貸款市場報價利率（LPR）結束連續多月的“按兵不動”，迎來自去年8月後的首次調降，1年期LPR和5年期以上LPR均下調了10個基點，其中5年期以上LPR降至4.2%。

  與個人住房按揭貸款相關的5年期以上LPR下調，房貸族將有機會享受到政策“大紅包”。以北京地區首套房貸款100萬元、20年等額本息償還方式進行計算，LPR調降後月供為6462元，較調整前的6516元相比少還了54元。

  LPR迎來年內首次調降

  昨天9時15分，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，6月20日LPR為1年期LPR為3.55%、5年期以上LPR為4.2%，均比此前下降10個基點。

  上次LPR調降還是在去年8月。2022年8月22日，5年期以上LPR迎來當年第三次下調，LPR報價為1年期LPR為3.65%、5年期以上LPR為4.3%，分別較前一個月下降了5個基點和15個基點。

  此次LPR調降符合市場預期。為維護銀行體系流動性合理充裕，央行6月15日宣布開展2370億元中期借貸便利（MLF）操作和20億元公開市場逆回購操作。其中，MLF操作利率為2.65%，較此前下調了10個基點。在此次MLF利率下調之前，央行已於6月13日下調逆回購利率10個基點，為去年8月以來首次下調。

  一般來説，逆回購、MLF和LPR之間存在着傳導關係。當央行降低逆回購和MLF成本時，商業銀行就有動力降低LPR報價，從而帶動貸款利率下降。市場普遍認為，逆回購利率和MLF利率雙雙下調，是央行在經濟下行壓力下穩增長的政策舉措，有助於修正經濟預期並提振市場情緒。因此，當時市場普遍預測LPR有望下調，降低企業的融資成本，減輕個人的還款壓力。

  明年個人房貸將迎調整周期

  LPR調整關乎貸款購房者的“錢袋子”。據了解，北京地區銀行目前執行的房貸利率為首套房商貸利率加55個基點，二套房商貸利率加105個基點。此次調整後，北京目前首套房貸利率是4.2%加55個基點，為4.75%；二套房貸利率是4.2%加105個基點，也就是5.25%。

  記者算了筆賬，以首套房貸款100萬元、20年等額本息償還方式進行計算，LPR調降後利息總共能少還1.31萬元。

  不過這並不意味着房貸族一定能省錢。對於此前放棄轉為LPR、選擇固定利率的購房者來説，房貸利率和LPR調整無關，房貸不會發生變化；對於已轉換為LPR定價利率的存量客戶，需把重定價周期和重定價日考慮在內，在重新定價日前月供不變。

  具體來看，大部分銀行是從新一年的第1個月開始調整，假設購房者與銀行約定的重定價周期為1年，重定價日為每年1月1日，本月5年期LPR下調並不會影響其今年每個月還的房貸數額，2024年1月，很多人的房貸將會迎來新一輪調整。

  植信投資研究院資深研究員馬泓認為，本次LPR利率的下調有助於居民存量房貸成本的小幅降低，促進增量購房和其他消費領域的提升，有望推動年內商品房銷售額實現小幅正增長，預計房貸市場利率仍有小幅下行的可能性。

  有助於提振信心穩經濟

  LPR下調不僅僅有助於促進樓市回暖。中國民生銀行首席經濟學家溫彬認為，6月LPR報價利率的下調，將對降低實體經濟融資成本、提振市場主體信心、促進信貸有效需求回升發揮積極作用。

  6月16日召開的國務院常務會議圍繞加大宏觀政策調控力度、着力擴大有效需求、做強做優實體經濟、防範化解重點領域風險等四個方面，研究提出了一批政策措施。溫彬預測，隨着LPR降息落地，後續貨幣、財政、産業、就業政策等均有望逐步加碼和協同發力，以促進需求進一步修復。

  展望下半年，業內普遍認為5年期以上LPR報價下調仍有空間。東方金誠首席宏觀分析師王青認為，下半年5年期以上LPR報價有可能單獨下調，直接動力源於央行有可能繼續實施降準以及存款利率還有一定下調空間等，主要目標是進一步引導居民房貸利率下行，推動房地産行業盡快實現軟着陸。

  光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華&&，考慮到更好配合後續其他宏觀政策措施，不排除央行仍有可能通過降準、結構性工具等來釋放低成本、長期限資金，為經濟復蘇營造適宜貨幣信貸環境。