事件回顧：中國平安巨資收購深發展
　　中國平安對深發展的並購案即將瓜熟蒂落，根據目前已達成的協議，中國平安以67億元到107億元之間的現金投向深發展。 紐曼對中國平安現金收購方案的滿意溢于言表。他説，中國平安提出的投資金額相當大，而且投資條件也非常值得股東考慮。 在已達成的方案中，中國平安將以現金支付或新發H股支付的方式，協議認購美國新橋投資持有的16.76%的深發展股權。在此方案中，中國平安為新橋提供了114.49億元現金的收購保底價。在中國平安總經理張子欣看來，新橋希望參與到未來平安的業務和價值提升過程中。[詳細]
[增發價]　[認購數量]　[平安資金來源]　[平安控股比例]
　　繼公告之後，平安和深發展14日各自召開新聞發布會，高調宣布聯姻。所有交易最終會在2010年12月31日前完成。 深發展董事長兼首席執行官法蘭克?紐曼表示，平安協議向深發展一次性提供非常大額的資本注入，從而令銀行達到非常強勁的資本充足率。平安總經理張子欣認為，此次交易在時間上是最好的安排，集團正啟動新五年計劃，保險業務發展迅速，而非保險業務須更快增長以達到集團業務的均衡發展。 對于懸而未決的平安受讓新橋股份，究竟是選擇現金還是換股方式，張子欣則透露，換股的吸引力或許更大。中國平安和深發展將于今日雙雙復牌，多數分析機構認為，由于深發展在此次並購中的短期獲益高出平安，復牌後的漲幅可能超過平安。[詳細]
[連結]深發展介紹平安入股
事宜新聞發布會文字實錄
　　深發展行公告，宣布計劃通過引進新的重要戰略投資者大幅補充核心資本，計劃向中國平安人壽保險股份有限公司以每股18.26元的價格定向增發至少3.70億但不超過5.85億股的新股。發行須經股東大會及相關監管部門審批。此次資本籌集計劃完成後，我行新補充的核心資本約在67億至107億元之間。
　　本方案實施後，中國三大保險公司之一平安集團旗下的平安人壽將成為該行新的戰略投資者。此外，平安集團同日公告，其已于同日與Newbridge Asia AIV III, L. P.簽署了《股份購買協議》，擬購買其持有的所有深發展股份。[詳細]

疑問一：為什麼是中國平安？

疑問二：深發展會不會消失？

疑問三：現階段深發展如何經營？

　　深發展：
　　平安作出了堅定確實承諾
　　與深發展聯姻的緋聞主角有多個版本，為何最終是中國平安？紐曼説，只有中國平安將潛在的投資討論變成了確切報價和投資建議。中國平安不僅願意以現金方式收購，且定向增發價格未有折價。[詳細]

　　中國平安：
　　深發展品牌目前不會有任何改變
　　深發展將來會不會被整合到中國平安之中而導致退市，成為此次收購案的最大懸念之一。對此，雙方均表示討論這個問題為時過早，尚沒有明確計劃以及時間表來處理平安銀行和深發展的整合。[詳細]

　　中國平安：
　　深發展以及平安銀行均繼續獨立經營
　　如果平安銀行以及深發展的整合尚無明確計劃，現階段將如何經營呢？深發展董事長紐曼表示，在現有監管條例下，中國平安和深發展必須以兩個獨立的公司來運作，但雙方可以以協議方式促成各種形式的合作。[詳細]

疑問四：深發展人事會不會有大變動？

疑問五：收購方案是否合理？

疑問六：中國平安會不會加大持股比例？

　　中國平安：
　　沒有計劃也沒有協議改變現有團隊
　　隨著中國平安成為第一大股東，深發展會不會出現管理層大換血？深發展董事長紐曼表示，新橋投資是深發展過去幾年取得巨大成就的助推器和催化劑，但他們並不參與深發展日常經營和管理。[詳細]

　　中國平安：
　　這是三方作出的公平合理安排
　　這樣一個時點用這樣一個價格以及方式收購深發展是否合理？這是三方作出的公平合理安排。不論中國平安、深發展還是新橋投資，在這一時點上對資金、投資者價值、未來投資空間的考慮都非常一致。 [詳細]

　　中國平安：
　　未來審批過程中還需要探討
　　此次深發展向中國平安定向增發，設定了最低3.7億股最高5.85億股的區間。如果按照3.7億股計算，中國平安最終持股比例將達到29.8%，接近中國平安承諾的30%上限。為什麼中國平安要設定這樣一個區間？[詳細]

正德人壽董事長張洪濤:
綜合經營是混業經營的更高層次
  
中國國際經濟關係學會理事譚雅玲:
金融綜合經營不能丟掉自身優勢
　　張洪濤：還不能直接這麼説，現在我們做的這一家公司，上面是綜合經營，下面的業務，比如銀行、金融、保險，中間的經營都是獨立法人，受到不同監管部門的監管。但這又提出了一個問題，現在三個監管部門銀監會、保監會、證監會是並列的。[詳細]
　　譚雅玲：我覺得，在經濟全球化的概念下大家做混業越來越多，但應該看到一點，如果觀察發達國家的情況，他們分業混業的層次比我們高，現在他們從分業、混業走到了專業，專業應該是分業的高級階段。他們強調的是每家金融機構的特色。[詳細]
富勤國際董事長洪瑛:
並購不應忽視股東利益和意見
  
央財銀行業研究中心主任郭田勇:
平安可以考慮轉讓一個銀行牌照
　　洪瑛：從交易本身來説是你情我願的事情，作為平安來講，這麼多年它一直有一個很宏偉的發展目標，或者叫做夢想、藍圖，希望做成非常好的混業經營金融行為的公司。還有幾點需要大家更深層次地思考，我們的戰略目標定位是非常關鍵的。[詳細]
　　郭田勇：應該説平安收購深發展是一件水到渠成的事兒，從近日傳出消息時我們就做了預測，我説可能性非常大。從買賣雙方來看，深發展的控股股東新橋集團這兩年一直處在待價而沽的狀態，去年曾傳出過國開行要和深發展合作的消息。[詳細]
中國平安收購深發展傳聞大事記
　　2009年6月1日 中國平安漲停。市場再次傳出猜測，稱中國平安將以換股的方式收購深發展。
　　2009年3月20日 深發展年報顯示，一直盛傳有意收購深發展的中國平安，其旗下公司在去年第4季度繼續增倉深發展，鞏固其作為深發展第二大股東的地位。
　　2009年3月4日 對于坊間一度流傳的平安擬收購深圳發展銀行的傳聞，平安銀行行長理查德傑克遜在接受記者專訪時予以否認。[詳細]

 　　花旗集團發表的研究報告表示，平保增持深圳發展銀行股權。平保原先持有深發展約4.68%股權，收購作價相當于深發展今年預測市凈率2.6倍及市盈率19.4倍。不過由于持股量低于30%,現階段價值提升有限。[詳細]

　　瑞士信貸表示，中國平安為持有深發展30%的股份出手大方，對深發展A的新股出價相當于2.2倍的市凈率，對新橋持有的17%股份出價相當于2.6倍的市凈率，不過該資産的稀缺性使得這些資産永遠不會便宜。[詳細]

 　　野村證券認為，平保收購深發展之後，將成為一家業務遍及全國且多元化的金融公司。該行還預測，收購合並將成為內地保險業今年主題。野村重申平保的“買入”評級，目標價65港元不變。

　　摩根士丹利在研究報告指出，這是一項策略上合理的交易，股價有可能反映日後通過交叉銷售提升價值，尤其在壽險業務方面。報告估計，由平保控制的銀行資産將增加3.1倍，而在銷售網點的資産則增加4.5倍。[詳細]

 　　目前平保暫收購深發展最多30%股權，而市場傳出其將來可能會作全面收購，對此摩根大通指出，該次交易是平保未來全面收購深發行的第一步，目前僅屬于財務投資，在未完全整合深發行前，該收購帶來的協同效益很低。[詳細]

　　美林證券則表示，由于通過平安人壽融資，所以收購對平保的現金狀況影響不大，目前的交易規模太小，對平保估值影響非常有限。現在要判斷這一交易所帶來的協同效益很困難，因此對平保的評級為“跑輸大市”。[詳細]
 　　馬光遠：我沒有看到相關具體交易方面的設計，因為我們聽到的僅僅是傳聞，可能的情況有幾種，第一個我們聽到的是換股並購，雙方通過換股的方式，如果這種方式成立的話，可能成為我們第一起金融企業的換股並購，對于平安來講，可能沒有什麼大礙，比如來入主深發展，通過換股的方式可以。[詳細]
 　　平安對深發展的收購猶如一場“在不可能重現的歷史條件下完成的姻緣”，只是個案，而並不具備廣泛的可復制性。在現階段，保險公司與銀行更多是業務層面的合作，延伸至股權層面的深度合作後，由于兩個行業的監管要求差異較大，綜合經營的效果仍待觀察。此次的“平深戀”並非綜合經營模式的模范標桿。[詳細]
收購雙方簡介
　　中國平安：是中國第一家以保險為核心的，融證券、信托、銀行、資産管理、企業年金等多元金融業務為一體的金融服務集團。成立于1988年，總部位于深圳。
　　深圳發展銀行：中國第一家面向社會公眾公開發行股票並上市的商業銀行。1987年5月10日首次向社會公開發售人民幣普通股。已設立了近300家分支機構。