今年以來A股市場結構性行情突出，人工智能（AI）、人形機器人、創新藥、有色等概念板塊輪番表現，涌現出大量牛股。部分公募基金經理提前埋伏，多只擒牛有方的基金産品上半年回報率超過60%。

  牛股層出不窮

  今年上半年，上證指數、深證成指、創業板指均出現不同程度的上漲。在申萬一級行業中，有色金屬、銀行、國防軍工、傳媒、通信等漲幅居前。

  上半年A股市場結構性行情突出，牛股層出不窮。Wind數據顯示，截至6月30日，今年以來共有136家公司股價漲幅超過100%。其中，聯合化學、舒泰神上半年股價漲幅均超過400%。

  聯合化學的主營業務為偶氮類有機顏料、擠水基墨的研發、生産與銷售。主要産品為黃色、紅色、橙色偶氮有機顏料及擠水基墨。顏料主要應用於油墨領域，少量也可以應用於塗料、塑料等其他領域。

  舒泰神是一家創新藥公司，致力於研發、生産和銷售臨床需求未被滿足疾病的治療性藥物，主要包括蛋白類藥物、化學藥物等類別，治療領域聚焦感染性疾病、自身免疫系統疾病及神經系統疾病治療藥物等領域。

  上半年，人工智能、人形機器人、創新藥等概念板塊輪番表現，這些領域中牛股頻出。比如路橋信息，公司從事交通行業信息化解決方案，在OneCAS數智中&、人工智能方面具有一定的技術優勢，上半年公司股價漲幅超過260%。一品紅是一家聚焦兒童藥、慢病藥領域的創新型生物醫藥企業，在研痛風創新藥AR882已進入全球多中心Ⅲ期臨床試驗，有望填補痛風石治療口服藥空白，公司上半年股價漲幅超過190%。

  公募基金提前埋伏

  查閱這些牛股的機構投資者名單，可以發現很多公募基金産品早已埋伏其中。如勝宏科技上半年股價漲幅超過220%，公司從事高密度印製線路板的研發、生産和銷售，主要産品為雙面板、多層板等。截至今年一季度末，共有78家基金公司旗下産品持有該股股份，其中不乏易方達基金、廣發基金、南方基金等頭部公司，也有睿遠基金傅鵬博、富國基金李元博等知名基金經理管理的産品。

  一品紅也受到機構的青睞，截至一季度末，15家基金公司旗下産品持有該股股份，其中大部分都在一季度增持或新進一品紅機構投資者名單。

  值得一提的是，長城醫藥産業精選A是今年上半年回報率排名第二的主動權益類基金，上半年回報率超75%。截至一季度末，該基金的前十大重倉股名單中就有一品紅的身影。除此之外，該基金前十大重倉股名單中還有益方生物、熱景生物等多只上半年翻倍的個股。

  中信建投北交所精選兩年定開A、華夏北交所創新中小企業精選兩年定開、廣發成長領航一年持有A等今年上半年回報率排名居前的主動權益類基金，回報率均超過65%，這些基金的前十大重倉股名單中也有萬通液壓、常輔股份、民士達、一品紅等翻倍股。

  關注科技成長方向

  展望下半年的投資，公募機構計劃在哪些方向擒牛？

  民生加銀基金表示，外部流動性有望繼續改善，美聯儲7月降息預期升溫，預計美元指數延續相對弱勢，有利於市場風險偏好提升和成長風格表現。7月政策端有望持續發力，消費、生産等領域的內生增長或對衝外需增速的放緩。7月A股有望繼續震蕩上行。可關注AI、軍工、工業金屬、銀行及保險等方向。

  金鷹基金則關注低位科技成長方向和産業鏈內部輪動。該機構&&，科技方向經過一定上漲後，當前AI上游（PCB/光模塊）已有明顯修復，而AI下游更具補漲空間，可關注産業鏈內部輪動機會。前期新消費方向估值過高以及風格外溢後，資金兌現引發了回調，在短期休整後，新消費方向在半年報業績兌現預期下仍有配置價值，家電等傳統內需消費領域亦有政策支持和半年報業績加持。此外，地緣局勢、美國債務上限、美聯儲降息等因素仍有不確定性，利好黃金有色、軍工等方向。

  富國基金表示，在內外部不確定性擾動的背景下，堅持均衡布局，重點關注三個方面的機會。一是科技成長，中長期産業趨勢向好，可關注AI産業鏈等；二是景氣線索，聚焦供需格局改善或新趨勢的細分方向，可關注有色、化工、服務消費等；三是紅利資産，這是低利率時代的核心底倉選擇。