被稱作“專業基金買手”的公募FOF，其基金配置變動備受市場關注。
近日，全市場408只公募FOF産品（A/C份額合並計算，下同）密集披露了2023年一季報，FOF産品在2023年一季度期間配置基金的情況也首次出爐。普通投資者可以通過FOF基金經理選基思路把握大類資産配置投資機會。
根據中金公司數據，受一季度權益市場震蕩上行影響，FOF基金在一季度大幅減配了純債型基金，顯著增配了偏股型基金，其中偏股混合型基金的增配比例最明顯。
對權益基金增配動作明顯
記者注意到，今年一季度，408只FOF基金披露的前十大重倉基金産品共有930只，佔全市場基金總數的8.7%。其中，權益類基金556只（包括主動管理基金和指數基金）、固收類基金368只（包括債券基金和貨幣基金）、其他基金6只；目前來看，這930只基金分屬82家基金公司。
富國穩健增強AB出現在FOF重倉基金名單的次數最多，達47次。華夏聚鑫優選六個月持有混合（FOF）、富國鑫旺穩健養老目標一年持有期混合（FOF）、銀華尊頤穩健養老目標一年持有混合發起式（FOF）的前十大重倉基金中均出現其身影。此外，交銀裕隆純債、博時富瑞純債、易方達穩健收益也備受青睞，均出現在30只以上FOF基金重倉中。指數型基金中，短融ETF、酒ETF、銀行ETF、軍工ETF和光伏ETF在一季度配置次數最多。
隨著FOF基金經理對權益類基金增配動作的曝光，重倉主動權益基金産品的名單尤其受到市場關注。具體來看，融通健康産業靈活配置混合、華商新趨勢優選、易方達科瑞混合均出現在25只以上産品的配置中。
大多數FOF基金産品直接配置股票比例仍在整體抬升。據中金公司數據，截至2023年一季度，共有158只FOF直接配置股票，這一數字在去年四季度為134只。除目標日期FOF外，其余各類FOF直接投資股票的倉位均有所上行。前十大重倉股中配置規模最多的個股為廣匯能源和寧德時代，分別達到2億元和1.8億元。
存量規模跌破1900億元
我國公募FOF基金誕生僅有五年時間，隨著個人養老金Y份額的誕生，今年一季度末，全市場公募FOF基金數量首次突破400只。值得注意的是，盡管個人養老金Y份額逆勢增長，公募FOF市場的存量規模仍然處于連續三個季度萎縮的趨勢中。截至2023年一季度末，全市場408只公募FOF的存量規模首次跌破1900億元，為1892億元，環比下降1.8%。
對于存量萎縮的原因，北京地區一位公募FOF基金經理向記者透露，“FOF規模縮水主要還是與2022年股債波動導致的短期業績欠佳有較大關係，展望未來，公募FOF産品仍有巨大發展空間，參考海外FOF基金發展歷史，拉長周期來看FOF産品波動較小，是中長期投資者適合的投資品種。”
目前全市場公募FOF基金管理規模排行榜變化不大，行業馬太效應明顯。公募FOF前十大管理人規模佔全市場的67.4%。興證全球基金以較強優勢戰勝交銀施羅德基金，奪得公募FOF管理規模頭把交椅，旗下FOF産品規模合計達到235億元。交銀施羅德基金旗下公募FOF産品規模合計約210億元，位居第二。易方達基金、匯添富基金、南方基金、華夏基金和廣發基金等機構的FOF産品管理規模也位居前列，規模在100億元至134億元之間。
對于2023年二季度FOF基金的投資策略，國金證券金融産品研究中心表示：“二季度，具體可以關注自上而下為主，成長行業輪動特徵較明顯的基金；自下而上為主，選擇高成長個股，以個股阿爾法累積收益，同時在行業調整比例上較低、配置相對穩定的基金；自上而下和自下而上相結合，行業景氣和個股相結合，策略上相對均衡且有一定靈活性的基金。”（記者 王思文）
