A股上市券商2023年半年報披露8月30日晚正式收官。整體上看，43家券商中有10家營收超百億元，多達30家實現了營收及凈利潤的雙增。頭部券商中，中國銀河近年來經營業績排名穩步提升；區域性券商中，天風證券成最大黑馬，上半年營收及凈利潤同比增速雙雙高居行業第一。
從多家券商半年報披露的收入變動情況看，投資收益和公允價值變動收益大幅改善是推動上半年經營業績較2022年同期明顯修復的重要推力。展望下半年，隨着全面註冊制穩定運行以及國內經濟復蘇逐步企穩，不少券商在半年報中也分享了進一步改革和轉型的差異化路徑。
30家券商上半年營收凈利雙增
數據顯示，今年上半年上市券商整體經營業績較上年同期出現明顯改善，多達30家券商實現了營業收入與歸母凈利潤的雙增。
從營收規模看，今年上半年百億級營收券商合計10家：中信證券以315億元位列榜首，華泰證券、國泰君安分居第二、三位，營收規模均超過183億元；中國銀河、海通證券營收規模均超過160億元，中信建投、廣發證券、中金公司、申萬宏源、招商證券營收規模為107.94億元至134.65億元不等。
從歸母凈利潤規模看，位居第一的中信證券為113.06億元，其也是上半年唯一一家百億級凈利潤券商；華泰證券、國泰君安、中國銀河歸母凈利潤排名分居第二至四位，分別為65.56億元、57.42億元、49.39億元；招商證券、廣發證券、中信建投上半年歸母凈利潤均超過43億元，海通證券、申萬宏源、國信證券上半年歸母凈利潤均超過35億元。
A股上市券商2023年上半年經營數據
數據來源：Wind
從營收及凈利潤增長情況看，上半年有24家券商營收實現了兩位數的同比增幅，天風證券、西南證券、財通證券營收同比增幅均超過50%；歸母凈利潤同比增幅在兩位數以上的券商更是多達31家，中原證券、太平洋證券歸母凈利潤雙雙扭虧為盈。
天風證券上半年營收及歸母凈利潤分別為21.60億元和5.52億元，同比增速均高居行業首位，分別達到91.12%和967.87%。
與不少此前業績承壓從而在今年上半年實現大幅反彈的中小券商相比，多數頭部券商今年上半年營收及凈利潤增幅並不明顯，但也有不少亮點：中國銀河近年來經營業績行業排名穩步提升，到今年上半年公司營收及歸母凈利潤已雙雙躍居行業第四位。
投資收益大幅改善增厚業績
2023年上半年，A股市場行情的明顯改善成為推動上市券商自營業務收入增長的強勁動力，投資收益和公允價值變動收益的大幅改善是券商整體業績向好的重要支撐。
海通證券上半年實現營業收入近170億元，高居行業第五位的同時，還實現了超過40%的同比增幅，在頭部券商中遙遙領先。公司半年報顯示，上半年投資收益和公允價值變動收益從前一年同期的9.97億元增至37.67億元，同比增幅高達278.16%。海通證券&&，上半年公司權益投資業務立足自身資源稟賦，發掘一批可以經受短期市場波動且兼備長期投資價值的品種，實現長期穩健投資收益；固定收益業務強化費類業務開展，穩住自營債券投資基本盤的同時，推動報價回購業務、衍生品業務及客需業務發展。
區域性券商中，西南證券上半年營收及歸母凈利潤同比增速均居行業前列。從公司半年報看，其上半年投資收益合計7.47億元，同比增幅高達178.62%；公允價值變動收益也較上年同期扭虧，達到1.31億元。
對於下半年行業經營環境及布局“打法”，券商在半年報中又透露哪些要點？
招商證券認為，2023年下半年，招商證券將深化轉型變革，不斷提升數字化水平、加大財富管理的轉型力度，集中資源深入推進現代投行建設等，強化精細化管理，全面提升核心競爭力，打好五年變革戰略的收官之戰。
中信建投&&，下半年公司將進一步深化“行業+區域+産品”的矩陣式布局，不斷增強服務實體經濟、服務現代化産業體系建設、支持實現高水平科技自立自強的專業能力；在證券經紀業務方面，公司將持續聚焦線上戰略渠道、建立標準化的線上獲客和運營服務體系，強化科技賦能，並打造高素質財富管理隊伍，堅持走具有中信建投特色的財富管理之路。
