餘額寶的快速發展迎來銀行“圍剿”，但效果有限，餘額寶依然在快速增長中。上周，央行擬限制個人支付賬戶轉賬金額，若能實施則是打中了餘額寶的“七寸”，足以對餘額寶成長帶來嚴重打擊。

　　銀行“圍剿”餘額寶，先後用過三招。今年春節前後，多家銀行推出自己旗下基金公司“寶”類産品，希望以此阻止餘額寶快速增長。然而這種方式效果並不好，一方面是銀行不會大規模推廣該業務，銀行係基金公司“寶”類産品畢竟同樣分流銀行存款。另一方面是這類産品在收益性和便捷性方面均不如餘額寶。餘額寶由於規模大，協議存款收益率更高，産品年化收益率超過大多數貨幣基金。餘額寶交易便捷，在支付寶系統內有支付功能，無需贖回即可完成支付，更加便捷。

　　3月初銀行“圍剿”升級，三大行拒絕餘額寶的協議存款，以投資端來限制餘額寶的發展空間。這一措施並未對餘額寶帶來多大影響，一方面在於三大行在中國銀行體系中本來就不是資金主要需求方;另一方面即使三大行不直接接受餘額寶的協議存款，餘額寶存到其他銀行，其他銀行再存到三大行，其實也相當於三大行變相接受餘額寶的存款。

　　近期，“圍剿”行動再次升級，幾大銀行相繼調低資金流向餘額寶等産品限額，有的銀行從50萬元直接下調到5000元，還設置了單日或單月的最高轉入限制，不少銀行限制為5萬元。這一政策對銀行大筆轉入餘額寶賬戶有一定的限制，但投資者還有一些規避方式，比如多次轉賬，不同銀行曲折轉賬，通過手機銀行轉賬等。再説，絕大多數餘額寶投資者投資金額不大，平均個人投資規模只有6000多元，僅靠各家銀行目前的交易限額，難以阻止餘額寶規模快速增長。

　　但央行新意見將令餘額寶難以招架。據媒體報道，央行上周發布了《支付機構網絡支付業務管理辦法》徵求意見，主要有兩項內容涉及餘額寶，一個是意見中擬規定，個人支付賬戶轉賬單筆不超過1000元，年累計不能超過1萬元。而以往的規定是個人支付賬戶單筆收付金額超過1萬元的，支付賬戶月收付金額累計超過5萬元或資金餘額連續10天超過5000元的，支付機構還應留存個人客戶的有效身份證件的複印件或者影印件。

　　這一徵求意見從整個銀行業層面限制居民轉入餘額寶的金額，年累計轉入不得超過1萬元，這意味着未來餘額寶平均規模將受很大限制，1萬元可能成為餘額寶發展的“天花板”。

　　另一條徵求意見擬規定，支付機構應對轉賬轉入資金進行單獨管理，轉入資金只能用於消費和轉賬轉出，不得向銀行賬戶回提。這一條規定對餘額寶來説，也是致命的!向銀行賬戶回提資金是餘額寶基本功能之一，如果未來餘額寶被限制死，而其他基金公司網銀的“寶”類産品若能T+0贖回到銀行賬戶上，那麼，餘額寶資金可能會大幅流向其他基金公司産品。

　　央行網絡支付管理辦法目前還只是徵求意見，政策博弈還沒有完成，未來是否有實質性修改，何時實施還有很多不確定性。餘額寶及小夥伴們還需等待正式規定&&，才能確定下一步發展的趨勢。