為進一步完善商業銀行資本監管規則，推動銀行提升風險管理水準，提升銀行服務實體經濟的質效，近日，銀保監會、中國人民銀行發布《商業銀行資本管理辦法(徵求意見稿)》(以下簡稱《新規》)，預計自2024年1月1 日起正式實施。

  據了解，2012年，原銀監會根據2010年出臺的巴塞爾協議III制定了《商業銀行資本管理辦法(試行)》；2017年，巴塞爾銀行監管委員會完成對巴塞爾協議III的修訂(巴塞爾III最終方案)，據此，監管部門對2012年版資本管理辦法進行修訂。本次《新規》的出臺表明新巴塞爾III中國版有望明年初落地。

  中金公司研報認為，本次徵求意見稿主要內容變化包括以下幾方面：

  第一，銀行根據規模實行差異化資本監管。《新規》根據銀行規模差異，將銀行分為三個檔次，匹配不同的方案。上市銀行中，國有大行、股份行和部分規模較大的區域行均為第一檔，常熟銀行、無錫銀行等規模較小的區域行為第二檔。

  第二，貸款風險權重有升有降。其中主要變化包括：（1）按揭貸：《新規》根據LTV (貸款價值比) 等指標設置風險權重，預計調整後第一檔銀行按揭風險權重約為40%-45%，相比之前規定的50%有所下降。（2）開發貸：對于部分開發貸款由100%上升至150%，整體權重有所上升。（3）第一檔銀行企業貸款中投資級及中小企業風險權重下調，由之前100%/100%分別下調至75%/85%。（4）信用卡貸款風險權重由此前75%下調至45%-75%。

  第三，債券和同業類資産風險權重分化。其中主要變化包括：（1）一般地方債權重下調：一般債權重由20%下調到10%，國債和專項債0%/20%權重不變；（2）銀行債權權重上調：對于第一檔銀行，持有銀行普通金融債和3個月以上同業存單權重均由25%上調至30%-150%不等，對于第二檔銀行該類資産權重由25%上調至40%；銀行次級債風險權重由100%上調至150%；（3）非銀同業債權：對于第一檔銀行，投資級金融機構同業債權權重由100%下調至75%，第二檔銀行仍維持100%。

  中金公司研報認為，在靜態測算下，《新規》有望形成一定資本節約。具體來説：一是對于使用權重法的上市銀行，中金公司估算本次新規能夠提高核心一級資本充足率約0.3ppt，貸款佔總資産比例更高、客戶資質越好的銀行，資本節約越大；二是對于使用內評法的五大行及招行，如果資本底線下調(80%下調至72.5%)全部轉化為資本節約，中金公司估算提高核心一級資本充足率約1ppt。