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訪談簡介

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【編者按】投資方向我們比較看中幾個板塊,像我們提早布局了軍工産品、黃金産品,還有滬港深産品。 【嘉賓簡介】前海開源總經理蔡穎

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  記者:很高興能邀請到前海開源基金蔡穎總經理接受我們專訪,我們看到2014年到2016年,只有前海開源和平安大華這兩家公司實現規模連續的翻倍,就是説我們想了解一下,前海開源近四年的時間規模能夠這麼快的增長,這秘訣是哪些呢?

  蔡穎:客氣了客氣了。我覺得我們公司能夠得益于這麼快速的發展,核心還是公司頂層架構的設計。從公司層面,前海開源基金是國內為數不多已實施股權激勵的公募基金公司之一,公司25%的股權是由中高層組成的有限合夥公司持股;

  第二是為解決長期困擾行業的受托人和委托人矛盾問題,前海開源基金從成立之初率先實施合夥人制度及事業部制,實現了核心員工和公司利益的一致性,從而為實現投資者的長期利益奠定基礎,並且我們不斷的自我革新,目前我們在進行事業部2.0改革。第三是我們以“專注追求絕對收益”為核心投資理念,保護基金持有人的長期利益,力爭實現基金持有人的正回報,圍繞“為投資者贏得長期持續穩定正回報”制訂考核體係,堅持長期價值投資理念、適度淡化短期排名壓力。正是這些因素使得我們能在四年的時間在基金業“突圍”。還有就是我們比別人有一點點優勢的就是,我們對資産配置能力,所以我們在很多時點上判斷的勢頭布局了産品自然而然帶來了增長,我覺得有一句話他們引用的非常好,大部分的人認為你的競爭對手是友商,但是你的競爭對手實際上是時代,我覺得這一句話説的非常非常好,我覺得我們能夠快速發展得益于剛才説的那幾點。

  記者:恭喜。

  蔡穎:謝謝。

  記者:還有一個問題就是滬港深不管是投資者還是機構上面,首先想到前海開源這一方面布局很多,想問一下前海開源為什麼看中滬港深?

  蔡穎:這是源于2015年,我們對大類資産配置的判斷,我們當時認為滬港深市場,尤其是香港市場是有一個很大的機會,所以我們應該是最早布産品的一家公司,而且是批量十幾個産品都是有滬港深的。這是我們在時點上做了一個很重要的布置。第二點就是我們的團隊裏面,應該説是比較豪華的陣容吧,像我們的基金經理曲揚是市場裏面唯一管過100億QDII的基金經理,全中國只有4個,去年及今年他管理的滬港深基金取得了較好的業績,所以投資者會越來越認可他的這投資能力。在2015年,在華爾街引入了大概10位ED、MD,都是在華爾街做了十幾年的基金經理,他們對海外市場、香港市場實際上他們也非常非常熟悉,所以我覺得還是基于我們剛才説的那幾點,我用機制去解決的這一些,就是基金經理的穩定性。我們是用絕對回報的考核去考核他們,所以他們做投資決策的時候,更願意考慮投資者的回報率,更願意看中的是絕對回報的一個回報率。所以我們認為還是這個團隊做的好才能得到市場認可,這是我覺得順勢而為的事情吧,順理成章的東西。

  記者:從您剛才談話中有兩個問題,一個是滬港深基金,就現在的話咱們首先布局的嘛,然後現在很多公司也開始布局滬港深基金,在這樣的背景下,我們就是怎樣在有新的有創意的滬港深産品呢?

  蔡穎:確實這一塊我們有做了很多的思考,我們在産品的布局上,除了傳統的這些,我們今年又做了很多的一些創新的。比如説近期發行的股益率50強是邱傑管理的的,還有一個産品滬港深景氣行業基金,這兩個産品我們覺得是投資者都非常認可的一些領域,因為我們的股息率100強在國內做的非常好,也是順應了劉主席在昨天也説了要求上市公司分紅派息給到投資者。我們的股息率排在前面分紅派息高的上市公司是我們的標的物,而且我們是等權眾籌,也就是説我是抓住這一些上市公司分紅的利好,而不是抓住整個市場的類指數的機會。

  記者:就是標的更優化一些?

  蔡穎:對,更優化。

  記者:還有就是像咱們剛才談話中第二個問題基金經理的考核機制,剛開始設立之初是雙五三二,現在經過這麼長時間的發展,這個制度有沒有一些優化呢?

  蔡穎:有啊,我們做了更多的細分。因為反正一個制度它總會有它的優點和缺點,在這運行了大概三年,我們也在不斷的優化它的這考核的指標,我們對基金經理的類型、他的産品特點還有回撤這一些都增加了很多的指標。就是對他的考核更精準了。

  記者:就是還追求絕對回報是吧?

  蔡穎:重點還是絕對回報,就是我們沒有背離的532。我們不看短期排名,就是輕排名重絕對回報。

  記者:還有一個問題就是説3月30號舉行的基金年會上,會長講了一下公募基金為代表的公募資産管理的業務,全面的供給側改革,真正承擔起普惠金融和推動産業創新的責任,您是如何看待這基金公司的資産管理與供給側改革的這一些關係呢?

  蔡穎:首先我非常認同洪磊會長的講話,因為是一個公募基金的公司是有一個普惠金融的責任和義務在哪裏。所以我覺得更應該在産品設計上更應該是考慮普通大眾的投資需求,在深度的一些設計産品、為我們的普通的投資者創造真正價值的一些産品,我覺得這一些是可以做更多的思考。

  記者:前海開源在以後的方向上是怎麼樣來把握呢?

  蔡穎:您説的投資方向還是?

  記者:投資方向還有公司的供給側改革結合的方向?

  蔡穎:我們有不少的這樣供給側改革的一些主題,但是投資方向我們還是比較看中幾個板塊吧,像剛才提到,我們提早布局了軍工産品、黃金的産品。還有剛才説的滬港深産品,實際上我們是起碼比競爭對手可能三個月到半年去布局産品的。這就是可能你説我們的應對一些思路。

  記者:跑在他們前面。

  蔡穎:我覺得是啊,競爭對手並不是對手還,你能抓住這實事你的銷售體係,客戶認同度這一些都是順其自然的。

  記者:還有一個方面就是説銷售困境就是説現在整個的行業基金募集的情況,前海開源這一方面是怎麼應對的?

  蔡穎:我覺得這好像基金行業總會有高峰、低谷這一些,對于我們來説做了二十年基金行業的人來説,覺得這一些都是很正常的。但是實際上還是自我的更新和革命的能力,因為我覺得基金行業也是比較缺,我自己認為跟互聯網比起來,我們確實缺了一些更多的創新能力,因為我現在也在關注這一塊,像人工智能啊,VR這一些,可能這一些革命還沒有涉及到,但是我相信是很快了,這是必須要對這事情要做出一個很快速的反應和應對。否則顛覆我們的並不是我們的同行並不是我們的競爭對手而是外來的競爭對手。

  記者:因為咱們公司每年規模都是翻倍的在2017年您的壓力也好大?因為我們的基數就大了嘛,這一方面有沒有給自己制定一個目標?

  蔡穎:有的有的,因為我們也是股東嘛,給自己也下了一個比較高的要求,基本上沒有翻倍,但是也接近翻倍了。

  記者:好。

  蔡穎:我們就是在滬港深這一塊因為也有一些先發優勢也有我們團隊的實力,我們也做了一個滬港深投資先鋒的子品牌,就是在深港通的提前一天推出來的。2月份我們滬港深基金保有規模已破百億了。我們也希望這一子品牌加強打造前海開源影響力。

  記者:咱們多少人在做?

  蔡穎:好像海外的團隊總共加起來有30多人到40人。

  記者:明白了,好謝謝您。

  蔡穎:謝謝。

   

 

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