能夠為追求長期超額收益而增配波動性較高的資産。分紅險適用“浮動收費法”計量，使其負債端的價格能夠與資産端聯動並擁有收益平滑機制，因此其賬戶具有較高的風險容忍度。

  天風證券固收首席分析師譚逸鳴&&，2026年保險公司“開門紅”或表現亮眼。從産品結構來看，分紅險在2025年已逐漸成為保險公司的重點轉型方向，在本輪“開門紅”中佔據核心地位。

  談及分紅險為何能快速推廣、帶動“開門紅”業績時，譚逸鳴&&，對消費者而言，分紅險的保證收益較傳統險種差距不大，而浮動收益部分在風險偏好改善的大背景下更具想象空間和吸引力，是攻守兼備的投資模式。對於銀行來説，向客戶推薦分紅險産品可以拓展非息收入、與客戶維繫長期服務關係。因此，銀保渠道可為分紅險帶來大量購買需求。