近期，北向資金加速涌入，刷新了滬深港通開通以來的多項紀錄，增持方向上，仍是緊抱A股核心資産，瞄準貴州茅臺和寧德時代迅猛加倉。
外資人士表示，農歷新年對中國股市來説是一個好年。預計2023年中國經濟和企業盈利增長的前景較好，看好中國股票投資領域中的結構性投資機會。
加速涌入
2023年1月，北向資金史無前例地加速涌入，單月凈流入高達1413億元，刷新滬深港通開通以來的單月凈流入紀錄，遙遙領先2021年12月890億元的凈流入。
從增持方向來看，北向資金依然擁抱A股核心資産。近三個月，北向資金買入最多的是兩大“頂流”貴州茅臺和寧德時代，合計買入均超160億元。此外，中國平安、招商銀行等金融板塊個股，以及以五糧液、中國中免為代表的消費股均獲得較多資金流入。
海外資管巨頭旗下的中國基金同樣瞄準“茅”“寧”加倉。摩根大通旗下的摩根基金-中國A股機遇A(累計)人民幣去年四季度連續加倉貴州茅臺，在2022年11月建倉後，12月繼續大幅增持茅臺，截至去年12月末，持倉市值達11.78億美元。此外，該基金2022年12月還增持了寧德時代、美的集團等。
值得注意的是，近期外資和內資交易情緒一熱一冷；面對貴州茅臺和寧德時代的態度也同樣出現分歧。最近公布的公募2022年四季報顯示，近期被北向資金狂買的貴州茅臺和寧德時代，在去年四季度遭到公募基金大幅減持，貴州茅臺四季度期間被賣出超百億元，寧德時代被賣出超77億元。不過，內外資在一些股票上也達成了一致，北向資金增持較多的中國平安、五糧液、招商銀行、中國中免等，也是公募基金增持的熱門股票，位列公募增持榜單前五十。
看好中國經濟增長前景
同時，外資借道海外ETF，不斷加倉中國資産。海外最大中國股票ETF——安碩MSCI中國ETF(MCHI)1月期間累計“吸金”超5億美元。時間拉長看，去年11月初該ETF便呈現資金流入態勢，截至今年1月底，已經累計流入近14億美元。安碩MSCI中國ETF(MCHI)最新規模一路狂飆至92.84億美元，折合人民幣約626億元。
“從1月22日開始的農歷新年，對中國股市來説應該是一個好年。”德國資産管理公司DWS亞太區投資總監Sean Taylor預計，2023年中國經濟和企業盈利將比2022年明顯好轉。
外資樂觀的底氣來源于中國較強的經濟增長動能。Taylor預計，2023年中國企業有大約15%的收益增長，應該能確保股市向好。同時，A股公司估值具有吸引力。
“我預計，從2023年第二季度甚至會更早開始，中國經濟數據會向好。”Taylor表示，2023年，中國相關部門將推出係列措施支援經濟，尤其是消費回升和服務業復蘇將推動經濟增長。“中國政府在推動投資，重點是擴大基礎設施，推動低碳經濟發展，並有望增加對太陽能和風能的投資。城市化仍是經濟增長的重要動力之一。”
瞄準結構性投資機會
具體到看好的投資行業，外資在中國股票投資領域看到了結構性投資機會。威靈頓投資股票投資組合經理張博(Bo Meunier)認為，許多中國公司有望從與全球能源轉型相關的強勁需求中獲益，包括太陽能供應鏈中的供應商和電動汽車供應鏈的參與者。醫療保健領域方面，二三線城市醫院和醫療服務品質有望提高，這將有利于服務中國國內市場的本土醫療器械制造商。此外，行業整合也將創造投資機會。例如，快遞行業在完成大規模並購整合後，留下的企業利潤率將顯著提高。
在景順投資高級基金經理劉徽看來，醫療、風電和光伏産業鏈在2023年同樣會有比較好的投資機會。具體來看，2023年，醫療服務子行業和醫療器械子行業會有較大恢復。風電行業經過去年第四季度大幅調整後，估值具備吸引力。此外，中國企業在光伏行業全産業鏈各個環節都有很大競爭優勢，隨著上游硅料産能擴張，硅料價格下降，下遊的光伏裝機有望快速推進。
