隨着信託業轉型不斷深入，“單一信託+信託貸款”的通道業務大幅縮減，信託資金運用方式更加多元。中國人民銀行近日發布的數據顯示，5月末信託貸款餘額為4.36萬億元，僅佔同期社會融資規模存量的1%。

  “三分類”新規的指引下，我國信託業發展有何新趨勢？如何為服務實體經濟提供更多支持？

圖為一家信託公司的廣告牌。新華社發

  資産規模延續回升勢頭——

  2024年末，我國67家信託公司管理的信託財産規模已達29.56萬億元。

  “這不是簡單的資産規模擴大，而是信託業在實施‘三分類’業務轉型後規模所産生的顯著變化，也是信託業順應市場需求變化作出的積極調整。”復旦大學信託研究中心主任殷醒民説。

  增長、下降、再增長……最近十多年來，信託資産規模經歷了螺旋式演進，曾在2017年躍升至26.25萬億元，又跌至2020年的20.49萬億元，後在2021年出現回穩態勢，並延續回升勢頭至今。

  信託業曲折前行的背後，是資産規模增長與業務結構優化並行。

  2023年6月，信託業務分類新規正式落地實施。新規明確了資産服務信託、資産管理信託和公益慈善信託三大類25個業務品種，進一步厘清了信託業務邊界。

  中國信託登記有限責任公司副總裁劉鐵峰認為，“三分類”新規為信託行業注入了可持續發展的強大動力，促使信託機構回歸本源，重塑競爭優勢，推動行業健康有序發展。

  “不得以任何形式保本保收益”“不得為任何違法違規活動提供通道服務”……從監管部門對資産服務信託的相關要求可以看出，破剛兌、去通道、去嵌套已成為信託公司轉型發展的清晰方向。

  數據顯示，2024年新成立信託規模8.32萬億元，其中資産服務信託産品4.73萬隻，規模4.48萬億元，分別佔新成立産品個數和規模的70.17%和53.84%。

  “資産服務信託是信託業的本源業務，是信託機構區別於其他金融機構的關鍵，對信託公司專業能力提出更高要求。”上海金融與發展實驗室主任曾剛説。

  為資本市場輸送中長期資金——

  記者從中國信託業協會了解到，2024年，22.25萬億元的資金信託中，有28.81%的資金直接投向實體經濟，並有46.17%的資金通過證券市場投向實體經濟。

  2024年4月，資本市場“國九條”再升級，明確鼓勵銀行理財和信託資金積極參與資本市場。之後，信託公司積極行動，為資本市場輸送了數量可觀的中長期資金。

  劉鐵峰介紹，2024年新成立資産管理信託1.96萬隻，規模3.83萬億元，引導資金精準流向資本市場。

  中國信託業協會的數據顯示，2024年末，資金信託投向證券市場規模合計為10.27萬億元，較上年末增長55.61%。證券市場成為資金信託的第一大投向領域，佔比達到46.17%。

  “信託公司正通過多種舉措，助力更多固有資金和社會資金投向科技企業，推動産業結構升級和科技創新實力提升。”殷醒民説。

  財富管理業務發展空間較大——

  當前，越來越多人希望通過合理的資産配置，提升投資效率、增加財産性收入。在專家看來，信託客戶需求已從單一的高收益訴求轉向綜合財富管理需求，這使得信託公司的財富管理業務發展空間較大。

  財富管理服務信託在“三分類”中居首位，共涉及19個業務品種，在信託25個業務品種中佔76%。

  數據顯示，2024年末，財富管理服務信託規模超萬億元，其中家族信託餘額約6400億元，保險金信託餘額約2700億元，其他個人財富信託餘額約1150億元。

  “近年來家庭服務信託興起，將更好滿足廣大中等收入家庭長期和穩健的財富管理需求。”殷醒民介紹，信託公司正立足差異化戰略，針對不同類別客戶需求設計定制化産品，提供代際傳承、託管、破産隔離和風險處置等專業信託服務。

  助推慈善信託可持續發展——

  慈善信託發展對於促進共同富裕、體現“金融為民”有着重要意義。

  數據顯示，2024年全國共有539單慈善信託新設立備案，新增備案規模16.61億元，備案數量及規模創新高。截至2024年末，全國累計備案慈善信託規模85.07億元。

  “目前，絕大部分慈善信託受託人由信託公司擔任。”中國信託業協會首席經濟學家蔡概還介紹，立足受託人定位，信託公司深度參與鄉村振興、教育醫療、科技攻關、生態環保等事業。粗略計算，信託公司管理的慈善信託已累計支出近35億元。

  記者從多家信託公司了解到，除了傳統現金交付公益慈善信託，信託公司正在探索以股權、不動産、知識産權、信託收益權、保險收益權等作為信託財産交付慈善信託，吸引更多主體參與，不斷豐富財産來源，助推慈善信託可持續發展。

  在“三分類”格局下，信託行業經歷了深刻的變革與調整。站在新的起點，信託公司正以積極姿態規劃新的發展篇章，在行業轉型提質增效、服務實體經濟發展、促進社會事業進步等方面持續發力，推動信託業實現高質量發展。（記者吳雨）