中國證券業協會第八次會員大會12月6日在北京舉行。就“加快打造一流投資銀行和投資機構，更好助推資本市場高質量發展”，中國證監會黨委書記、主席吳清在致辭時提出五點希望：行業功能發揮要邁上新&階、專業服務能力要展現新提升、差異化特色化發展要做到新突破、加強合規管理和風險防控要取得新成效、行業文化建設要煥發新氣象。
關於監管政策，吳清&&，將着力強化分類監管、“扶優限劣”。對優質機構適當“松綁”，進一步優化風控指標，適度打開資本空間和杠桿限制，提升資本利用效率。
與投資者共進共贏
吳清&&，“十五五”是推進中國式現代化、加快建設金融強國的關鍵時期。新征程上，證券行業作為直接融資的主要“服務商”、資本市場的重要“看門人”、社會財富的專業“管理者”，發展空間廣闊、大有可為，必須主動呼應時代召喚，自覺擔負使命責任。
要在服務實體經濟和新質生産力發展方面強化使命擔當。吳清説，證券公司連接資本市場和實體企業，擁有紮實完備的研究體系、專業化的價值評估和風險定價能力，具備得天獨厚的産業近距離優勢，在發掘企業創新潛力、匹配投融資發展需要、支持産業並購整合等方面發揮着不可替代的關鍵作用。這些很大程度上構成了資本市場價格發現、資源配置等功能發揮的微觀基礎。
要在更好服務投資者、助力居民資産優化配置方面強化使命擔當。吳清&&，證券公司和行業投資機構在權益投資、價格發現、風險管理等方面專業優勢明顯，要順應時代發展需要，主動對接不同風險偏好、不同規模、不同期限的多元化理財需求，提供更加豐富、更加精準、更有利於長期投資、價值投資的産品服務，與投資者共進共贏，共同參與並共享經濟和資本市場發展成果。
要在加快建設金融強國方面強化使命擔當。吳清&&，強大的金融機構是金融強國的關鍵要素，不僅包括強大的商業銀行，也要有國際一流的投資銀行。當然，一流不僅是規模大，還要專業強、服務優，在全球資本流動配置和資産定價中有話語權，能夠匯聚培養全球頂尖金融人才，在國際金融治理和標準規則制定中有引領和帶動力。“人貴有志，業貴有成”，每一家機構都要對標金融強國建設目標，在核心競爭力、市場引領力、風控能力等方面苦練內功、加快提升。
要在促進高水平制度型開放方面強化使命擔當。吳清説，無論是“中國投資”還是“投資中國”，都需要一批熟悉中國國情市情、精通國際市場規則、能夠高效動員全球資源的專業服務機構，這方面，行業機構責無旁貸。
講好中國“股市敘事”
圍繞奮力打造一流投資銀行和投資機構，吳清提出，行業功能發揮要邁上新&階。“這幾年行業一個大的變化，就是從簡單追求規模利潤擴張，加快轉向功能優先。”他&&，要繼續鞏固這一良好勢頭，堅決摒棄簡單拼規模、比增速、爭排名，切實把重心聚焦到高質量發展上來。始終從實體企業和産業發展需要出發優化業務結構、創新産品工具，圍繞做好金融“五篇大文章”，加大資金、人才、技術等方面資源投入，力戒脫實向虛、自我循環。深入研判科技創新和産業創新融合趨勢，敏銳洞察、及時響應企業對金融服務需求變化，積極參與科創板、創業板等重大改革，不斷提升産品服務的精準性、適配性。時刻牢記個人投資者佔絕大多數這個最大市情，進一步強化證券公司交易主渠道綜合優勢，自覺維護市場交易秩序和“三公”原則。要帶頭踐行價值投資理念，強化跨周期逆周期布局，提升投資穩健性和價值判斷力。要發揮好首席經濟學家和行業機構分析研究專長，講好中國“股市敘事”，營造積極輿論環境。
“專業服務能力要展現新提升。”吳清&&，要恪守誠實守信、勤勉盡責、獨立客觀等原則，夯實投行內控“三道防線”，從把好IPO入口關向“全程護航”加快轉型，引導上市公司規範經營、提升價值，不斷築牢市場發展之基。
強化業務協同，提升IPO、並購重組服務的專業性和影響力，深度參與企業價值創造。要注重加強承銷保薦和定價能力建設，促進一二級市場協調平穩發展。進一步強化與投資者的利益綁定，加快健全以投資者回報為核心的評價體系，推動經紀業務、投顧業務和綜合財富管理的轉型發展。對於各類中長期資金，要做好産品、交易、做市、風險管理等全方位支持，更好助力完善“長錢長投”的市場生態。堅持高水平“走出去”和高質量“引進來”，有條件的機構要穩步推進國際化和“一帶一路”沿線布局，提升高度專業化服務和垂直一體化管理能力，推動境內外協同發展。也希望外資券商充分發揮母公司專業能力和集團優勢，推動跨境資源對接，引入更多國際先進經驗和做法，更好融入中國資本市場發展大局。
“差異化特色化發展要做到新突破。”吳清&&，各證券公司要立足自身資源稟賦，發揮好比較優勢，從價格競爭加快轉向價值競爭。頭部機構要保持時不我待、不進則退的緊迫感，在市場競爭力、客戶和投資者服務、風險管理等方面樹標杆、做表率。要進一步增強資源整合的意識和能力，用好並購重組機制和工具，實現優勢互補、高效配置，力爭在“十五五”時期形成若干傢具有較大國際影響力的頭部機構。監管政策上，將着力強化分類監管、“扶優限劣”。對優質機構適當“松綁”，進一步優化風控指標，適度打開資本空間和杠桿限制，提升資本利用效率；對中小券商、外資券商在分類評價、業務准入等方面探索實施差異化監管，促進特色化發展；對於少數問題券商要依法從嚴監管，違法的從嚴懲治。
“加強合規管理和風險防控要取得新成效。”吳清&&，要把公司治理和股權管理的剛性要求真正落到實處，健全關聯交易管理等利益衝突防範機制，堅決防範股東違規干預經營，堅決出清不適格股東。增強穿透管理的能力和針對性，提升不同類型投資者交易服務的公平性，維護好中小投資者合法權益，嚴防非法套利和擾亂交易秩序。對融資融券、場外衍生品、私募資管等需重點關注的業務，異地總部、子公司等需重點關注的機構，信用和流動性以及合規性等重點風險，必須“瞪大眼睛”，做到防範於未然。對於加密資産等新業態要深入研判、穩慎對待，看不清、管不住的堅決不展業，違法違規的堅決不做。
“行業文化建設要煥發新氣象。”吳清&&，行業機構必須大力弘揚和踐行中國特色金融文化，堅持長期主義，把文化建設融入公司發展戰略、規章制度、日常經營，對標最佳實踐、結合行業特色塑造行業文化。要高度重視聲譽管理，將企業文化、價值觀等嵌入品牌建設，更加主動加強新媒體等輿情引導應對，切實講好行業故事，共同塑造、共同維護好行業形象和品牌，贏得各方信任信心。要加快健全激勵約束和人才培養體系，加強對員工的培養、管理和引導，着力提升員工的職業歸屬感、榮譽感，吸引培育更多恪守職業道德、專業能力過硬的綜合性金融人才。
加強協會自身建設
吳清&&，自律管理是資本市場治理體系的重要組成部分。“希望協會新一屆理事會、監事會以此次大會為契機，堅持政治立會、制度強會、開放辦會、作風興會，做好傳承和弘揚，以自身高質量發展推動行業高質量發展。”吳清説。
切實加強黨的領導。吳清&&，協會黨委要深入學習貫徹黨的二十大和歷次全會精神，認真貫徹中央關於行業協會商會加強黨的建設、改革轉型發展的部署要求，強化政治引領，加強自身建設，全力推動中央決策部署在行業落實落細。
完善治理機制。吳清説，協會新一屆會長將由行業代表擔任，這對協會治理提出新的更高要求。無論是專職還是兼職，都要和衷共濟、擔當作為，不斷增強全體會員的認同感、向心力和參與度，切實提升共建、共治、共享質效。
優化行業生態。吳清&&，緊扣“自律、服務、傳導”核心職能，健全組織體系、制度體系和實施體系，豐富創新自律管理方式，提升會員服務水平，暢通傳導機制，推動形成更加規範有序、更加充滿活力的行業發展生態。
主動謀劃長遠。吳清&&，要聚焦全力培育打造一流投行和投資機構的目標，匯聚行業力量，積極推動證券行業和資本市場“十五五”發展，統籌發揮好智庫功能，積極貢獻行業智慧。（作者 昝秀麗）
