新華社北京5月23日電（記者姚均芳）證監會日前就《創業板首次公開發行證券發行與承銷特別規定》（徵求意見稿）公開徵求意見。規定借鑒了科創板試點注冊制改革的實踐經驗，並結合創業板特點進行了政策優化。

　　此前，證監會已經在科創板試點了增量的注冊制改革，積累了一定的經驗，目前正在創業板試點存量市場的注冊制改革。證監會表示，規定的出臺旨在完善資本市場基礎制度，規范創業板試點注冊制首次公開發行股票相關活動，保護投資者合法權益和社會公共利益。

　　據了解，規定借鑒科創板核心制度安排，在基本制度上與科創板總體一致，包括將參與詢價的投資者限定為7類專業機構投資者、對戰略配售不設門檻、對設置超額配售選擇權不設門檻等6項主要制度。規定主要是定原則、立框架、劃底線，由交易所規定具體指標等要求，以提高制度包容性和適應性。比如，發行人和主承銷商確定發行價格時，剔除最高報價的具體要求和比例由交易所規定。

　　同時，為充分考慮創業板作為存量板塊的現實復雜性，規定在防控風險、保護中小投資者等方面作出更有針對性的制度安排。

　　證監會表示，未來將根據制度實施情況，對科創板發行承銷制度也相應修改完善，實現各板塊基礎制度協調統一。

　　此外，規定結合創業板存量改革特點，增強制度安排的包容度。考慮到創業板主要服務成長性創新創業企業，類型多樣且小盤股較多，為提高發行效率，規定保留創業板現行直接定價制度，仍允許公開發行2000萬股（份）以下且無股東公開發售股份的IPO項目直接定價發行。規定還完善了市場重大變化情況下的應對機制，增加兩項備用制度，以應對市場出現重大變化情況下，因大量棄購加重包銷風險的情況。

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