根據中國金融交易所（以下簡稱“中金所”）公布的國債期貨交割細則徵求意見稿，國債期貨將採用實物交割的形式，而非和股指期貨一樣的現金交割。雖然中金所並未明確提出國債期貨不允許個人投資者交割，但是個人投資者在交易過程中由於資金量的原因很難進行交割操作，故有很多受欺負的機會。
　　國債期貨設計交易保證金率為2%，一手為標的100萬元的國債，那麼交易一手需要2萬元保證金。這就出現了一個問題，擁有50萬元資金的投資者，應該投資幾手國債期貨？
　　如果滿倉交易，這位投資者可以投資25手國債期貨，如果按照期貨公司建議用1/3資金開倉，那麼可以投資8手國債期貨。但不管投資多少，到鄰近交割時，如果對方主力資金拒絕平倉，國債期貨交易價格將呈現扭曲狀態，投資者要麼忍受不公平的價格平倉，要麼繼續等待。但是這種等待也有時間限制，如9月交割的國債期貨，在8月就要先後把保證金率由2%提高到3%和4%。也就是説，投資者必須要增加一倍的保證金才能保住持倉，如果是滿倉交易者，那麼只能被迫減少一半的持倉。
　　這還不算什麼，鄰近9月的第二個星期五，投資者就必須要準備資金進行交割，交割一手國債期貨，多方投資者需要準備100萬元現金，空方投資者需要準備100萬元面值的國債。這對於只有50萬元資金的投資者來説意味着根本不可能交割，即使投資者勉強湊夠100萬元資金，也只能交割一手，對於持有25手或者8手的投資者來説，絕大多數持倉都要被迫平倉。
　　由於國債期貨的主力合約很可能和股指期貨一樣為最近月份，故6月合約結束後主力合約才會轉向9月，那麼投資者能夠交易9月合約的時間滿打滿算也就是7月和8月初的很短時間，就會面臨交割的問題。機構投資者由於短期融資能力極強，還可以進行國債回購融資，故交割時個人投資者很可能會受到“欺負”。
　　其實，國債期貨完全沒有必要採用實物交割的形式，就像股指期貨，投資者也不用去買入滬深300指數基金，完全可以按照指數進行交割。國債期貨也一樣，中金所完全可以把符合條件的多個國債按照發行量進行加權平均，得出每一個符合條件的國債交割權重，並在這一期貨合約上市前進行公告，最後像股指期貨那樣進行現金交割，這才是最公平的交割方式。