融創、綠城並購狗血懸疑劇_財經頻道

VOL 108

2014年11月18日

綠城在孫宏斌名下100天後，又將回歸宋衛平懷抱？翻轉之快速和如此令人始料不及，令孫、宋二人的名字再次響徹業界。在經過反悔、談判等各種戲碼之後，又出現了新的變數：中國證券報記者獲得的消息顯示，日前香港證監會已針對收購中是否存在“一致行動人”的關係，啟動對這筆交易的調查。
　　由此，在這場狗血劇的外面，又包上一層半透明的腸皮……

“融綠並購案”撲朔迷離

就在宋衛平于11月19日一早發表個人聲明—《我的檢討與反省》後數個小時，這位綠城中國的創始人核準了一則免職令，而這也讓綠城股權之爭再度升級。
　　據悉，11月19日晚綠城內部下發了一份“免職令”，而這份名為“綠城房産令【2014】28號”的文件顯示免去田強綠城集團總經理職務。此令自2014年11月19日起生效”，並署有壽柏年的簽名，核稿人則為宋衛平。分析人士指出，宋衛平方面可能將很快拿回綠城的實際經營權。但由于公章等關鍵物品還掌握在田強等人手中，雙方勢必還要就綠城的經營權進行一番爭鬥，從此前的表態看，孫宏斌方面不會輕易退出。[點擊詳細]

“地産界最大並購案”現狗血劇情

5月份，宋衛平：孫宏斌是我在綠城的接班人！…… 10月份，宋衛平：算了，不賣了，我還是回來吧！
　　先是宋衛平二次創業打造藍城平臺時，與孫宏斌掌權後的綠城展開了“搶人大戰”，最終大部分綠城的老部下並沒有追隨宋衛平，而是選擇留在綠城。隨後宋衛平開始接到以前的合作夥伴和老客戶反饋的資訊，表達對孫宏斌治下綠城一些做法的不滿。兩人這種理念的不同，也被外界認為是最終促使宋衛平下決心回來的原因之一。[點擊詳細]

孫宏斌：哥……

5月份，孫宏斌：宋總的這種信任、這種選擇可能是我一生中最大的成就…… 10月份，孫宏斌：你是永遠的大哥。
　　據接近融創、綠城的知情人士透露，經過10月底連續幾輪談判，孫宏斌已經同意宋衛平重返綠城。用一位藍城高管的話説，有著“極其寬鬆的付款條件”，和一個“很不過分的要價”。接近融創核心層的相關人士告訴記者，基本條件是以原收購價加上合理溢價。記者查閱5月融創和綠城發布的公告發現，公告並未提到假如合同任何一方提前終止履行協議有何約束條件和懲罰條款。據了解，孫宏斌力排眾議堅持不設置違約條款的理由是：宋把他當兄弟。[點擊詳細]

“反悔”戲碼撲朔迷離

“後悔錢”從哪來？

籌集回歸所需的資金絕非易事。消息顯示，宋衛平考慮向東方資本融資，同時向綠城高層“眾籌”20億元資金，作為回歸的資本。對于具體的收購價格，應是在收購價的基礎上，加上合理的溢價部分。
　　但多數分析人士指出，在2008年至2011年間，宋衛平旗下的綠城曾一度創下160%的高負債，資金鏈陷于崩潰邊緣。幸得九龍倉、融創等企業出手相助，才得以恢復元氣。因此，資方對于宋衛平並不看好，有無資本回歸仍是疑問。[點擊詳細]

一封舉報信再添變數

當外界正在揣測宋衛平和孫宏斌下一步的行動之時，市場上突然出現了一封神秘的舉報信，舉報宋氏夫婦(宋衛平及其妻子夏一波)、綠城中國副董事長壽柏年及孫宏斌是一致行動人。不過，這封舉報信的具體內容尚未披露，舉報信由誰撰寫和投遞也不得而知。
　　根據香港的《公司收購及合並守則》，一致行動人合計持股(投票權)超過30%，便應該針對上市公司全部股份提出全面要約收購。由此，香港證監會已經向相關方發出問詢函。[點擊詳細]

宋孫“失聯”

“一致行動人”或釀悲劇

“經典案例”如今唏噓

雙贏將成雙輸？

如果被判定為一致行動人，其需要集體以每股不到12港元的價格全面邀約收購包括九龍倉所持有的剩余60%股權。綠城因此私有化為一家非上市公司，而宋衛平等人所持有的剩余18%股權，由于無法在市場流動，只能低價賣給融創。
　　對于融創來説也不是一筆劃算的買賣。因在市場溢價50%情況下，全面收購同時將觸發綠城以保持香港上市公司地位為前提的一筆24億美元的貸款融資協議。如此一來，融創將必須在短期內籌措大筆現金，導致現金持有比例、負債比率觸及財務紅線。[點擊詳細]

結果終將如何？

房地産業內人士對此分析：“融創和綠城的收購和逆收購到目前仍無一個確定性的結論，雙方也未對外正式披露內情，外界猜測太多，兩家上市公司應該及早澄清，避免因負面事件引起股價波動。”據悉，融創綠城並購案原定最遲于2014年9月30日發布載有買賣協議及收購事項進一步詳情之股東通函，也被迫延遲至2014年11月30日之前發出。[點擊詳細]

VOL 108

“迷城”並購，情何以堪

融創並購綠城，被業內戲稱為宋衛平和孫宏斌“兩個人的城和兩個城的謎”。謎底圍繞幾大資本實力不斷變化，其他中小投資者只能當個迷茫的看客……[點擊詳細]