繼７月初銀監會緊急叫停銀信合作産品之後，８月初，銀監會又發布新規，將融資類業務餘額佔銀信理財合作業務餘額的比例控制在不得高於３０％。經過兩次調控，上半年高歌猛進的銀信合作腳步驟減，銀行和信託也步入“後銀信”合作時期。
　　銀信合作産品接連遭遇“緊箍咒”源於監管層對此類産品風險的擔憂。作為重點風險受監控的銀行，不僅要對存量銀信合作産品買單，還將在未來遭遇中間業務收入下降的困境。

　　資本充足率預計下降０．３５％

　　對於存量的銀信合作産品，銀監會新規要求，商業銀行應嚴格按要求將表外資産在今明兩年轉入表內，並按照１５０％的撥備覆蓋率要求集體撥備，同時大型銀行應按照１１．５％、中小銀行按照１０％的資本充足率標準進行撥備。
　　上述融資類銀信理財合作業務包括不限於信託貸款、受讓信貸或票據資産、附加回購或回購選擇權的投資、股票質押融資等資産證券化業務。
　　中國社會科學院金融研究所理財産品中心副主任袁增霆指出，根據新巴塞爾協議的要求，國外銀行對衍生品證券化也需計提資本金，中國銀監會對銀信合作産品提此要求是大勢所趨。另外，國內目前銀信合作理財産品存在粗放式發展的問題，有些風險並沒有實現全覆蓋，所以引起了監管層對此重視。
　　據信託業協會披露的數據顯示，截至６月底，銀信合作産品總量共計２．９萬億元，其中融資類産品佔比６４％，遠超過最新要求的３０％。
　　用益信託工作室研究員李旸對本報記者指出，上半年銀信合作發展的確很快，也是銀行合理規避表內、表外資産的結果。但大量的融資類理財産品對銀行來講，風險很大，也影響了國家信貸調控的政策效果。
　　不過，據ｗｉｎｄ諮詢統計，２０１０年１月至今發行的銀信合作理財産品中３個月以下期限的為５８．５６％，６個月以下期限的為７５．５１％，一年以下期限的為９６．６０％，超過２４個月以上的僅為０．６３％。由於大部分理財産品的期限相對較短，所以目前融資類理財産品中將有多數在明年底前到期。齊魯證券銀行業分析師程嬌翼預計，最終轉回表內的資産可能小於１萬億元。
　　據此推算，預計至２０１０年末，１６家上市銀行的風險加權資産將達到３５萬億元，轉回的規模相當於風險資産增加３％，對資本的消耗將導致資本充足率僅下降０．３５個百分點。
　　另外，１５０％的撥備是針對銀信合作産品産生的不良率來計提的。對此，袁增霆認為，對不良率的評估是技術性問題，且由銀行內部來操作，如何計提理財産品的壞賬存在很大彈性，銀行具體操刀時可能會有所考慮。
　　８月１２日，中信銀行副行長曹國強在中報業績發布會上對記者&&，中信銀行銀信理財業務規模佔貸款總額的７％左右，新規將會對明年新的貸款投放産生一定擠壓，但由於此類業務多為優質資産，因此對該行整體經營和撥備覆蓋率都不會産生太大影響。

　　中間業務收入受損

　　在招商證券銀行業分析師王倩看來，銀監會新規的用意主要在於遏制新産品的發行，包括到期已發行産品的展期或滾動發行。
　　“這樣一來，作為中間業務收入的重點，理財業務收入將會受到很大影響。”袁增霆認為。
　　李旸介紹稱，在信託公司與銀行合作推出的銀信合作理財産品中，銀行手續費和管理費用大概要收取３％左右，而信託公司的收益大概僅為３‰。
　　“一旦銀信合作産品被收緊，信託業可以發行更多的集合産品來彌補這一塊的損失。但對銀行來講就是一個強烈的陣痛了。”李旸説。
　　數據顯示，銀行信貸類的理財産品在中間業務發生額中至少佔６０％—７０％，收入可能佔中間業務收入的２０％—３０％。
　　目前，銀行半年報尚未披露完全，從一季報的經營業績來看，中間業務佔銀行總體營業收入比例日漸升高，甚至已成為部分商業銀行收入及利潤增長的主要力量。例如南京銀行非息收入佔比環比出現明顯回升，約上升７．２個百分點至１６．６％；寧波銀行中間業務凈收入佔營業凈收入的佔比為１０．９７％，比年初增加了０．１６個百分點；招商銀行手續費及佣金凈收入佔營業收入１５．５３％。
　　不過，從銀行反饋的信息來看，銀行對此業務的調整是有備而來的。光大銀行副行長單建保在北京路演時強調，光大銀行在銀信合作叫停通知&&前，已經儲備了７００億元左右的基礎資産，可以緩解銀信合作叫停對理財産品資源的衝擊。
　　袁增霆認為，在“後銀信”合作時期，銀行業不會坐等中間業務收入縮減，一定會通過創新形式，開發新的産品，以彌補此項業務的受損。