據媒體報道，2015年以來，受行業競爭加劇、股市分流資金、資産質量惡化等因素影響，前幾年高歌猛進的P2P借貸&&普遍步入發展的十字路口，在其大肆“跑馬圈地”的背後，獲客成本高、轉化率過低等瓶頸凸顯。
　　網貸之家最近發布的數據顯示，2015年5月，P2P網貸行業整體成交量達609.62億元，環比4月上升了10.55%，是去年同期的2.7倍，P2P網貸行業歷史累計成交量已突破6000億元。同時，P2P網貸行業貸款餘額已增至1932.14億元，環比增加9.93%，是去年同期的4.5倍。
　　如果僅根據這組數據判斷P2P網貸行業的發展，結論是“形勢一片大好”。然而，從屢屢發生的P2P&&倒閉和跑路來看，這個行業的發展形勢則越來越不妙。
　　數據似乎沒有反映出行業發展的真實態勢。也許網貸之家發布的那組數據是真實的、準確的，但是它只能反映出P2P網貸行業量的增長，卻沒有反映出質的下降，獲客成本高和轉化率低恰恰表明網貸行業質的下降。量的增長和質的下降，反映出P2P行業已經由激進的野蠻成長階段進入艱難的頑強生存階段。處於頑強生存階段的P2P不是在追求成長，而是在掙扎着活下去。
　　很多行業在誕生之初都會經歷野蠻成長階段，一些行業在成長中不斷自我優化、自我約束、自我管理，形成健康的發展態勢，而有些行業則在不同市場主體的戰亂紛爭中趨於毀滅。P2P網貸行業當屬後者，&&對利益的短期追求、對自我管理的排斥和對自身定位的不準等等，都將導致這個行業從互聯網金融的大類中消失。
　　諸多P2P網貸&&為了吸引投資者，肆意抬高收益率，以此誘惑投資者加入。在經濟下行壓力增大、投資收益率下降的背景下，哪個行業的利潤率能彌補&&許諾的收益率呢？最終，經營陷入困境。信誓旦旦的許諾不過是空頭支票。有空頭支票不可怕，可怕的是沒有抑制空頭支票的行業管理機制。
　　管理層對P2P網貸的監管並未明確，這是在允許新興金融業態自我探索。然而，P2P網貸行業沒有利用監管真空期探索行業管理模式，而是充分利用監管套利追逐行業利益。沒有自我監管，誰敢陪你玩下去？
　　P2P網貸&&的自我定位不準，也是導致行業陷入困境的一個重要原因。一些&&不但充當借貸雙方的中介，還為借款方提供擔保，更有甚者自借自用。自身定位不準，進一步降低了投資者的信任度。
　　行業混亂引致的倒閉潮和跑路潮，已經讓P2P網貸成為“高風險、低收益”的代名詞，投資者多是敬而遠之。作為融資&&，首先要有低成本、穩定的資金來源。如果資金成本高到很少有人敢借，或者乾脆資金源泉乾涸，那這個融資&&還能生存嗎？