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儘管2009年QDII基金一掃前一年的陰霾，整體實現盈利，不過卻未能躲避贖回的命運。而2010年基金扎堆“出海”或將是大勢所趨。目前看來，新興市場將是出海基金的主要“目標”。
出海態度積極
和前兩年相比，2010年基金公司不但出海步伐加大，形式也更加多樣化。引人注意的是，兩岸金融監管合作備忘錄（MOU）將於1月16日生效，台灣“金管會”第一階段將會開放大陸證監會核準的QDII投資&&，大陸銀監會核準的QDII則是第二輪開放目標。
據記者了解，上投摩根基金管理有限公司已於近日向台灣地區“金融監管管理委員會”遞交了旗下合格境內機構投資者(QDII)産品赴台灣市場進行投資的申請。而國內另一家基金公司——華夏基金公司也有此動向。“我們會依照台灣企業在亞洲股市中的相對競爭優勢選擇看好的股票進行投資。”上投摩根基金公司公開發言人如此&&。華夏基金則低調地不予以回應。
業內人士分析&&，儘管已經有機構進行申請，不過並不代表馬上進行投資，中間還需要一個過程。
另外，基金投資海外的渠道——發行QDII基金也將在2010年成為常態。據悉，在易方達、招商、博時和匯添富基金先後獲得外匯額度後，廣發、長盛和鵬華也於上月末相繼獲得外匯額度。
遭遇贖回難題
儘管QDII基金在2009年獲得了不少正收益，不過仍難逃基民“用腳投票”的命運。
據天相對業內9隻QDII基金年末統計，截至2009年12月31日，國內9隻QDII基金在2009年第四季度均出現凈贖回，整體贖回份額達到36.58億份，贖回比例為3.47%。與此同時，QDII基金的總資産卻在快速上升，2009年末達到735.94億元的年內新高。這顯示，逢高落袋為安的心理在QDII基金中抬頭。
其中，QDII基金的業績和贖回數額成反比。至今尚在面值下的第一批4隻QDII基金：華夏全球、南方全球、嘉實海外、上投亞太的平均贖回比例全部在4%以下。而去年凈值漲幅較大，而且在面值以上的海富通海外、交銀環球的贖回比例則在16%至17.98%。另一隻凈值上升較快的QDII基金華寶興業海外的贖回比例也有17.79%。
“基民的表現讓我們今年投資更加膽戰心驚，如果業績在面值附近容易遭遇贖回，如果業績過差又要面對基民和公司雙重壓力，真是愁煞人。”某QDII基金經理説。
瞄準新興市場
對於今年海外市場的走勢，不同的機構仍有不同看法，對後市的分歧可以預見基金公司2010年操作之路將不平坦。但對新興市場的“胃口”顯然各機構之間已達成了共識。
保德信國際投資顧問公司首席投資策略師John
Praveen博士&&，2009年股市受GDP快速廣泛復蘇的支撐。2010年，股權市場或將受GDP持續復蘇及收益反彈強度的支撐，GDP成長與企業收益可能會令人驚喜地處於上端。
“2010年我們將增持新興市場、歐元區和英國，減持日本和美國。增持股票，減持現金和債券。”John
Praveen説。
而易方達基金公司海外投資策略也指出，長期來看，亞洲新興市場的“長牛”空間並不輸於A股。
“也許2009年市場的大部分上揚都受惠於激進的配置與政策，但隨着配置的進一步均衡化，2010年市場將更多由經濟和盈利推動。”易方達亞洲精選基金經理李弋&&。 |