返回首頁

新能源行業景氣度回升 鋰材料價格底部起漲

證券時報

  隨著下遊新能源行業景氣度回升,市場預期向好,底部沉寂多時的鋰材價格,近期相繼出現回漲勢頭。

  鋰材價格現底部回暖

  “9月份以來,下遊産銷持續向好,國內企業産銷繼續改善,加之受衛生事件影響,進口船期不穩定,進口量有減少預期,工業級碳酸鋰市場價格再改疲弱之勢,繼續上抬。近期工業級碳酸鋰市場價格在33500元/噸~37000元/噸,較月初上漲2.17%,電池級商談重心相對平穩,在39000元/噸~41000元/噸區間上下,但更低價格商談也有明顯的減少。”談及近期碳酸鋰市場價格情況,卓創分析師韓敏華表示。

  韓敏華告訴證券時報e公司記者,2017年年底時,國內碳酸鋰價格一度達到16萬元/噸的高點,但此後隨著下遊新能源行業景氣度降溫,鋰材價格也呈現持續走跌的過程。雖然近期碳酸鋰價格出現小幅回漲,但依然處于底部。

  百川咨訊碳酸鋰分析師佟思琪也對證券時報e公司記者表示,近期國內市場上碳酸鋰價格出現了單噸1000元至2000元左右的漲幅,雖然上漲幅度不大,但各個廠家都在積極挺價,市場庫存消化明顯。

  “目前碳酸鋰價格依然處于底部,小廠家生存環境艱難,無論生産商還是貿易商都處于盈虧平衡或者虧損狀態。”佟思琪表示,9月份以來碳酸鋰市場需求有顯著回暖趨勢,不過由于前期市場持續處于供大于求的狀況,所以尚不存在供應緊張問題。

  相比碳酸鋰,六氟磷酸鋰近期市場的供需情況變化更加顯著。

  作為生産鋰離子電池電解液的主要成份,六氟磷酸鋰價格曾一度達到40萬元/噸高點。但2016年後,隨著行業産能加速擴張,下遊新能源汽車市場需求下滑,市場供應也逐步呈現過剩態勢,價格下滑明顯。

  “8月末以來,六氟磷酸鋰價格出現顯著上行。據監測近期市場價格已達到74000元/噸~78000元/噸,而前期低價在69000元/噸左右。”百川咨訊六氟磷酸鋰分析師裴冰野接受採訪時表示,在底部徘徊多時後,近期六氟磷酸鋰市場貨源緊張,廠家總體産能並不高,供不應求的情況已經凸顯,部分大企業已經達到滿産狀態。

  據CBC鋰數據中心監測,上周國內錳酸鋰(動力型)市場周平均價為35500元/噸,主流價格平穩在33000元/噸-38000元/噸。終端電動兩輪車市場對錳酸鋰的需求持續向好,疊加部分物流專用車裝機,8月錳酸鋰産量環比上漲38.4%,後市錳酸鋰行情持續轉好。價格方面,錳酸鋰上行艱難,繼續呈價低量高的格局。

  此外,上周磷酸鐵鋰(動力)市場周平均價為34000元/噸,較從前一周下跌6.85%,主流價格從9月11日的34000元/噸~39000元/噸下跌到9月18日的32000元/噸~36000元/噸。雖然磷酸鐵鋰價格有小幅下行,但整體市場需求良好,在比亞迪漢等明星車型的帶動下,選擇磷酸鐵鋰的車型明顯增加。價格方面,原料價格弱勢,電池廠壓價下,磷酸鐵鋰承壓下行。

  下遊景氣回升

  鋰材價格底部回暖,與近期下遊新能源行業需求量上升不無關聯。

  “目前市場價格偏強運行主要受供需面變化影響,供需局面由供應過剩到供應偏緊。”韓敏華表示,供應方面,此前我國從智利等主産國每月進口碳酸鋰兩三千噸,但受衛生事件影響7月份碳酸鋰進口量環比下滑75%,僅僅在1376.63噸。且由于主産國衛生事件影響,船期存在不確定性,導致目前進口商採購貨源風險較大,採購美金貨源謹慎度提升。雖然近期人民幣升值對進口市場有利,但業者仍對未來數月進口量預期不樂觀,這對目前國內現貨市場價格存在一定支撐。

  目前國內大廠簽單順暢,排單緊湊,出廠價格報盤堅挺,進而帶動中小企業出貨也有一定改善。需求方面,近月以來終端市場數據持續向好,新能源汽車産銷繼續放量帶動動力電池需求穩步增長,加之儲能電池産量穩中有增,對于上遊碳酸鋰需求消耗速度較前期有明顯加快。

  中汽協數據顯示,8月新能源汽車銷量10.9萬輛,同比增25.8%。全國8月新能源汽車産銷分別完成10.6萬輛和10.9萬輛,同比分別增長17.7%和25.8%。其中純電動汽車産銷分別完成8.2萬輛和8.8萬輛,同比分別增長7.6%和25.6%;插電式混合動力汽車産銷分別完成2.4萬輛和2.1萬輛,同比分別增長73%和26.1%;燃料電池汽車産銷分別完成97輛和121輛,同比分別增長438.9%和536.8%。

  韓敏華認為,目前國內新能源行業有政策支撐,且當前價格下碳酸鋰小廠難以盈利,所以價格存在上行空間。以目前國內形勢來看,四季度市場終端需求預期同比仍相對樂觀,需求市場對碳酸鋰存在支撐;供應方面,短時間國産市場開工繼續提升的空間有限,市場供方話語權有繼續小幅提升的可能性。因此預計短時間內國內碳酸鋰市場價格難以下跌,整體表現為穩中有繼續上抬,但上行速度預計略緩。

  裴冰野也表示,雖然六氟磷酸鋰價格已經出現顯著上行,但在下遊需求支撐下,預計到今年年底前依然存在上行空間,不過整體價格仍以穩為主,不會出現短期暴漲的情況。

  中泰證券研報則認為,在新能源補貼政策刺激下,歐洲新能源車8月銷量繼續大幅增長,法國、德國電動車銷量分別實現同比300%+、180%+的增速;國內方面,7月新能源車産銷實現年內首次同比正增長,5G産業鏈景氣度持續上行,鋰下遊消費持續復蘇,需求底部正不斷確立。而拉美非資源國疫情仍在持續發酵,下半年供給端將繼續受到疫情影響,産量下滑及資本開支的放緩或將延續。

  廣發證券近期研報也表示,根據iLiMarkets預測,2030年全球需求量達200萬噸鋰;同時Roskill 估算2019年全球鋰需求量為25.78萬噸。而中國是目前世界上最大的鋰消費國,佔2018年全球消費量的39%。國內鋰需求自2000年以來增長了五倍,至2018年達到10.08萬噸LCE。根據測算,400美元/噸6%鋰輝石精礦,對應的電池級碳酸鋰成本約在45000元/噸(含稅),目前價格下,礦石提碳酸鋰廠仍大部分虧損。在鋰行業需求高速增長情況下,這種虧損狀態不可持續,本次價格上漲或是長周期價格拐點的到來。

中證網聲明:凡本網注明“來源:中國證券報中證網”的所有作品,版權均屬于中國證券報、中證網。中國證券報中證網與作品作者聯合聲明,任何組織未經中國證券報、中證網以及作者書面授權不得轉載、摘編或利用其它方式使用上述作品。凡本網注明來源非中國證券報中證網的作品,均轉載自其它媒體,轉載目的在于更好服務讀者、傳遞信息之需,並不代表本網讚同其觀點,本網亦不對其真實性負責,持異議者應與原出處單位主張權利。