2008年6月以後，國際大宗商品價格開始回落，國內挂鉤商品類的理財産品都遭受了不同程度損失。不少挂鉤商品類結構性理財産品以零收益提前清算，部分商業銀行的相關理財産品出現嚴重浮虧。
　　針對這種情況，業內專家日前指出，由於國內期貨市場的不足，商業銀行獨立開發理財産品水平有限等原因，這類理財産品在化解市場風險方面能力相對薄弱，與國外同類型産品相比，收益率偏低，穩定性差。

理財産品成投資大宗商品主渠道

　　統計顯示，截至今年7月，各家商業銀行共發行517隻理財産品，其中通過商品指數和商品期貨合約直接與實物商品挂鉤的理財類産品有42種，約佔國內理財産品總數的8%以上。
　　基於目前我國金融市場和監管、運營機構的現狀，如果投資者希望從本輪國際初級大宗商品漲價中獲利，那麼投資這些結構性理財産品是一個重要投資渠道。
　　西南財經大學博士馬瑾介紹，上述商品類理財産品大部分是以信託方式挂鉤的QDII型産品，主要採用兩種方式與國際商品挂鉤：一是購買國際商品指數基金或直接購買商品指數合約，其中以購買國際商品指數基金最為常見，直接購買商品指數合約的理財産品只有荷蘭銀行開發的“CYD商品指數挂鉤”、華夏銀行開發的“慧盈9號——與商品指數挂鉤”和中國銀行開發的“匯聚寶”系列中的兩種産品。二是選擇某一種或幾種商品期貨作為投資對象，如交通銀行“得利寶丹青1號—黃金加油”選擇西得克薩斯中質原油（WTI）期貨和紐約商品期貨交易所上市的黃金作為投資對象。挂鉤國內商品期貨市場的商品類理財産品目前只有交通銀行推出的“濃青”系列。

國內市場基礎薄弱成掣肘

　　從公布的結構性理財産品的收益情況看，在2007年到期的與商品挂鉤的短期結構性理財産品幾乎都取得了不俗的市場成績。但在2008年6月以後，當國際大宗商品價格開始出現回落，不少挂鉤商品類結構性理財産品以零收益提前清算，部分商業銀行的相關理財産品則出現嚴重浮虧。
　　一位不願透露姓名的專家認為，除了宏觀經濟影響以外，造成國內商品類理財産品收益大幅下降的原因還有一些制度問題。
　　首先，目前國內三家商品期貨交易市場的交易種類並不完整，國內也沒有一種商品期貨指數，這就不利於大資金以買賣指數的方式對衝單種商品的特有風險，也不利於投資者對整個商品期貨市場走勢和趨勢的理解。
　　同時，國內能源類期貨市場規模偏小，品種過於單一。而作為經濟體系的基礎産品和宏觀經濟形勢的先行指標，國際能源類期貨不僅是商品期貨中交易量最大的品種，也是所有商品指數中權重最大的品種。國內金融機構的分業經營和分業管理模式，也限制了金融機構進入國內的商品期貨市場。
　　這就使得國內開發的商品類理財産品必須投資海外市場，增加了匯率風險。
　　其次，國內開發的商品類理財産品基本都直接沿用或購買國外投資銀行的成熟産品，這使得國內理財産品的成本高於國外同類理財産品。當收益下降時，這種差別會相當顯著。
　　再次，從資産管理的角度來看，國內開發的商品類理財産品以産品為導向，而不是以客戶為導向，難以根據市場的變化，利用國外發達的金融市場和多樣化的金融産品，隨時調整操作策略，採用做多、做空和挂鉤多種不同標的進行投資選擇的方式回避和化解市場風險，一旦市場出現與預想不同的狀況時，缺乏應變措施和方法。
　　由於國內開發的商品類理財産品總體規模小、品種單一以及高度同質化，這類理財産品無法充分選擇盡可能多的投資品種，進行投資組合，分散市場風險，對衝單個品種的特有風險，保障收益的穩定性。
　　某期貨業人士認為，要真正推進商品類理財産品在我國的發展，除了需要監管部門和金融機構的共同努力外，完善國內商品期貨市場更是客觀的先決條件。